Вопрос 53. Лизинг, как товарная форма кредита. Виды лизинга.

Лизинг, как форма кредитования

Лизинг - является одной из форм кредитования, благодаря которой производится передача объекта собственности в длительную аренду с вариантами последующего права выкупа или возврата. Лизинг, как форма кредитования, считается совокупностью экономических и правовых отношений, в соответствии с которыми лизингодатель должен приобрести в свою собственность указанное получателем данной формы кредита имущество у установленного им продавца, после чего предоставить его за определенную плату во временное использование с правом выкупа. Договор данной кредитной формы может предусматривать, что выбор, как продавца, так и приобретаемого имущества, производится лизингодателем. Лизингом считается — договор аренды, например, завода, недвижимости, промышленных товаров, оборудования с целью их использования в производственных нуждах арендатором, в тот период, когда данные товары приобретаются арендодателем, после чего он сохраняет за собой право собственности также и на весь промежуток действия лизингового договора.

Объекты и субъекты лизинга, как формы кредитования

В качестве объектов лизинга (лизингового договора) наиболее часто может выступать такая капитальная продукция, как: оборудование, машины, транспортные средства или иные инвестиционные товары. Их можно разделить по разным базисным труппам: - промышленное оборудование; - транспортное оборудование; - разное конторское оборудование, оргтехника, упаковочные, электронно-вычислительные и сортировочные машины и др.; - средства дистанционной и телевизионной связи; - ноу-хау, лицензии, компьютерные программы и др. Согласно международной практике лизинг, как форма кредитования, предполагает участие в ней трех субъектов:

Первым субъектом является — владелец имущества или лизингодатель, который предоставляет его в использование или в аренду согласно условиям комплексного лизингового соглашения. В роли лизингодателей могут быть: дочерние предприятия (учреждения) коммерческого банка, Уставы которых предусматривают подобный вариант кредитно-ссудной деятельности; финансовые компании, которые создавались специально для осуществления лизинговых операций, и имеющие основную и единственную функцию - реальную оплату арендуемого имущества, а именно финансирование сделки; специализированные лизинговые компании, берущие на себя в дополнение к финансовому обеспечению сделки комплекс услуг нефинансового характера, такие, как ремонт и содержание имущества, замена изношенных частей, осуществление консультаций по применению промышленного оборудования и др.

Второй субъект лизинговой сделки - это настоящий пользователь арендованного имущества или лизингополучатель, которым может быть юридическое лицо независимо от его формы собственности.

Третьим субъектом лизинговой сделки выступает продавец имущества для лизингодателя (поставщика). В его качестве также может находиться любое юридическое лицо, например, снабженческо-сбытовая фирма, производитель имущества, торговая фирма или др. Исходя из определенных экономических условий реальное количество участников лизинговой сделки может изменяться.

Подразделение лизинга, как формы кредитования Исходя из состава участников лизинговые сделки могут подразделяются, как на прямой, так и на косвенный лизинг. При прямом лизинге собственник имущества (поставщик) сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка) непосредственно. Лизинг при участии двух сторон, согласно оценок экспертов, занимает достаточно скромное место в общем объеме заключаемых контрактов: не больше 5—7%. При косвенном лизинге производится передача имущества благодаря посреднику. Данная схема может быть классической трехсторонней сделкой (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель) или крупной сделкой с большим количеством участников, которая имеет распространение в виде формы финансирования сложных крупномасштабных объектов. Согласно установленным признакам лизинг, как форма кредитования, разделяется на финансовый и оперативный. Оперативный лизинг может распространяться на арендные отношения, согласно которым совокупные расходы лизингодателя, которые связаны с покупкой и содержанием оборудования, сдаваемого в аренду, не могут покрываться арендными платежами в течение промежутка только одного лизингового контракта, а перекрываются благодаря многократным арендным договорам. Оперативный (эксплуатационный) лизинг характеризуется такими признаками: - заключается на период 2-5 лет; - контракт и договор аренды может расторгаться лизингополучателем в любой период по собственному желанию; - риск потери и порчи объекта лизинга имеет лизингодатель, но договор может предусматривать выплату определенной компенсации лизингополучателем при порче оборудования; - ставка платежей по лизингу часто выше, чем при банковском кредитовании или финансовом лизинге, потому что лизингополучатель, не имея гарантии окупаемости затрат, учитывает разные коммерческие риски; - лизинговая компания часто приобретает оборудование заранее, не зная при покупке конкретного арендатора; - лизинговые компании (или банки) сами занимаются страхованием передаваемого в аренду имущества, а также обеспечивают, как его обслуживание, так и ремонт.   Финансовый лизинг — является соглашением, которое предусматривает в период своего действия погашение лизинговых платежей, перекрывающих всю стоимость амортизации оборудования или его более значительную часть, а также дополнительные издержки. Финансовый лизинг отличается некоторыми специфическими чертами: - предусматривает участие третьей стороны; - невозможно расторжение договора в период основного периода аренды, но на практике такие договоры (контракты) все же могут расторгаться, если данная возможность предусматривается договором; - обладает более продолжительным периодом соглашения - часто близким к допустимому сроку службы объекта; - отличается более высокой общей стоимостью объекта сделки.

Ли́зинг (англ. leasing от англ.  to lease — сдать в аренду) — вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами.

Лизингодатель обязуется приобрести в собственность определённое лизингополучателем имущество у указанного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Чаще всего это осуществляется для предпринимательских целей, однако с 1 января 2011 года в России это не обязательно. В мировой практике широко распространён потребительский лизинг.^[1] Договор может предусматривать, что выбор продавца и приобретаемого имущества делает лизингодатель. Лизингополучатель может изначально являться собственником имущества.

По сути, лизинг — это долгосрочная аренда имущества с последующим правом выкупа. Законодательство разных стран по-разному рассматривает налоговые последствия лизинга. В России лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию, возможно перераспределение сроков уплаты НДС.

Виды лизинга

В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают:

• Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю, и объект лизинга может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. По сути, является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).

• Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны — продавца). По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды. В Российской Федерации операционный лизинг законодательно не регулируется, поэтому контракты, по сущности являющиеся операционным лизингом, заключаются в виде договоров аренды.

В договорах лизинга может быть предусмотрено техническое обслуживание поставляемой техники, обучения кадров и т. д. В договоре возможны положения о праве(или обязанности) лизингополучателя купить товар по истечении срока аренды.

Особым случаем является возвратный лизинг, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем. Фактически это форма получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного экономического эффекта от различий в налогообложении.