4. Аналіз структурної динаміки пасивів підприємства

Результати аналізу наявності, складу і структури джерел формування майна підприємства (пасивів) повинні показати на якому, переважно, капіталі працює підприємство, чи не викликає створена структура капіталу ризик для інвесторів та чи є сприятливою вона для ефективного використання.

Таблиця 2.6.

Оцінка власних та позикових джерел формування майна підприємства

Джерела формування	На початок періоду		На кінець періоду		Зміни
	Сума	Пит. вага, %	Сума	Пит. вага, %	Сума	Пит. вага, %
А	1	2	3	4	5	6
1. Всього джерел	2222	100	2502	100	280	12,60
1.1. Власний капітал, у т.ч.:	784	35,28	864	34,53	80	10,20
- Статутний капітал	545	69,52	545	63,08	-	-
- Резервний капітал	-	-	-	-	-	-
- Пайовий капітал	-	-	-	-	-	-
- Додатковий капітал	-	-	-	-	-	-
- Неоплачений капітал	(15)	-1,91	-	-	(15)	-100
- Вилучений капітал	-	-	_	-	-	-
- Нерозподілений прибуток	254	32,4	319	36,92	65	25,59
1.2. Забезпечення наступних витрат і платежів	-	_	-	-	-	-
1.3. Позиковий капітал, у т.ч.:	1438	64,72	1638	65,47	200	13,91
- Довгострокові кредити	75	5,22	43	2,63	-32	-42,67
- Інші довгострокові фінансові зобов’язання	-	-	-	-	-	-
- Короткострокові кредити	400	27,82	699	42,67	299	74,75
- Поточна заборгованість по довгостроковим зобов’язанням	-	-	-	-	-	-
- Кредиторська заборгованість	901	62,66	834	50,92	-67	-7,44
- Векселі видані	28	1,95	28	1,71	-	-
- Інші поточні зобов’язання	34	2,36	34	2,08	-	-
1.4 Доходи наступних періодів	-	-	-	-	-	-

Висновки: Результати аналізу структури джерел формування майна підприємства показують, що підприємство переважно працює на позиковому капіталі, питома вага якого у загальній сумі капіталу 64,72 % і 65,47 % відповідно, на початок та кінець періоду. На даному підприємстві збільшилась сума і власного і позикового капіталу. Однак в його структурі частка власного капіталу зменшилася на 0,75%, а позикового відповідно збільшилася, що свідчить про підвищення ступеня фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування і кредиторів.

Для найбільш глибокого розуміння процесів, які відбуваються на підприємстві, формування та зміни джерел капіталу, необхідно більш детальне їх вивчення, до якого входить порівняльний аналіз джерел і засобів підприємства у різних напрямках.

Як видно з таблиці на аналізованому підприємстві власного капіталу не достатньо для покриття в повній мірі необоротних активів. Для цього використовується також позиковий капітал, а саме довгостроковий кредит, який складає 75 і 43 тис. грн. на початок і кінець періоду.

Таким чином, основний капітал покривається перманентним капіталом.

ПК = ВК + ДЗК (7)

де: ПК - Перманентний капітал,

ВК – власний капітал,

ДЗК – довгостроковий залучений капітал,

Таблиця 2.7.

Аналіз джерел формування основного капіталу (необоротних активів)

Основний капітал (необоротні активи)	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна	Джерела покриття основного капіталу	На початок періоду	На кінець періоду	Зміни
1.Нематеріальні активи	3	2	-1	1. Власні джерела (всього)	784	864	+80
2. Основні засоби	782	718	-64	2. Власний капітал, використаний на покриття необоротних активів	769	690	-79
3. Довгострокові активи	59	13	-46	3. Довгострокові фінансові зобов’язання	75	43	-32
Всього необоротні активи	844	733	-111	Всього джерел на покриття необоротних активів	844	733	-111

Важливим у аналізі пасивів підприємства є вивчення джерел фінансування поточних активів. Результати даного аналізу повинні показати чи раціонально здійснюється використання даних активів, яке поточне фінансове положення підприємства.

Використовуючи дані бухгалтерського балансу (Додаток А) і дані попередніх таблиць, складається таблиця 2.8.

Таблиця 2.8.

Аналіз джерел формування оборотного капіталу

Оборотний капітал	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна	Джерела покриття оборотного капіталу	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна
А	1	2	3	Б	1	2	3
1. Оборотний капітал (всього)	1378	1769	+391	1. Власний капітал (всього)	784	864	80
1.1. Виробничі запаси	24	15	-9	1.1. На покриття оборотного капіталу	15	174	+159
1.2. НЗВ	-	-	-
1.3. Готова продукція	365	274	-91	2. Поточні зобов’язання	1363	1595	+232
1.4. Товари	746	1257	+511	2.1. Короткострокові кредити	400	699	+299
1.5. Грошові кошти	62	21	-41
1.6. Дебіторська заборгованість	176	197	+21	2.2. Кредиторська заборгованість	901	834	-67
1.7. Поточні фінансові інвестиції	-	-	-	2.3. Інші поточні зобов’язання	62	62	-
1.8. Інші оборотні активи	5	5	-
Всього оборотний капітал	1378	1769	+391	Всього джерел на покриття оборотного капіталу	1378	1769	+391

По результатам аналізу джерел формування оборотного капіталу, можна зробити висновок, що значно переважно для покриття оборотного капіталу використовуються залучені кошти (поточні зобов’язання), а саме короткострокові кредити і кредиторська заборгованість.

