2 Расчетная часть

1. Анализ и управление объемом производства и продаж. Анализ эффективности использования ресурсов.

   1. Дать оценку динамики объема производства и реализации продукции. Объяснить расхождения в темпах роста показателей.

Таблица 1 «Анализ динамики объема производства и реализации продукции»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Объем продукции в трудовом измерителе, нормо-час	616850	647698	30848	105
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.	259480	269925	10445	104
Выручка (нетто) от продаж в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.	239310	269165	29855	112,5

Вывод: Объем продукции в трудовом измерители увеличился в отчетном году по сравнению с предыдущим на 30848 норма – час, т.е. на 5%. Также наблюдается увеличение объем продукции в сопоставимых ценах на 10445 тыс. руб., т.е. на 4%. Выручка (нетто) от продаж в сопоставимых ценах также увеличилась в отчетном году на 29855 т.е. на 12,5%.

Объем производства и объем реализации продукции взаимозависимы. Динамика производства продукции оценивается на основе показателя производственной программы; она определяет необходимый объем производства продукции, соответствующий по номенклатуре, ассортименту и качеству требованиям плана продаж в натуральном и стоимостном выражении. Динамика объема производства и реализации продукции характеризует изменение производства продукции и степень насыщения рынка продукцией предприятия. Оценка динамики объема производства и реализации продукции осуществляется по сопоставимым оптовым ценам (без НДС и акцизов). Различие в темпах роста реализованной продукции и объема производства продукции может произойти за счет изменения остатков нереализованной продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим.

2. Определить выполнение плана по ассортименту продукции методом наименьшего и среднего процента.

Таблица 2 «Анализ выполнения плана по ассортименту продукции»

Виды изделий	Выпуск продукции в плановых ценах, тыс. руб.		Выполнение плана, %	Засчитывается в выполнение плана по ассортименту, тыс. руб.
	по плану	фактически
№ 1	59120	59445	100,55	59120
№ 2	79900	78400	98,12	78400
№ 3	120460	132080	109,65	120460
Итого	259480	269925	308,32	257980
Средний процент			99,42
Наименьший процент			98,12

Вывод: Оценка выполнения плана по ассортименту продукции обычно производится с помощью одноименного коэффициента, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, на общий плановый выпуск продукции (продукция, изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом, не засчитывается в выполнение плана по ассортименту), поэтому план выполнен по способу среднего процента на 99,42% (257980/259480*100%). План выполнен при оценке по способу наименьшего процента на 98,12%. План выпуска продукции выполнен в целом по предприятию на 308,32%, но степень выполнения по отдельным ассортиментным позициям различается: по изделию № 1 план перевыполнен на 0,55 %, по изделию № 2 недовыполнен на 1,88%, по изделию 3 перевыполнен на 9,65%.

3. Рассчитать коэффициенты ввода, обновления, выбытия, изношенности основных средств, фондовооруженности труда рабочих. Дать оценку.

Таблица 3 «Анализ движения и состояния основных средств»

Показатели	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.	319750	379995	60245
Поступило (введено) основных средств за год, тыс. руб.		69800
В том числе поступило новых основных средств, тыс. руб.		68000
Выбыло основных средств, тыс. руб.		9555
Накопленная амортизация основных средств, тыс. руб.	120582	130783	10201
Среднесписочная численность рабочих, чел.	350	354	4
Коэффициент ввода основных средств		0,18
Коэффициент обновления основных средств		0,18
Коэффициент выбытия основных средств		0,03
Коэффициент изношенности основных средств	0,62	0,66	0,03
Фондовооруженность труда рабочих	913,57	1073,43	159,86

Вывод: Стоимость основных средств за отчётный период увеличилась на 60245 тыс. руб., что сложилось, в основном, под воздействием поступления новых основных средств. Значения коэффициентов ввода и выбытия подтверждает активную деятельность организации по обновлению основных средств, поскольку поступление основных средств значительно превышает их выбытие (0,18>0,03). Несмотря на усилия организации по обновлению основных средств, наблюдается тенденция к росту коэффициента износа – коэффициент износа составляет 62% на начало периода и 66% - на конец. Следовательно, деятельность организации по обновлению основных средств необходимо продолжить. Фондовооруженность труда рабочих возросла за отчетный период, что свидетельствует об увеличение эффективности использования основных производственных фондов предприятия.

4. Определить динамику обобщающих показателей эффективности использования основных средств. Дать оценку.

