Покупка – продажа ценных бумаг

Операции по покупке-продаже ц/б проводятся банками, как за счет собственных средств, так и за счет средств клиента (юридических и физических лиц).

Если коммерческий банк осуществляет операции за счет собственных средств, они относятся к группе дилерских, если за счет средств клиента, то они относятся к группе брокерских.

Осуществление операций покупки-продажи ц/б на РЦБ осуществляется на основе специальных внутренних положений коммерческого банка.

Клиентские операции осуществляются на основании внутреннего положения на РЦБ. Положения определяют взаимоотношения и сроки работы структурных подразделений банка по осуществлению сделок на РЦБ.

Положение разрабатывается на основе правил фондового рынка и регламентов фондовых бирж, с которыми взаимодействуют банки на РЦБ.

Коммерческие банки могут предоставлять следующие виды услуг:

1. открытие по поручению юридических или физических лиц денежных счетов и счетов «депо» в уполномоченных организациях торговой системы, необходимых для осуществления операций и ведения расчетов по сделкам с ц/б;

2. проведение за счет и в интересах указанных лиц торговых операций, т.е. заключение по поручению клиента сделок купли-продажи;

3. совершение иных юридических или фактических действий на РЦБ в интересах клиентов, в том числе неторговые операции.

Оформление договорных отношений с клиентом производиться в несколько этапов:

1. ознакомление клиента с условиями обслуживания банка на РЦБ;

2. консультирование по аспектам заключения договорных отношений;

3. получение от клиента комплекта документов, для подписания договора;

4. регистрация клиента в реестре клиентов банка;

5. формирование юр. дела клиента;

6. юридическая проверка представленных документов;

7. присвоение клиенту уникального номера клиента (УНК);

8. открытие счета «депо» клиента в банке;

9. открытие индивидуального денежного лицевого счета клиента в банке;

10. регистрация клиента в торговых системах (уполномоченных депозитариев торговых систем);

11. ведение учетных записей клиента, сервисные проги и проги внутрибанковского учета;

12. подготовка и представление клиенту извещения об открытии счетов.

Валютный рынок и валютные операции коммерческих банков Понятие валютного рынка. Котировка валюты. Валютная позиция

Валютный рынок – институциональный механизм, опосредствующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты между субъектами сделок.

Субъектами являются: банки, их клиенты, брокерские фирмы и другие финансовые институты.

Функции валютного рынка:

1. обслуживание международного оборота, товаров, услуг и каптала;

2. формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

3. механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;

4. инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики.

Валютная котировка - установление курса иностранных валют государственными и коммерческими банками, биржами в соответствии с конъектурой на валютном рынке, действующим законодательством нормами и сложившейся практикой.

Котировка валюты – определение ее курса.

Существуют 2 метода котировки иностранной валюты к национальной:

• прямая;

• косвенная.

При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице (в РФ)

При косвенной котировке за единицу принимается национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты.

В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту за другую.

Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяет его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, то валютная позиция считается закрытой, при несовпадении – открытой.

Открытая позиция:

• короткая;

• длинная.

Короткая позиция – позиция, при которой обязательства по проданной валюте превышают требования (превышение продаж над покупками).

Длинная позиция - требования больше обязательств (превышение покупок над продажей).

Открытая позиция связана с возникновением валютного риска. В целях обеспечения экономических условий устойчивого функционирования валютного рынка ЦБ устанавливает лимиты открытой валютной позиции.

Лимиты – количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

Суммарные открытые валютные позиции включают: открытые валютные позиции ​в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах.

По ним рассчитываются чистые позиции, определяемые как разность между банковскими активами и пассивами, внебанковскими требованиями и обязательствами по каждой иностранной валюте и каждому драгоценному металлу.

Также в расчет чистой позиции включается те же соотношения, но выраженные в рублях, величина кот. зависит от изменения установленных банком России курсов иностранных валют по отношения к рублю или цен на драгоценные металлы.

Уполномоченные банки получают ​право на открытие валютной позиции с даты получения ими ​лицензии на проведение операций в иностранной валюте.

По каждой иностранной валюте отдельно открывается валютная позиция.

Пассивное сальдо указывается со знаком «-», обозначая короткую открытую валютную позицию;

Активное сальдо указывается со знаком «+», обозначая длинную открытую валютную позицию.

С целью ограничения валютных рисков кредитных организаций ЦБ РФ устанавливает следующие размеры (лимиты) открытых валютных позиций:

• по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 20% от собственных средств уполномоченного банка;

• по состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам и российским рублям не должны превышать 10% от собственных средств уполномоченного банка.

Для филиалов кредитные организации самостоятельно устанавливают сублимиты на открытые валютные позиции, но в том же или меньшем соотношении, как для головного банка установил ЦБ.

Валютные позиции, открываемые кредитными организациями в течение операционного дня, не регулируются ЦБ РФ, а самостоятельно контролируются банками, исходя из собственной оценки допустимого уровня валютного риска.

22.11.08г. Лекция№14