Для поліпшення ситуації підприємству необхідно збільшити оборотність оборотного капіталу.

У зв’язку з тим, що стійке фінансове положення залежить від наявності власного оборотного капіталу, у ході аналізу доцільно вивчити його зміну й утворюючі його фактори (Табл. 2.9).

Таблиця 2.9.

Аналіз факторів, що вплинули на зміну наявності власного оборотного капіталу

Фактори	Розрахунок впливу фактору	Рівень впливу фактору
1 . Зміна джерел власного капіталу (І+ІІрП)	864 – 784	80
1.1. Зміна статутного капіталу	545 – 545	-
1.2. Зміна резервного капіталу	-	-
1.3. Зміна пайового капіталу	-	-
1.4. Зміна додаткового капіталу	-	-
1.5. Зміна неоплаченого капіталу	0-15	15
1.6. Зміна вилученого капіталу	-	-
1.7. Зміна нерозподіленого прибутку	319-254	65
1.8. Зміна забезпечення майбутніх витрат і
платежів	-	-
2. Зміна суми довгострокових зобов'язань (ІІІрП)	43-75	- 32
2.1. Зміна довгострокових кредитів	43-75	- 32
2.2. Зміна інших довгострокових фінансових
зобов'язань	-	-
Разом перманентний капітал	907-859	48
3. Зміна суми основного капіталу (1рА)	733-844	- 111
3.1. Зміна нематеріальних активів	2-3	- 1
3.2. Зміна основних засобів	718-782	- 64
3.3. Зміна довгострокових активів	13-59	- 46
Зміна валюти балансу.	2502-2222	280

ВОК = ПК – ОК (8)

де ВОК - власний оборотний капітал;

ПК - перманентний капітал ( І + ІІ +ІІІ р П) ;

ОК - основний (необоротний) капітал ( І р А)

У процесі аналізу кредиторської заборгованості необхідно вивчити: давнину появи, наявність, частоту і причини утворення простроченої заборгованості, установити суму виплачених санкцій за прострочення платежів.

Кредиторська заборгованість – результат напруженого фінансового стану підприємства унаслідок нестачі необхідних коштів для виконання платежів різним підприємствам.

Таблиця 2.10.

Аналіз складу і структури кредиторської заборгованості

Склад кредиторської заборгованості	На початок періоду		На кінець періоду		Зміна
	сума	питома вага,%	сума	питома вага, %	сума	питома вага, %
А	1	2	3	4	5	6
1.Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	901	93,56	834	93,08	-67	-7,44
2. Поточні зобов’язання за розрахунками	34	3,53	34	3,8	-	-
- з одержаних авансів	-	-	-	-	-	-
- з бюджетом	-	-	-	-	-	-
- з позабюджетних платежів	1	2,94	-	-	-1	-100
- зі страхування	10	29,41	11	32,35	1	10
- з оплати праці	23	67,65	22	64,71	-1	-4,35
- із внутрішніх розрахунків	-	-	1	2,94	1	-
3. Векселі видані	28	2,91	28	3,12	-	-
4. Інші поточні зобов’язання	-	-	-	-	-	-
Всього	963	100	896	100	-67	-6,96

Результати аналізу складу і структури кредиторської заборгованості показують, що виникло зменшення кредиторської заборгованості, зменшення виникло за рахунок часткового погашення заборгованості перед постачальниками.

Поточні зобов’язання за розрахунками та інші поточні зобов’язання залишалися на попередньому рівні і порівняно з даними на початок періоду.

Порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості проводиться на основі наступної аналітичної таблиці 2.11.

Таблиця 2.11.

Порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості

Статті дебіторської заборгованості	На кінець періоду	Статті кредиторської заборгованості	На кінець періоду	Перевищення
				Дт	Кт
1.Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	127	1.Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	834		707
2.Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	70	2.Поточні зобов’язання з бюджетом	-	70
3.Дебіторська заборгованість за розрахунками із внутрішніх розрахунків	-	3. Поточні зобов’язання із внутрішніх розрахунків	1		1
		4. Поточні зобов’язання зі страхування	11		11
		5. Поточні зобов’язання з оплати праці	22		22
Разом	197	Разом	868	70	741

На завершальному етапі загальної оцінки фінансового стану підприємства треба систематизувати позитивні і негативні тенденції, виявлені в процесі аналізу, зробити відповідні висновки. Загальна оцінка може завершуватись висновками про доцільність поглибленого і детальнішого аналізу фінансового стану.