Таблица 4 «Анализ эффективности использования основных средств»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп прироста (снижения), %
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.	259480	269925	10445	4,03
Среднегодовая остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	194346,5	224190	29843,5	15,36
Фондоотдача	1,34	1,20	-0,13	-9,82
Фондоёмкость	0,75	0,83	0,08	10,89

Вывод: За отчетный год фондоотдача уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 9,82% и составила 1,20 руб. (в предыдущем - 1,34), а фондоемкость увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 10,89% и составила 0,83 (в предыдущем - 0,75). Увеличение фондоемкости и снижение фондоотдачи означает, что производственные мощности используются нерационально и их загруженность недостаточно полная.

Рассчитать и дать оценку влияния на изменение объема продукции следующих факторов:

- изменения среднегодовой стоимости основных средств;

- изменения их фондоотдачи.

Расчет выполнить способом абсолютных разниц.

Решение:

Факторная модель объёма продукции выглядит следующим образом:

V – Объём продукции, тыс. руб.;

С – среднегодовая остаточная стоимость основных средств;

ФО - фондоотдача.

Найдем изменение объёма продукции за счет изменения среднегодовой стоимости основных средств:

1,0 – за отчетный и предыдущий год, соответственно.

ΔV(C) = (224190-194346,5)*1,34 ≈ 40288,5 тыс. руб.

Теперь найдем изменение объёма продукции за счет изменения фондоотдачи:

ΔV(ФО) = 224190*(1,20-1,34) ≈ -29843,5 тыс. руб.

Общее изменение составит:

ΔV = 40288,5 – 29843,5 = 10445 тыс. руб.

Вывод: из приведенных выше расчётов следует, что объём продукции увеличился на 40288,5 тыс. руб. за счёт повышения на 15,36% среднегодовой остаточной стоимости основных средств и уменьшился на 29843,5 тыс. руб. из-за снижения на 9,82% показателя фондоотдачи.

5. Рассчитать динамику показателей эффективности использования трудовых ресурсов. Дать оценку.

Таблица 5 «Анализ эффективности использования трудовых ресурсов»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Индекс
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.	259480	269925	10445	1,04
Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала (ППП), чел.	402	410	8	1,02
Среднегодовая выработка продукции на 1-го работника ППП (производительность труда), тыс. руб./чел.	645,47	658,35	12,88	1,02
Относительная экономия численности работников ППП, чел.		8

Расчет относительной экономии численности работников ППП производится следующим образом: из численности работников ППП за отчетный год следует вычесть численность работников ППП за предыдущий год, умноженную на индекс объема продукции.

Вывод: Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. Расчеты показывают, что производительность труда в отчетном году выросла на 2%, или на 12,88 тыс. руб./чел., что обусловлено ростом среднечасовой выработки одного рабочего. Относительная экономия численности работников за отчетный год составила 8 человек.

Рассчитать и дать оценку влияния на изменение объема продукции следующих факторов:

- изменения среднесписочной численности работников ППП;

- изменения среднегодовой выработки продукции на 1-го работника ППП.

Расчет произвести способом абсолютных разниц.

Решение:

Факторная модель объёма продукции выглядит следующим образом:

Ч*В, где

В - среднегодовая выработка продукции на 1-го работника ППП (производительность труда), тыс. руб./чел;

Ч - среднесписочная численность промышленно-производственного персонала (ППП), чел.

Найдем изменение объёма продукции за счет изменения среднесписочной численности работников ППП:

1,0 – за отчетный и предыдущий год, соответственно.

ΔV(В) = (410 - 402) * 645,47 ≈ 5164,2 тыс. руб.

Теперь найдем изменение объёма продукции за счет изменения среднегодовой выработки продукции на 1-го работника ППП:

ΔV(В) = 410 * (658,35 - 645,47) ≈ 5280,8 тыс. руб.

Общее изменение составит:

ΔV = 5164,2+5280,8 = 10445 тыс. руб.

Вывод: из приведенных выше расчётов следует, что объём продукции увеличился на 5164,2 тыс. руб. и на 5280,8 тыс. руб. за счёт увеличения среднесписочной численности работников ППП на 8 человек и среднегодовой выработки продукции на 1-го работника ППП на 12,88 тыс. руб./чел, соответственно.

6. Произвести анализ динамики использования материальных ресурсов. Дать оценку.

Таблица 6 «Анализ эффективности использования материальных ресурсов»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Индекс
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.	259480	269925	10445	1,040
Материальные затраты в объеме выпуска продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.	119255	119415	160	1,001
Материалоотдача	2,18	2,26	0,08	1,04
Материалоемкость	0,46	0,44	-0,02	0,96

Вывод: материалоотдача в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 8% - это означает, что эффективность использования материалов на предприятии повысилась, что является положительным явлением. Материалоемкость в отчетном году по сравнению с предыдущем годом уменьшилась на 2%. Снижение материалоемкости продукции является важнейшим направлением улучшения работы, так как экономное расходование всех видов ресурсов обеспечивает рост производства.

