Вопросы и задания для самоконтроля

1. Существуют ли принципиальные отличия между понятиями «инвестиции» в российской и за рубежной практике? Дайте наиболее полное определение понятию «инвестиции».

2. Дайте определение «субъекта инвестиций»? Назовите основные роли субъекта инвестиций.

3. В результате дополнительной эмиссии акций организация привлекла средства на расширение производства. Какие инвестиции осуществляет акционер, приобретающий акции? Какие инвестиции осуществляет организация? Организация какой организационно-правовой формы может использовать такого рода источники инвестиций?

4. Дайте характеристику кредиту на образование по следующим направлениям:

• цель инвестиций;

• объект инвестиций;

• субъект инвестиций;

• форма инвестиций;

• источник инвестиций;

• эффект от инвестиций.

5. Продажа самых дорогих экспонатов аукционного дома Sotheby’s вызывает неподдельный интерес крупных частных инвесторов. Является ли вложение капитала в указанные объекты инвестициями? Если да, то какой эффект может получить инвестор от данных инвестиций? В чем преимущество вложений в данные объекты перед инвестициями в производственные фонды предприятий?

6. Охарактеризуйте зависимость между объемом инвестиций в стране и:

• ожидаемой нормой чистой прибыли;

• ставкой ссудного процента;

• темпом инфляции.

Тема 2. Инвестиционная привлекательность организации и инвестиционного проекта

Понятие инвестиционной привлекательности. Классификация видов инвестиционной привлекательности. Инвестиционная привлекательность организации. Инвестиционная привлекательность отрасли. Факторы инвестиционной привлекательности организации. Иерархия факторов инвестиционной привлекательности. Этапы оценки инвестиционной привлекательности организации. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации. Инвестиционный потенциал и инвестиционный риск организации. Понятие, классификация и требования инвестора. Стратегический инвестор. Прямой иностранный инвестор. Портфельный инвестор. Венчурный инвестор. Бизнес-ангелы и посевное финансирование. Инвестирование стартапов. Венчурный фонд. Фонд прямых инвестиций. Кредитные организации. Иностранные инвесторы. Управление инвестиционной привлекательностью организации: модель управления. Инвестиционный спрос и предложение.

Понятие стоимости капитала. Компоненты стоимости капитала. Стоимость собственного и заёмного капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала. Традиционный подход и теория Модильяни – Миллера. Модификация теории Модильяни – Миллера. Структура капитала и рентабельность. Модель оценки финансовых активов (CAPM). Модель арбитражного ценообразования (APT) и факторные модели. Модель Ольсона (EBO) и модель экономической добавленной стоимости (EVA).

Понятие инвестиционного проекта. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Стадии жизненного цикла инвестиционного проекта. Момент появления и завершения проекта. Взаимосвязь стадий жизненного цикла и уровня инвестиционной привлекательности. Классификация инвестиционных проектов. Бизнес-план, его состав и структура. Виды бизнес-плана и его роль в формировании инвестиционной привлекательности организации.

Рекомендуемая литература: [1, гл. 2, 5, 8].