2.5 Аналіз ділової активності та рентабельності

ПАТ «Дніпроспецсталь»

Світова практика господарювання пов'язує поняття ділової активності з поняттям інвестиційної привабливості підприємства. В усіх економічно розвинутих країнах, де знаходяться світові фінансові центри, рівень ділової активності визначається за допомогою спеціальних агрегованих статистичних показників — так званих індексів ділової активності. спрямованих на просування фірми на ринках продукції, праці, капіталу.

Аналіз ділової активності - це аналіз рівня та динаміки різних коефіцієнтів оборотності і рентабельності.

Показники ділової активності — це, перш за все, показники ефективності використання фінансових ресурсів підприємства, що автоматично відносить їх до системи показників економічної ефективності. Проте, фінансовий стан підприємства, його платоспроможність та ліквідність, також безпосередньо залежать від того, як швидко кошти, вкладені в активи, знову перетворяться в реальні гроші. Такий вплив пояснюється тим, що зі швидкістю оборотності активів підприємства тісно пов'язані мінімально необхідна величина авансованого капіталу та пов'язані з ним виплати грошових коштів (проценти за кредит, дивіденди), визначення потреби в додаткових джерелах фінансування, сума витрат на утримання товарно-матеріальних цінностей, а також величина сплачених податків.

При вивченні теми слід звернути увагу на так зване „золоте правило розвитку підприємства”:

Тпр > Тр > Тк > 100 % [2.5.1 ]

де Тпр - темп росту прибутку до податкування,%;

Тр - темп росту обсягу реалізації,%;

Тк – темп росту авансово капіталу,%.

Таблиця 2.5.1

Аналіз ділової активності ПАТ «Дніпроспецсталь» за 2013-2015рр. з використанням « золотого правила»

Показник	2013	2014	2015	Відхилення (+,-) 2015 року від:			ТР. 2015 рік у % до:
				2013 року	2014 року	2013 року		2014 року
1	2	3	4	4	6	7		8
Чистий дохід від реалізації	3689179	4871794	6857441	+3168262	+1985647	185,880		140,758
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	9141	-1056922	-883686	-892827	+173236	-9667,2		83,609
Розмір капіталу	2349390	3184444,5	4874691,5	+2525301,5	+1690247	207,480		153,078

Висновок: З цих позицій можна стверджувати про ефективне господарювання протягом останніх років. Так, у 2015 році відносно 2014 року спостерігаємо зростання виручки від реалізації на 28,9 %. Прибуток (збиток) від операційної діяльності до оподаткування в 2014 становив -1056922 тис.грн, у порівняні з 2013 зменшився на 892827 тис.грн , а у порівнянні з 2015 зріс на 173236 тис.грн. Розмір капіталу у 2015 році порівняно з 2014 та 2013 значно зріс, та становить 4874691,5 тис.грн., темп росту 2014-2015 р. становив 153,078%

Отже, співвідношення між вищезазначеними показниками діяльності матимуть наступний вигляд:

у 2013 році: -9667,280 < 185,88 > 207,480 > 100%

у 2014 році: 83,609 < 140,758 < 153,078 > 100%

Можемо констатувати їх невиконання, що вказує на низький рівень ділової активності підприємства.

Таблиця 2.5.2

Аналіз показників ділової активності підприємства ПАТ «Дніпроспецсталь» за 2013-2015 р.

№п.п	Показник	2013	2014	2015
	1	2	3	4
1	Чистий дохід від реалізацїї продукції	9681413	4871794	6857441
2	Ср. розмір капіталу	2349390	3184444,5	4874691,5
3	Ср. розмір власного капіталу	74100,5	158268,5	360547,5
4	Ср.розмір власних оборотних коштів	-230553,5	-311201,5	-949599
5	Ср.розмір дебіт.зборгованості	526176	632136,5	883393
6	Ср.розмі запасів	549564,5	828443	860989
7	Ср.розмір кредит.зборгованості	1106018,5	1345842	1871683
8	Чистий фінансовий результат	7499	-880640	-706563
9	Власний капітал	50328	266186	454909
10	Коеф. оборотності капіталу	4,121	1,53	1,507
11	Оборотність дебіт зборгованості (дні)	19,837	47,36	47,02
11.1	Оборотність дебіт зборгованості (обороти)	18,399	7,707	7,763
12	Ср.розмір запасів (дні)	20,719	62,067	45,828
12.1	Ср.розмір запасів (обороти)	17,617	5,881	7,964
13	Продовженість операційного цикла	36,016	13,588	15,727
Продовження таблиці 2.5.2
	1	2	3	4
14	Оборот.кредит.зборгованості(дні)	41,698	100,832	99,624
14,1	Оборот.кредит.зборгованості(обороти)	8,753	3,619	3,664
15	Оборот.власного капіталу (дні)	2,794	11,857	19,191
15.1	Оборот.власного капіталу (обороти)	130,652	30,781	19,019
16	Продовженість фін. цикла	27,263	9,969	12,063
17	Період окупності власного капіталу.	9,881	-0,1791	-0,51

