2.Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, які характеризують ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами їхнього формування.

Використовуючи три основних показника, характеризуємо наявність оборотних коштів:

1.Наявність власних оборотних засобів

НВОЗ=ВК-НА ,

Де ВК - власний капітал (1,2 р. пасив)

НА - необоротні активи (1 р. актив)

Збільшення даного показника, у порівнянні з попереднім періодом, оцінюється позитивно і свідчить про подальший розвиток підприємства.

2.Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат:

НВД=НВОЗ+ДЗ

3.Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат:

ОД=НВД+КПЗ , де

КПЗ - короткострокові позикові засоби (4 р. пасив мінус прострочена заборгованість, позички непогашені в термін )

Показники:

1.Надлишок (+), недолік (-) ВОЗ

ΔВОЗ=ВОЗ - З , де

З - запаси і витрати

2.Надлишок (+), недолік (-) ВД джерел формування запасів і витрат:

ΔВД=ВД-З

3.Надлишок (+), недолік (-) ОД джерел формування запасів і витрат:

ΔОД=ОД - З

Типи фінансової стійкості підприємства.

1. Абсолютна стійкість фінансового стану характеризується наступною умовою:

З<ВОЗ+К ,

Де: К -кредити, взяті підприємством під товарно-матеріальні цінності (ТМЦ)

2. Нормальна стійкість фінансового стану - гарантуюча платоспроможність підприємства:

З=ВОЗ+К

3.Нестійкій фінансовий стан, характеризується порушенням платоспроможності, при який зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення ВОЗ:

З=ВОЗ+К+ДПФН,

Де: ДПФН – джерела, послабляючи фінансову напруженість за даними балансу непрацездатності.

Фінансова нестійкість вважається припустимою, якщо величина, короткострокових кредитів і позикових засобів не перевищує сумарної вартості сировини, матеріалів, готової продукції.

4. Кризове фінансове положення. При яким підприємство знаходиться на грані банкрутства, тому що кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покриває навіть кредиторської заборгованості і прострочених позичок:

З>ВОЗ+К

3.Аналіз відносних показників фінансової стійкості

Аналіз відносних показників можна розділити на три групи:

1.Показники, які характеризують стан основних засобів;

2.Показники, які характеризують стан оборотних коштів;

3. Показники, які характеризують ступінь фінансової незалежності підприємства (показники ринкової стійкості).

1. Показники, які характеризують стан основних засобів:

- індекс постійного активу:

Iа = ОЗ / ВК

Характеризує питому вагу основних засобів у джерелах власних засобів і використовується для характеристики стану основного капіталу.

• коефіцієнт накопичення амортизації:

Кна = сума нарахованої амортизації(зносу) / основні засоби по первісній вартості.

Характеризує ступінь накопичення коштів для відновлення основного капіталу, тобто інтенсивність накопичення коштів. Його величина залежить від терміну експлуатації основних засобів. При оцінки накопичення амортизації необхідно визначити технічний стан основних фондів, чи не є швидкий ріст даного коефіцієнта результатом прискореної амортизації. Для того щоб визначити достатність накопиченої амортизації необхідно зіставити суму фактично нарахованої амортизації з необхідною, розрахованою за даними реальної вартості основних фондів, що підлягають відновленню і заміні.

• коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні підприємства:

Кр = основні засоби по залишкової вартості / М(ВБ) , де

М - майно підприємства;

(ВБ) - валюта балансу.

Характеризує реальний стан основних засобів у майні підприємства.

2. Показники, які характеризують стан оборотних коштів:

- коефіцієнт забезпеченості запасів :

Кпз = ВОЗ / Зап

Показує ступінь забезпеченості запасів власними оборотними коштами

- коефіцієнт маневреності ВОЗ

Км = ВОЗ / ВЗ, де

ВЗ - загальна сума власних засобів

Коефіцієнт забезпеченості запасів варто розглядати у взаємозв'язку зі станом виробничих запасів. Якщо на підприємстві маються наднормативні запаси, то ВОЗ не покриває їх цілком, тому Кпз може бути значно менше одиниці. За умови недостачі запасів для виробничої діяльності підприємства даний коефіцієнт >1, однак це не свідчить про стійкість ФСП (0,6-0,8 нормально).

Коефіцієнт маневреності характеризує ступінь мобільності, гнучкості використання ВОЗ – чим вище, тим краще(0,6 не менш 0,5)

- стабільність структури оборотних коштів:

Кс = ВОЗ / ОбК

ОбК - оборотний капітал (ІІ р А)

Збільшення цього показника оцінюється позитивно.

3. Показники, які характеризують ступінь фінансової незалежності підприємства:

- коефіцієнт автономії ( коефіцієнт власності, незалежності):

Ка = ВК / ВБ,

Де ВК – власний капітал,

ВБ – валюта балансу.

Характеризує наскільки підприємство незалежно від зовнішніх джерел фінансування ( нормативне значення - не менш 0,5)

- коефіцієнт фінансової залежності (фінансового ризику) :

Кфз = позиковий капітал / ВБ

• коефіцієнт інвестування :

Кінв = ВК / НА ( не менш 1 )

НА – необоротні активи.

Характеризує забезпеченість необоротних активів підприємства власними джерелами коштів.

Таблиця 3.1