3 Платёжный баланс Республики Беларусь

3.1 Методика составления платёжного баланса Республики Беларусь

Платежный баланс Республики Беларусь – это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются суммарные данные о внешнеэкономической деятельности страны за определенный период времени. В платежном балансе фиксируются все операции между резидентами и нерезидентами Республики Беларусь, связанные с движением товаров, услуг, первичных и вторичных доходов, непроизведенных нефинансовых активов, капитальных трансфертов, финансовых активов и обязательств [6, с.1].

В соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь составлением платежного баланса Республики Беларусь занимается Национальный банк Республики Беларусь, на основе методических рекомендаций Международного валютного фонда, таких как: руководство по платежному балансу и международной инвестиционной позиции; система национальных счетов; международные резервы и ликвидность в иностранной валюте. Форма представления данных. Руководящие принципы; международные операции с денежными переводами: Руководство для составителей и пользователей.

Впервые платёжный баланс Республики Беларусь был составлен по методологии МВФ в 1992 году, однако официальная его публикация началась с 1993 года. Источниками информации для составления платёжного баланса являются данные Министерства статистики и анализа, Государственного таможенного комитета, коммерческих банков и других учреждений. Ответственность за составление платёжного баланса Республики Беларусь возложена на Национальный банк.

При составлении платежного баланса Беларуси используются данные о всех внешнеэкономических операциях резидентов страны, предоставляемыми нефинансовыми и депозитными организациями, Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь, Министерством внутренних дел, Национальным банком и другими ведомствами, располагающими необходимой информацией.

Платежный баланс Республики Беларусь, согласно стандартной классификации, раз­работанной Международным валютным фондом, включает в себя три основных счета:

1) счет текущих операций;

2) счет операций с капиталом;

3) финансовый счет.

В счете текущих операций отражаются все поступ­ления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранца­ми, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Данный счет формируется как сумма балансов товаров и услуг.

Сальдо счета текущих операций в макроэкономических моделях отражается как чистый экспорт:

(1)

где: Ех – экспорт;

Im – импорт;

Xn – чистый экспорт;

Y – ВВП страны;

C – расходы домохозяйств

I – инвестиционные расходы

G – государственные закупки

Сумма потребительских расходов, инвестиционных расходов и государственных закупок (С + I + G) носит название абсорбции и представляет собой часть ВВП, реализуемую отечественным макроэкономическим агентам – домохозяйствам, фирмам и государству [16].

Главным фактором, определяющим состояние счета текущих операций, является чистый экспорт. Если чистый экспорт принимает положительное значение, это свидетельствует о дефиците счета текущих операций, если же чистый экспорт отрицательный, это говорит о профиците счета текущих операций.

Чистый экспорт представляет собой разницу между экспортом и импортом и зависит от процентной ставки, валютного курса и от уровня доходов в других странах.

Изменение ставки процента влияет на величину экспорта через валютный курс. Рост ставки процента в стране означает, что ее финансовые активы (например, облигации) становятся более доходными (т.е. по ним выплачивается более высокий процентный доход). Иностранцы, желая купить ценные бумаги данной страны (по которым они получат более высокий процентный доход, чем по ценным бумагам у себя в стране), увеличивают спрос на ее национальную валюту, что ведет к росту валютного курса национальной денежной единицы. Рост валютного курса делает экспорт данной страны более дорогим для иностранцев, поскольку иностранцы должны обменять большее количество своей валюты, чтобы получить прежнее количество единиц валюты данной страны и соответственно купить то же, как раньше количество товаров. Следовательно, рост ставки процента означает рост валютного курса и сокращение экспорта [17].

Величина импорта находится в прямой зависимости от валютного курса. Чем он выше, тем больше единиц иностранной валюты резиденты могут получить в обмен на единицу национальной валюты и могут купить большее количество импортных товаров.

Также на чистый экспорт оказывает влияние уровень дохода в других странах. Чем он выше, тем больший спрос предъявляется на продукцию рассматриваемой страны.

В силу того, что внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство, важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является статья «Товары», характеризующая соотношение экспорта и импорта товаров в стране за определенный период. Эта статья подводится на основании статистических данных таможенных органов.