Рассчитать и дать оценку влияния на изменение объема продукции следующих факторов:

- изменения материальных затрат;

- изменения материалоотдачи.

Рассчитаем влияния на изменение объема продукции с помощью способа абсолютных разниц.

Факторная модель объёма продукции выглядит следующим образом:

З*МО, где

З - материальные затраты в объеме выпуска продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода), тыс. руб.;

МО - материалоотдача.

Найдем изменение объёма продукции за счет изменения материальных затрат:

1,0 – за отчетный и предыдущий год, соответственно.

ΔV(З) = (119415-119255) * 2,18 ≈ 348,8 тыс. руб.

Теперь найдем изменение объёма продукции за счет изменения материалоотдачи:

ΔV(МО) = 119415 * (2,26 – 2,18) ≈ 10096,2 тыс. руб.

Общее изменение составит:

ΔV = 348,8 + 10096,2 = 10445 тыс. руб.

Вывод: из приведенных выше расчётов следует, что объём продукции увеличился на 348,8 тыс. руб. и на 10096,2 тыс. руб. за счёт увеличения материальных затрат на 0,1% и материалоотдачи на 4 %, соответственно.

2. Анализ себестоимости продукции.

1. Проанализировать динамику и структуру затрат на производство продукции по экономическим элементам.

Таблица 7 «Анализ динамики и структуры затрат на производство продукции, тыс. руб.»

Показатели	Предыдущий год	Уд. вес, %	Отчетный год	Уд. вес, %	Абсолютное изменение	Темп прироста (снижения), %
Затраты на производство продукции, всего:	189494	100	199515	100	10021	5,29
в том числе:
- материальные затраты	129600	68,39	119255	59,77	-10345	-7,98
- затраты на оплату труда, включая социальные взносы во внебюджетные фонды	24870	13,12	15748	7,89	-9122	-36,68
- амортизация	12010	6,34	9976	5,00	-2034	-16,94
- прочие затраты	23014	12,14	54536	27,33	31522	136,97

Вывод: производственные затраты отчетного года выше затрат прошлого года на 10021 руб. (5,29%). Прирост произошел только по прочим затратам на 136,97%. При этом изменилась структура затрат: уменьшилась доля затрат на оплату труда на 36,68%, доля материальных затрат и амортизации уменьшилась в общей сумме затрат на 7,98% и 16,94 % соответственно.

2. Рассчитать и проанализировать затраты на 1 рубль продукции.

Таблица 8 «Анализ затрат на 1 рубль продукции»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Производственная себестоимость продукции, тыс. руб.	140265	150115	9850	107,02
Объем выпущенной продукции в действующих ценах, тыс. руб.	259480	299925	40445	115,59
Затраты на 1 рубль продукции, руб.	0,54	0,5	-0,04	92,59

Вывод: затраты на 1 рубль продукции в отчетном году уменьшились по сравнению с предыдущим на 0,04 руб. (8,57%). Это связано с тем, что темпы роста объема продукции (115,59%) опережают темпы роста производственной себестоимости (107,02%).

3. Анализ финансовых результатов.

1. Проанализировать динамику финансовых результатов. Дать оценку. Сопоставить темпы роста различных показателей финансовых результатов и сделать соответствующие выводы.

Таблица 9 «Анализ динамики финансовых результатов, тыс. руб.»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Выручка (нетто) от продажи продукции	239310	289821	50511	121,11
Себестоимость проданной продукции	140265	150115	9850	107,02
Валовая прибыль	99045	139706	40661	141,05
Коммерческие расходы	10204	9575	-629	93,84
Управленческие расходы	39025	39825	800	102,05
Прибыль от продаж	49816	90306	40490	181,28
Прочие доходы и расходы (сальдо)	11676	10607	-1069	90,84
Прибыль до налогообложения	61492	100913	39421	164,11
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль	12298,4	20182,6	7884,2	164,11
Чистая прибыль	49193,6	80730,4	31536,8	164,11

Вывод: в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом сложилось весьма благополучное положение с темпами роста и абсолютным приростом основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности. Выручка от продаж увеличилась на 21,11%, себестоимость проданной продукции повысилась на 7,02%. При этом валовая прибыль возросла на 41,05%; прибыль от продаж - 81,28%, прибыль до налогообложения - 64,11%, чистая (нераспределенная) прибыль - 64,11%

2. Рассчитать и дать оценку уровню и динамике различных показателей рентабельности продаж.

