21

Тема 8.3. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА 2009

Тема 8.3. Денежно-кредитная система

1. Деньги и их функции.

2. Денежная масса и ее измерение.

3. Функции центрального банка.

4. Современная банковская система России.

5. Денежно-кредитная политика.

6. Финансовый рынок.

7. Рынок ценных бумаг

1. Деньги и их функции

Сущность денег. Деньги - это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. Лучше всего сущность денег проявляется в их функциях:

1. Деньги как мера стоимости - это приравнивание товара к опре­деленной сумме денег, что дает количественное выражение стоимо­сти товара. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой.

Функция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен. С его помощью цена товара как показатель величины стоимости преоб­разуется в рыночную цену, выраженную в наци­ональных денежных единицах.

2. Деньги как средство обращения позволяют платить владельцам ресурсов и производителям таким товаром (деньгами), который может быть использован для покупки любого другого товара или услуги, имеющихся на рынке. Как средство обмена деньги позволяют наци­ональной экономике избежать неудобств бартерного обмена.

3. Деньги как средство накопления, сбережения и образования сокровищ. Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение длительного времени не покупает другой товар, деньги, изъятые из обращения с целью накопления, выполняют функцию средства обра­зования сокровищ. Рыночная система создает возможности и стиму­лы для превращения сокровищ в капитал, приносящий прибыль, отчасти непосредственно, но главным образом через кредитную сис­тему, в том числе и фондовую биржу.

4. Деньги как средство платежа. В силу ряда обстоятельств товары не всегда могут продаваться за наличные деньги. Поэтому возникает необходимость купли-продажи товаров в кредит, т.е. с отсрочкой уплаты денег. Если товар продается в кредит, то средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в деньгах долговые обязатель­ства, например векселя. Однако по истечении срока кредита покупа­тель, являющийся одновременно должником, обязан уплатить про­давцу-кредитору сумму денег, выраженную в долговом обязательст­ве. Будучи орудием погашения долгового обязательства, деньги выполняют функцию средства платежа. Деньги как средство обраще­ния служат мимолетным посредником в обмене товаров; в качестве средства платежа деньги являются завершающим звеном в процессе обмена и выступают как самостоятельное воплощение товарной сто­имости.

В соответствии с классическим подходом количество денег, необходимое для обращения, определяется массой и ценой реализуемых товаров, т.е. суммой цен товаров. Одна денежная единица может обслуживать несколько то­варных сделок. Чем быстрее оборачиваемость денег, тем меньше их нужно для обращения. Следовательно, количество необходимых для обращения денег М является суммой цен реализуемых товаров Р, деленной на число оборотов денежной единицы V:

М = Р / V

Согласно другому подходу к регулированию денежной массы (Д.Риккардо, Д.С.Милль), весь эконо­мический оборот определяется количеством находящихся в обраще­нии денег, а товары и деньги вступают в обращение без стоимости. Сама же стоимость и цены образуются только в обращении в резуль­тате столкновения товарной и денежной массы. Этот подход нашел свое отражение в монетаристской теории.

Кроме того, макроанализ предоставляет и другие способы опреде­ления необходимого для обращения количества денег. Так, скорость обращения денег V является результатом непосредственной связи между ростом ВВП и количеством денег М:

V = ВВП / М

Но если ВВП представить в виде суммы произведений средних цен Р на количество реализованного продукта Q, то получим:

V = Р*Q / M

Отсюда

MV = PQ.

Это соотношение лежит в основе количественной теории денег и цен и широко используется для целей макроанализа.

Что понимается под деньгами? В странах с рыночной экономикой денежный оборот складывается из наличных и безналич­ных денег. Под наличными деньгами понимают­ся монеты, банковские билеты (банкноты) и казначейские билеты. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствуют лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег. Монеты в обращение вводит центральный банк.

Первоначально банкноты выпускались всеми банками как век­селя вместо обычных денег. Впоследствии они приобрели силу закон­ного и единственного платежного средства с принудительно установ­ленным государством курсом, т.е. стали национальными деньгами. Их выпуск (эмиссию) осуществляет только центральный банк.

Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непо­средственно государственным казначейством - министерством фи­нансов или специальным государственным финансовым органом, ве­дающим кассовым исполнением государственного бюджета.

Под безналичными деньгами понимаются записи на счетах в цен­тральном банке и в его отделениях, но прежде всего это вклады в коммерческих банках. Эти вклады называются также банковскими деньгами. Кроме того, к безналичным деньгам относятся открытые и неиспользованные кредитными институтами кредитные линии. За­метим, что к безналичным деньгам не относятся сберегательные и срочные вклады, так как эти вклады не могут в любое время исполь­зоваться в платежном обороте. Тем не менее потенциально они все же представляют собой безналичные деньги.

Хранение денег на текущих счетах получило в странах рыночной экономики наибольшее распространение. Функционирование этих счетов обеспечивается через чековое обращение. Чек - это переводной вексель, выставленный на банк и оплачиваемый по предъяв­лению.

Безналичные деньги в отличие от наличных по существу не явля­ются платежными средствами, но в любую минуту они могут пре­вратиться в наличные, гарантированные кредитными институтами. Практически же безналичные деньги выступают наравне с наличны­ми и даже имеют некоторые преимущества перед ними. Действитель­но, наличные деньги связаны с бумагой или металлом. Они имеют реальные высокие издержки хранения и транспортировки, а также могут быть потеряны или подделаны.