Банковский мультипликатор

Чтобы выявить факторы, определяющие предложение денег в экономике, необходимо знать механизм взаимодействия между наличными деньгами и средствами на текущих счетах, а также, каким образом, политика Центрального Банка может влиять на каждый из этих компонентов.

Основу всей денежной массы (величины предложения денег) страны составляют банкноты и монеты, которые поступают в обращение двумя путями. Во-первых, Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг. Во-вторых, он может предоставлять государству и коммерческим банкам кредиты.

Банкноты, выходящие из Центрального банка, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. При наличии бессрочного депозита вкладчик обычно получает право оплачивать свои расходы чеками в пределах вложенной в банк суммы или пользоваться таким инструментом как депозитная карта. В результате наряду с банкнотами в роли платежных средств оказываются чеки и сами депозиты.

Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы последним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастет. При возвращении кредита оно сокращается. Таким образом, коммерческие банки тоже могут создавать и уничтожать деньги.

Рассмотрим более подробно, как коммерческие банки создают деньги.

Для этого введем определение:

Норма резервирования (обозначим rr) – это обязательная пропорция резервирования части внесенных в банк депозитов. Она определяется экономической политикой и Центральным Банком.

Далее предположим, что: 1) деньги не покидают банковскую сферу и не оседают в виде наличности, 2) кредитные возможности используются банками полностью и 3) предложение денег определяется только поведением банковского сектора.

Пусть для примера норма резервирования равна 20%, а величина приращения депозитов в Банке 1 равна $100. Рассмотрим насколько измениться денежная масса в результате увеличения депозитов в Банке 1 на $100 (рис.3.3). Для этого необходимо просуммировать объем приращения депозитов в Банке 1 и кредитов, выдаваемых Банком 1, Банком 2 и т.д.

Рис. 3.3.

Обозначим величину приращения депозита в Банке 1 через ΔD, тогда

Объем кредитов Банка 1 = (1 – rr) ΔD

Объем кредитов Банка 2 = (1 – rr)2ΔD

Объем кредитов Банка 3 = (1 – rr)3ΔD и т.д.

В общем виде, дополнительное предложение денег, возникшее в результате увеличения депозита в Банке 1, равно:

где, rr – норма банковского резервирования,

ΔD – приращение первоначального депозита.

банковский (депозитный) мультипликатор.

Банковский (депозитный) мультипликатор показывает, насколько измениться денежная масса в результате изменения депозитов в одном из банков на единицу.

Таким образом, коммерческие банки создают деньги. Но создание денег банками при системе частичного резервирования не означает создание новых материальных ценностей. Оно приводит лишь к повышению ликвидности, но не к росту национального богатства.