Таблица 10 «Анализ показателей рентабельности»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение
Чистая прибыль, тыс. руб.	49193,6	80730,4	31536,8
Прибыль продаж, тыс. руб.	49816	90306	40490
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	239310	289821	50511
Полная себестоимость продукции (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.	189494	199515	10021
Рентабельность продаж, %:
- по прибыли от продаж	20,82	31,16	10,34
- по чистой прибыли	20,56	27,86	7,3
Рентабельность затрат (производства) по прибыли от продаж, %	26,29	45,26	18,97

Вывод: деятельность предприятия в отчетном году была более эффективна, чем в предыдущем, т.к. рентабельность по прибыли от продаж и по чистой прибыли увеличилась на 10,34% и 7,3% соответственно, рентабельность затрат по прибыли от продаж увеличилась на 18,97%.

4. Анализ финансового состояния предприятия.

1. Проанализировать имущественное положение и структуру капитала предприятия.

Таблица 11 «Динамика и структура актива и пассива баланса»

Наименования позиций	На начало года	Уд. вес, %	На конец года	Уд. вес, %	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста (снижения), %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	48	0,024	79	0,03	31	64,58
Результаты исследований и разработок
Основные средства	199168	99,70	249212	99,67	50044	25,13
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения	550	0,28	750	0,30	200	36,36
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I	199766	100	250041	100	50275	25,17
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	49612	59,25	59320	60,30	9708	19,57
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	39903	47,65	49184	50,00	9281	23,26
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	1095	1,31	1480	1,50	385	35,16
готовая продукция и товары для перепродажи	8145	9,73	8516	8,66	371	4,55
товары отгруженные	469	0,56	140	0,14	-329	29,85
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2481	2,96	2574	2,62	93	3,75
Дебиторская задолженность	29767	35,55	29956	30,45	189	0,63
в том числе: покупатели и заказчики	29122	34,78	29187	29,67	65	0,22
Финансовые вложения	150	0,18	200	0,20	50	33,33
Денежные средства	1729	2,06	6318	6,42	4589	365,41
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II	83739	100	98368	100	14629	17,47
БАЛАНС	283505		348409		64904	22,89
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	50000	22,74	50000	17,77	0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)	139838	63,60	139838	49,69	0	0
Резервный капитал	870	0,40	870	0,31	0	0
Нераспределенная прибыль (убыток)	29158	13,26	90738	32,24	61580	311,19
ИТОГО по разделу III	219866	100	281446	100	61580	28,01
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	320	100	415	100	95	29,69
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
ИТОГО по разделу IV	320	100	415	100	95	29,69
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	3030	4,79	4410	6,63	1380	45,54
В т. ч. займы и кредиты	3030	4,79	4410	6,63	1380	45,54
Кредиторская задолженность	59427	93,85	59515	89,43	88	0,15
в том числе: поставщики и подрядчики	49310	77,88	49780	74,80	470	0,95
задолженность перед персоналом организации	2392	3,78	2875	4,32	483	20,19
задолженность пред государственными внебюджетными фондами	720	1,14	913	1,37	193	26,81
задолженность по налогам и сборам	3500	5,53	3432	5,16	-68	-1,94
прочие кредиторы	3505	5,54	2515	3,78	-990	-28,25
Доходы будущих периодов	310	0,49	350	0,53	40	12,90
Резервы предстоящих расходов	552	0,87	2273	3,42	1721	411,78
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V	63319	100	66548	100	3229	5,1
БАЛАНС	283505		348409		64904	22,89

Вывод: общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 64904 тыс. руб. (22,89%). Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 50275 тыс. руб. (25,17%) и увеличения стоимости оборотных активов на 14629 тыс. руб. (17,47%). В структуре активов преобладают внеоборотные активы, их доля – свыше 70 %, при этом основой внеоборотных активов являются основные средства. В структуре актива оборотные активы предприятия в целом не превышают 30 %, при этом основой оборотных активов являются запасы.

Общая стоимость источников образования имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 64904 тыс. руб. (22,89%). Это произошло за счет прироста собственного капитала на 61580 тыс. руб. (28,01%) и прироста долгосрочных обязательств на 95 тыс. руб. (29,69%), краткосрочных обязательств на 3229 тыс. руб. (5,1%). В структуре источников средств в отчётном периоде преобладает собственный капитал, его доля – свыше 70 %, при этом основой собственного капитала являются добавочный капитал. В структуре источников средств заемный капитал не превышает 30%, при этом основой заемного капитала является кредиторская задолженность.

