1.3. Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости производится по следующим направлениям:

- расчет коэффициентов финансовой устойчивости;

- анализ динамики и структуры оборотных средств;

- анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие коэффициенты:

- коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств:

где М – собственные средства;

- общая сумма источников.

Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6. Рост данного коэффициента свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений.

На начало года:

На конец года:

Рост коэффициента свидетельствует о полной финансовой независимости фирмы, но не в данном случае, так как 0,05 гораздо ниже минимального значения коэффициента 0,6; при коэффициенте 0,05 свидетельствует о повышенном риске финансовых затруднений.

- Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных средств:

где М – собственные средства;

З – заемные средства;

К – кредиторская задолженность и другие пассивы.

На начало года:

на конец года:

Таким образом, хоть за отчетный год коэффициент возрос на 25% (), все же фирма является финансово неустойчивой, потому что кредиторская задолженность и другие пассивы превышают собственные средства.

Далее изучается динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.

Таблица 1.4. – Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Уставный капитал	2250	2250	-
Добавочный фонд	13060	13060	-
Резервный фонд	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	-	9278	+9278
Итого собственных средств	15310	24588	+9278
Исключаются:
Нематериальные активы	19	83	+64
Основные средства	55535	70584	+15049
Незавершенные капитальные вложения	58746	62889	+4143
Долгосрочные финансовые вложения	184	184	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-
Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Убыток	269708	336845	+67137
Итого исключаются:	384192	470585	+86393
Собственные оборотные средства	-368882	-445997	-77115

Данные таблицы показывают, что за год собственные оборотные средства уменьшились на 77115 тыс.руб. – от (– 368882) до (– 445997) тыс.руб. Это уменьшение способствует обусловлен следующими факторами:

1. Увеличение внеобротных средств на 86393 тыс.руб. с 384192 до 470585 тыс.руб.

2. Не было средств (прибыли), направленных на увеличение или пополнения в фонды специального назначения.

3. Увеличение собственных средств на 9278 тыс.руб. за счет средств нераспределенный прибыли прошлых лет.

Итого: 9278-86393= - 77115

Анализ кредиторской задолженности проводится в следующих направлениях

- расчет сумм кредиторской задолженности;

- расчет отклонений кредиторской задолженности за год;

- выводы по получившимся результатам.

Таблица 1.5. – Анализ движения кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменения
Расчеты с кредиторами (поставщиками)	22975	19784	-3191
Векселя к оплате	-	2	+2
По оплате труда	6443	5349	-1094
По социальному страхованию	231016	260298	+29282
Задолженность перед бюджетом	108052	157024	+48972
Прочие кредиторы	25287	35587	+10300
Авансы, полученные	2473	754	-1719
Всего кредиторской задолженности	396246	478798	+82552

Данные таблицы показывают, что кредиторская задолженность значительно возросла на 82552 тыс.руб. Это увеличение произошло расчетам социального страхования (+ 29282 тыс.руб.), возросла задолженность перед бюджетом (+48972 тыс.руб.), по расчетам с прочими кредиторами (+10300 тыс.руб.), в тоже время задолженность по поставщикам уменьшилась на (- 3191 тыс.руб.),по оплате труда (- 1094 тыс.руб.), а также уменьшились полученные авансы (-1719 тыс.руб.).

Анализ оборотных средств проводится в направлении изучении динамики и состава оборотных средств. При анализе сопоставляемая сумма оборотных средств на начало и конец отчетного периода и определяется целесообразность отвлечения средств из оборота.

При анализе динамики оборотных средств необходимо сумму оборотных средств разбить на следующие составляющие:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов;

- готовая продукция;

- дебиторская задолженность;

- денежные средства.

Таблица 1.6. – Анализ динамики оборотных средств

Виды финансовых результатов	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Сырье и материалы	1113	4,1	5156	15,1	+4043	+11
Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	6	0,02	10	0,02	+4	0
Налог на добавленную стоимость	3275	11,9	2165	6,4	-1110	-5,5
Готовая продукция	7102	26	2400	7,0	-4702	-19
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	15723	57,5	24376	71,5	+8653	+14
Денежные средства	145	0,5	4	0,01	-141	-0,5
Итого оборотных средств	27364	100	34111	100	+6747

Из данных таблицы видно, что общая сумма оборотных средств за год возросла на 6747 тыс.руб., или 19,8%. Увеличение произошло за счет материалов на 4043тыс.руб. или на 78,4%, при этом произошел наибольший рост за счет дебиторской задолженности на 8653 тыс.руб. или 35,5%. Одновременно произошло снижение готовой продукции на 4702 тыс.руб. или 195,9%.

Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетном году материалы возросли на 11%, дебиторская задолженность увеличилась на 14% при одновременном понижении готовой продукции на 19% и денежных средств на 0,5%.

При анализе дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать ее по срокам возникновения.

Таблица 1.7. – Группировка дебиторской задолженности по срокам ее возникновения

Виды дебиторской задолженности	Сроки возникновения		Итого
	от 9 до 12 мес.	свыше 12 мес.
От покупателей	12096	-	12096
Векселя	-	-	-
Задолженность участников	-	-	-
Авансы выданные	12280	-	12280
Итого	24376	-	24376

Из данных таблицы видно, что дебиторская задолженность составляет до 12 месяцев.