Для большинства стран графа «Товары», или торговый баланс, является главным, если не основным, компонентом счета текущих операций, поэтому иногда только она используется для анализа всего счета текущих операций. Однако для каждой отдельной страны нужно рассматривать целесообразность такого анализа. Если для стран с неразвитой экономикой этот метод еще можно считать приемлемым, то для развитых стран – нет.

В счет текущих операций вносится также экспорт и импорт нефакторных услуг, к которым относятся, расходы, связанные с международным туризмом, транспортом, страхованием, платежи за использование интеллектуальной собственности. Эти данные отражает счёт «Услуги». Баланс этого счета подсчитать намного труднее, в силу того, что в этой сфере можно посчитать только косвенные статистические данные.

В последнее время можно заметить тенденцию превышения счета услуг над счетом товаров у развитых стран. Это можно объяснить тем, что страны с развитой экономикой перемещают производства в страны с дешевой рабочей силой.

К первичным доходам относятся оплата труда, доходы от инвестиций, доход от собственности, трансферты государства домохозяйствам.

Вторичные доходы отражают текущие трансферты между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами. Текущий трансферт представляет собой компенсирующие проводки операций, соответствующие предоставлению товара, услуги, финансового актива или иного непроизведенного актива без получения взамен иного объекта, имеющего экономическую стоимость, как, например, гранты, гуманитарная и техническая помощь [6, с. 2].

Баланс по текущим операциям дает достаточно полный набор сведений о состоянии экономики страны. Если стоимость экспортированных товаров и услуг, произведенных в стране, превышает стоимость импортированных, то сальдо по текущим операциям будет положительным. Если же сальдо является отрицательным, это говорит об увеличении задолженности перед другими странами.

Главным образом на счет операций с капиталом оказывают влияние международные потоки капитала. Международное движение капитала происходит посредством покупки и продажи финансовых активов друг у друга, что сказывается на валютном курсе. Если спрос на финансовые и капитальные активы страны возрастет, то возрастет и спрос на национальную валюту, соответственно, валютный курс повысится. Инвестору безразлично, в активы какой страны инвестировать. При совершении сделок он в первую очередь смотрит на доходность, определяемую ставкой процента. То есть основным фактором, определяющим спрос на капитальные и финансовые активы страны, является равность между уровнем процентной ставки в конкретной стране и процентной ставкой за рубежом.

В финансовом счете отражаются операции с финансовыми активами и обязательствами между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами [15].

Финансовый счет включает прямые инвестиции, портфельные инвестиции, производственные финансовые инструменты, другие инвестиции и резервные активы:

1. Прямые инвестиции включают в себя любые операции, совершаемые между прямыми инвесторами и предприятиями либо производствами.

2. Портфельные инвестиции включают операции с ценными бумагами и долговыми операциями в форме ценных бумаг.

3. Производственные финансовые инструменты – это своего рода ценные бумаги, в которые заложены обязательства касательного других ценных бумаг (инвестиционных товаров или активов).

4. Категория другие инвестиции охватывает все прочие международные инвестиции, не включенные в прямые и портфельные: коммерческие кредиты, ссуды, авансы, просроченная задолженность, наличные деньги и депозиты.

5. Резервные активы включает операции по изменению внешних финансовых активов, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования, и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса.

Капитальный счет и финансовый счет в совокупности составляют баланс движения капиталов и кредитов государства, в котором отражены чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

При составлении платежного баланса используется информация из разных источников, поступающая в разное время. Это приводит к неравенству оценок стоимости. Для устранения данного несоответствия вводится балансирующая статья «Статистические расхождения», которая уравновешивает положительное и отрицательное сальдо, образующееся в результате суммирования операций, зарегистрированных в платежном балансе.

Платежный баланс Республики Беларусь разрабатывается на ежеквартальной основе и публикуется в информационно-аналитическом журнале Национального банка Республики Беларусь, а также размещается в представительстве Национального банка Республики Беларусь в сети Интернет [6, с. 1].

При стоимостной оценке платежного баланса используют белорусские рубли и доллары США.

Данные, представленные в платежном балансе Республики Беларусь, наиболее широко отражают макроэкономическую ситуацию страны. Показывает экономическое состояние и инвестиционную конъюнктуру страны. Платежный Баланс Республики Беларусь составляется Национальным банком Республики Беларусь на основе информационных данных, следуя инструкциям МВФ.