2.3.2.3) Анализ динамики и структуры заемного капитала организации

По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обязательств выявляются:

    а) изменения состава и величины обязательств в течение не менее чем 3-летнего периода, их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты;

    б) обоснованность обязательств, в том числе обоснованность задолженности по обязательным платежам;

    в) обязательства, возникновение которых может быть оспорено;

г) обязательствах, срок исполнения которых наступил, указываются сведения об обязательствах, срок исполнения которых наступит в ближайший месяц, 2 месяца, квартал, полугодие, год

     д) обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку;

е) возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами.

В ходе исследования заемного капитала особо анализируется структура краткосрочной задолженности: краткосрочные кредиты банков и различные займы; задолженность перед другими предприятиями ; задолженность перед бюджетом; внебюджетными фондами; задолженность по оплате труда и тенденции ее изменения.

Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов в пользу рассматриваемой организации.

При наличии информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности предприятия. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности предприятия перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, по внебюджетным платежам.

Все необходимые выводы по результатам анализа заемного капитала формируются на основе данных таблиц 12, 13 и 14 приложения 1.

2.3.2.4) Группировка пассивов организации по степени срочности обязательств

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также, как и активы, в целях сравнительного анализа агрегируются в четыре группы, но по степени сроч­ности их оплаты.

• наиболее срочные обязательства (П1);

• краткосрочные пассивы (П2);

• долгосрочные пассивы (П3);

• постоянные пассивы (П4).

Методика расчета указанные выше величин приведена в приложении 2.

На основе результатов расчетов формируется таблица 15 приложения 1, данные которой подвергаются тщательному анализу.

2.3.2.5) Коэффициентный анализ пассивов организации

В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры источников формирования имущества проводится коэффициентный анализ пассивов организации. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов, на основе значений которых формируется таблица 3.

Таблица 3 – Коэффициенты, характеризующие структуру пассивов организации

№п/п	Коэффициент	Величина коэффициента
		На 1-ю отчетную дату	На 2-ю отчетную дату	На 3-ю отчетную дату	На 4-ю отчетную дату
А	Б	1	2	3	4
1	Коэффициент накопления собственного капитала
2	Коэффициент использования собственного капитала на социальные цели
3	Коэффициент долгосрочного привлечения капитала
4	Коэффициент краткосрочной задолженности
5	Коэффициент кредиторской задолженности

Оценка величины и динамики коэффициентов, характеризующих структуру пассивов организации, осуществляется с учетом их экономического содержания.