3.Аналіз руху грошових коштів підприємства
Рух грошових коштів – невід'ємна складова господарської діяльності кожного підприємства. У процесі аналізу досить важливим є виявлення обсягів вхідного потоку (надходжень грошових коштів), вихідного грошового потоку (витрачання грошових коштів) та загального обороту грошей.
Зазначимо, що вхідний грошовий потік визначається як сума надходження грошових коштів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, а вихідний потік - як сума витрачання грошових коштів в ході проведення кожного виду діяльності.
Мета аналізу грошових коштів полягає в оцінці здатності підприємства отримувати грошові кошти визначеного розміру і в установлені терміни, необхідні для здійснення запланованих витрат.
Аналіз руху грошових коштів передбачає:
розрахунок сум надходжень та витрат у розрізі окремих видів діяльності,
визначення загального залишку коштів на підприємстві за звітний період,
порівняння даних звітного періоду з попереднім,
вивчення причин зменшення надходжень і збільшення витрат.
Згідно з існуючою міжнародною практикою аналіз руху грошових коштів роблять у розділі трьох видів господарської діяльності:
операційної (виробничої) діяльності ;
інвестиційної діяльності;
фінансової діяльності.
Операційна діяльність - операції, пов'язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечують основну частку його доходу.
Інвестиційна діяльність - це операції придбання і реалізації тих необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою еквівалентів грошових коштів.
Фінансова діяльність - діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства.
Згідно П(С)БО № 4 інформація про рух коштів у результаті операційної діяльності може бути одержана із застосування прямого або непрямого методів.
Виняток негрошових доходів
Виняток негрошових витрат
Рис.5.1. Прямий метод складання звіту про рух грошових коштів.
При застосуванні прямого методу для визначення суми чистого надходження (чистої витрати) коштів у результаті операційної діяльності у звіті про рух грошових коштів (ф № 3) послідовно наводять всі основні статті надходжень та витрат, різниця яких показує збільшення або зменшення коштів.
Непрямий метод - передбачає визначення суми чистого надходження (чистої витрати) в результаті операційної діяльності через послідовне коригування показника прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування, наведеного у звіті про фінансові результати.
Коригування здійснюється з метою врахування впливу: змін у складі запасів; операційної дебіторської та кредиторської заборгованості; негрошових операцій; доходів і витрат, пов’язаних з інвестиційною та фінансовою діяльністю.
Складання звіту про рух коштів згідно з П(С)БО № 4, передбачає використання непрямого методу.
Рис.5.2. Непрямий метод складання звіту про рух грошових коштів.
Прямий метод полягає у групуванні та аналізі даних бухгалтерського обліку, які відображають рух грошових коштів у розрізі видів діяльності. Перевагою прямого методу є те, що він дозволяє отримати більш повну уяву про обсяг та склад грошових потоків підприємства, виявити ті статті, які формують найбільші надходження і витрачання грошових коштів у розрізі трьох видів діяльності. При його використанні грошовий потік розраховують як різницю між надходженням грошових коштів та витратами, які пов’язані з їх виплатами. Узагальнений алгоритм розрахунку чистого грошового потоку від операційної діяльності прямим методом має вигляд:
ЧГПод = В + ІН – СВ – ПВ – ПЗ – ПДП – ІВ, (1)
Де ЧГПод – чистий грошовий потік від операційної діяльності;
В – виручка від реалізації продукції;
ІН – інші надходження грошових коштів у процесі операційної діяльності;
СВ – собівартість реалізованої продукції;
ПВ – сума поточних витрат, пов’язаних з реалізацією продукції;
ПЗ – сума грошових коштів, які спрямовані на погашення зобов’язань підприємства;
ПДП – сума податкових платежів підприємства;
ІВ – сума інших виплат грошових коштів у процесі операційної діяльності.
З інвестиційної діяльності сума чистого грошового потоку визначається як різниця між сумою реалізації окремих видів необоротних активів, фінансових інвестицій і сумою їх придбання у звітному періоді. Розрахункова формула цього показника наступна:
ЧГПід = Вна + Вдфі +Вак + Д – Пна - ∆НБ – Пак – Оак (2)
Де ЧГПід - чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності;
Вна – виручка від реалізації необоротних активів;
Вдфі – сума від реалізації довгострокових фінансових інвестицій;
Вак - сума від реалізації раніше викуплених власних акцій;
Д – сума дивідендів по придбаних акціях або боргових зобов’язаннях;
Пна – сума придбання основних засобів та нематеріальних активів;
∆НБ – зміна обсягу незавершеного будівництва;
Пак – сума від придбання довгострокових фінансових інвестицій;
Оак – сума від викупу власних акцій підприємства.
З фінансової діяльності сума чистого грошового потоку визначається як різниця між сумою фінансових ресурсів, які залучені із зовні, та сумою основного боргу, а також виплачених дивідендів (процентів). Обчислення проводять за формулою:
ЧГПфд = Квк + ДК + КК + Цбф – Пдк –Пкк – Д, (3)
Де ЧГПфд - чистий грошовий потік від фінансової діяльності;
Квк – сума додатково залученого власного акціонерного або пайового капіталу із зовні;
ДК – сума додатково залучених довгострокових кредитів і позик;
КК - сума додатково залучених короткострокових кредитів і позик;
Цбф – сума коштів, які надійшли у порядку безповоротного цільового фінансування;
Пдк – сума погашення боргу за довгостроковими кредитами і позиками;
Пкк - сума погашення боргу за короткостроковими кредитами і позиками;
Д – сума дивідендів (процентів), які виплачені власникам підприємства (акціонерам) на вкладений капітал (акції, паї, облігації).
Загальна сума чистого грошового потоку підприємства за звітний період визначається шляхом сумування чистого грошового потоку від операційної, інвестиційної і фінансової діяльності, а саме:
ЧГП заг = ЧГПод + ЧГПід + ЧГПфд, (4)
Де ЧГП заг - загальна сума чистого грошового потоку.
Непрямий метод передбачає перегрупування даних звіту про фінансові результати з метою перерахунку фінансових потоків у грошові за звітний період. Розрахунок чистого грошового потоку здійснюють за видами діяльності та по підприємству в цілому. Скажімо, алгоритм розрахунку чистого грошового потоку з операційної діяльності має вигляд:
ЧГПод = ЧП(З) + АМоз + Ана + ∆ЗНВП +П(З)кр + П(З)нд +Пв +∆ДЗ+∆З+ ∆ПЗ +∆ВМП +∆ДМП – Св – Ппр – РКнп, (5)
Де ЧГПод – чистий грошовий потік від операційної діяльності;
ЧП(З)- чистий прибуток (Збиток) від звичайної діяльності до оподаткування;
АМоз – сума амортизації основних засобів;
Ана - сума амортизації нематеріальних активів;
∆ЗНВП – зміна забезпечень наступних витрат і платежів;
П(З)кр – сума прибутку (збитку) від нереалізованих курсових різниць;
П(З)нд - сума прибутку (збитку) від не операційної діяльності;
Пв – сума нарахованих витрат на сплату відсотків;
∆ДЗ – зміна суми дебіторської заборгованості;
∆З – зміна суми запасів;
∆ПЗ – зміна суми поточних зобов’язань;
∆ВМП – зміна суми витрат майбутніх періодів;
∆ДМП – зміна суми доходів майбутніх періодів;
Св – сума сплачених відсотків;
Ппр – сума податку на прибуток;
РКнп – рух коштів від надзвичайних подій.
Розрахунок суми чистого грошового потоку від інвестиційної, фінансової діяльності за непрямим методом, а також по підприємству в цілому проводять за формулами 2,3,4.