Висновок: Значення зростання суми кредиторської заборгованості протягом 2013-1015 років є вимушеним кроком підприємства щодо залучення зовнішніх джерел фінансування власних поточних активів.

З останні три роки також спостерігається зростання кредиторської заборгованості ,у 2015 році показник становив 1871683 тис.грн, що на 525841 тис.грн більше за попередній рік. Зросла також сума дебіторської заборгованості підприємства з 526176 тис.грн у 2013 році до 632136,5 у 2014 році, та ще через рік становила 883393 тис.грн.

Таким чином, у звітному році рівень ділової активності знизився. Основною причиною цього є погіршення позиції підприємства на відповідному сегменті ринку.

Рентабельність підприємства є головним показником ефективності його діяльності. Види рентабельності та їх призначення полягає в оцінці ефективності роботи підприємства. Це відносні показники, за допомогою яких можна побачити прибутковість підприємства щодо всіх витрат, які необхідні для отримання цього доходу. Показані найчастіше у відсотках.

Рентабельність являє собою таке використання коштів, при якому підприємство покриває свої витрати доходами й отримує прибуток.

Формули для розрахунку:

1. Рентабельність активів (майна):

(Чистий. Прибуток /Ср. Вартість активів) * 100% (2.5.1 )

2. Рентабельність власного капіталу:

(Чистий. Прибуток / Ср. Вартість вл. Капіталу) * 100% (2.5.1 )

3. Рентабельність статутного капіталу

(Чистий. Прибуток /Ср.стат.капітал) * 100% (2.5.1 )

4. Рентабельність продукції:

(Валовий прибуток / Собівартість продукції) * 100% (2.5.1 )

5. Рентабельність продажів:

(Фін.результат від ОД / Чистий дохід від реалізації ) * 100% (2.5.1 )

Таблиця 2.5.3

Аналіз рентабельності ПАТ «Дніпроспецсталь» за 2013-2015 роки

№ п.п	Показник	Рік			Відхилення (+ -) 2015року до:		ТР(%),2015 року до:
		2013	2014	2015	2013 року	2014 року	2013 року	2014 року
	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Рентабельність активів	0,319	-27,654	-14,494	-14,813	13,160	-443,574	52,412
2	Рентабельність власного капіталу	39,533	- 556,42	-195,969	-235,502	360,451	-495,710	35,220
3	Рентабельність статутного капіталу	15,082	-1771,2	-1421,08	-1436,17	350,115	-9422,384	80,233
4	Рентабельність продаж	4,923	8,259	11,253	6,33	2,994	228,580	136,251
5	Рентабельність продукції	9,53	-19,575	-21,542	-31,072	-1,967	-226,044	110,049

Розрахунки рентабельності в вигляді кругової діаграми :

Рисунок 2.5.1 Діаграма рентабельності ПАТ «Дніпроспецсталь»

Висновок: Аналіз рентабельності таблиці 2.5.3 свідчить про те, що в 2015 у порівнянні з попередніми роками ефективність діяльності ПАТ "Дніпроспецсталь" зросла, про це говорить позитивне відхилення показників рентабельності. Рентабельність продаж в 2015 році збільшилась на 6,33 % у порівнянні до 2013 року, та на 2,994 % у порівнянні до 2014. Це означає, що кожна грн. грошових затрат коштуватиме більше. Рентабельність по всім розрахованими показниками збільшилася. Це означає що підприємство стало працювати ефективніше у всіх сферах своєї діяльності. Підприємство стало краще використовувати наявні у них грошові кошти, правильно ними розпоряджатися.