6.4 Метод бальной оценки ( показатель Аргенти) как альтернативный метод прогнозирования банкротства

Альтернативным методом прогнозирования банкротства является субъективный анализ, который допускает экспертную оценку рисков предприятия на основе разработанных стандартов. Это так называемый метод бальной оценки или метод А-счета (показатель Аргенти).

Показатель Аргенти (А-счет) характеризует кризис управления. Согласно данной методике, исследование начинается с предположений, что:

- идет процесс, который ведет к банкротству;

- процесс этот для своего завершения требует нескоько лет;

- процесс может быть розделен на три стадии:

1. Недостатки - компании, которые скатываются к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.

2. Ошибки - в результате нагромождения этих недостатков компания может совершить ошибку, которая ведет к банкротству (компании, которые не имеют недостатков, не совершают ошибок, которые ведут к банкротству).

3. Симптомы - допущенные компанией ошибки начинают проявлять все известные симптомы неплатежеспособности, которая приближается: ухудшение показателей (скрыто с помощью "творческих" расчетов), признака недостатка денег.

Эти симптомы проявляются в последние два или три года процессом, который ведет к банкротству и растягивается на срок от пяти до десяти лет.

При расчете А-счета конкретной компании необходимо ставить или количество баллов согласно Аргенти, или 0 - промежуточные значения не допускаются.

Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают аггрегированный показатель - А-счет (таблица 6.10).

Модель Аргенти учитывает не только экономические, но и социальные причины банкротства. Несомненным достоинством приведенного качественного метода является его системный и комплексный подходы к прогнозированию кризисных явлений.

Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому большие аудиторские фирмы и другие компании, которые занимаются аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев.

Недостатки же заключаются в том, что данная модель чрезвычайно сложна в плане практики принятия решения в условиях многокритериальной задачи; также следует отметить субъективность принятия прогнозного решения.

Таблица 6.10

Характеристика кризиса управления согласно а-счета Аргенти

Недостатки	Бал оценщика	Бал согласно Аргенти
1	2	3
Директор-автократ	?	8
Председатель совета директоров является также директором	?	4
Пассивность совета директоров	?	2
Внутренние противоречия в совете (из-за различий в знаниях и навыках)	?	2
Слабый финансовый директор	?	2
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров.	?	1
Недостатки системы учета: отсутствие бюджетного контроля		3
Отсутствие прогноза денежных потоков	?	3
Отсутствие системы управленческого учета затрат	?	3
Вялая реакция на перемены (появление новых продуктов, технологий, ринков, методов организации труда и т.д.)	?	15
Максимально возможная сумма балов	?	43
«Проходной бал»		10
Если сумма балов больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ощибкам
Ошибки:
Слишком высокая доля заемного капитала.	?	15

Продолжение таблицы 6.10

Недостатность оборотных средств из-заслишком быстрого зростання бізнесу	?	15
Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает предприятие серьезной опасности)	?	15
Максимально возможная сумма балов		45
«Проходной бал»		15
Если сумма баллов на этой стадии больше или равняется 25, компания подвергается соответствующему риску
Симптомы
Ухудшение финансових показателей	?	4
Использование «творческого бухучета»	?	4
Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение «боевого духа» сотрудников, снижение доли ринка)	?	4
Конечные симптомы кризиса (судовые иски, скандалы, отставки)	?	3
Максимально возможная сумма балов можлива		12
Максимально возможный А-рахунок		100
«Проходной бал»		25
Большинство успешных компаний		5-18
Компании, испытывающие серьезные трудности;		35-70
Если сумма балов больше 25, компания может обанкротиться в течении следующих пяти лет. Чем больше А- рахунок, тем быстрее то может случиться.