2. Проанализировать платежеспособность организации на основе показателей ликвидности. Дать оценку уровня и динамики показателей.

Таблица 12 «Показатели ликвидности»

Показатель	На начало года	На конец года	Рекомендуемый критерий
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,54	0,61	1 - 2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,51	0,57	0,7 - 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,1	> 0,2

Вывод: значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого критерия - это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Организации необходимо сокращать кредиторскую задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 - это говорит о том, что предприятие неспособно быстро погасить свои обязательства оборотными активами в случае критической ситуации. Так как значения этого коэффициента ниже нормы, то для предприятия вероятен риск потери потенциальных инвесторов, либо возможен отказ в кредитовании. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения - это означает, что предприятие не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счёт денежных средств всех видов. В целом платежеспособность предприятия неудовлетворительна.

3. Рассчитать величину собственных оборотных средств, Проанализировать их динамику и уровень в общих активах.

Таблица 13 «Анализ собственных оборотных средств»

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	20420	31820	11400
Уровень в общих активах, %	7,2	9,13	1,93

Вывод: сумма собственных оборотных средств за отчетный период увеличилась на 11400 тыс. руб. Однако доля собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила на начало года – 7,2%, на конец года – 9,13%, т.е. увеличилась на 1,93%. За отчётный период оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, что показывает, что предприятие может финансировать свою текущую деятельность.

4. Проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости организации. Дать оценку их уровню и динамике.

Таблица 14 «Показатели финансовой устойчивости»

Показатель	На начало года	На конец года	Рекомендуемый критерий
Коэффициент автономии	0,78	0,81	0,5 – 0,7
Коэффициент финансовой зависимости	0,22	0,18	< 08 (оптимальное значение 0,5)
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	0,24	0,32	≥ 0,1
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов	0,41	0,54	0,6 – 0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,09	0,11	0,2 – 0,5
Коэффициент маневренности функционального капитала	0,09	0,2	0 - 1

Вывод: за отчетный период коэффициент автономии увеличился с 0,78 до 0,81, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости фирмы, снижении риска финансовых затруднений в будущем, компания всё больше полагается на собственные источники финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости ниже оптимального значения и имеет тенденцию к большему уменьшению, что говорит о слишком осторожном подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностей повысить рентабельность капитала.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами увеличивается за отчетный год и соответствует рекомендуемому критерию, следовательно, у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов ниже рекомендуемых значений, это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации, предприятие не полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счёт собственных средств. Тем не менее, у коэффициента за отчетный год наблюдается рост, что является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности собственного капитала ниже рекомендуемых значений, это показывает, что предприятие не может гибко реагировать на изменения рыночных условий. Тем не менее коэффициент за отчетный год наблюдается возрастает с 0,09 до 0,11, что является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности функционального капитала находится в пределах рекомендуемых значений, но имеет тенденцию к росту, что является отрицательным фактором, т.к. большая часть функционирующего капитала заключается в запасах.

5. Проанализировать показатели оборачиваемости. Дать оценку их уровню и динамике.

Таблица 15 «Анализ показателей оборачиваемости»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, +,-
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	239310	269165	29855
2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	140265	150115	9850
3. Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	282234	315957	33723
4. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	194346,5	224190	29843,5
5. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	87316	91053,5	3737,5
6. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	217762,5	250656	32893,5
7. Среднегодовая стоимость производственных запасов, тыс. руб.	54588,8	54466	-122,5
8. Среднегодовая стоимость незавершенного производства, тыс. руб.	1182,5	1287,5	105
9. Среднегодовая стоимость готовой продукции, тыс. руб.	8232,5	8330,5	98
10. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	28676	29861,5	1185,5
11. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	59313,5	59471	157,5
12. Оборачиваемость активов (обороты)	0,85	0,851	0
13. Фондоотдача (обороты)	1,23	1,2	-0,03
14. Оборачиваемость текущих активов (обороты)	2,74	2,96	0,22
15. Оборачиваемость собственного капитала (обороты)	1,1	1,07	-0,03
16. Оборачиваемость производственных запасов (обороты)	2,57	2,76	0,19
17. Срок оборачиваемости запасов (дни)	142,05	132,43	-9,62
18. Оборачиваемость незавершенного производства (обороты)	118,62	116,59	-2,02
19. Срок оборачиваемости незавершенного производства (дни)	3,08	3,13	0,05
20. Оборачиваемость готовой продукции (обороты)	29,07	32,31	3,24
21. Срок оборачиваемости готовой продукции (дни)	12,56	11,3	-1,26
22. Оборачиваемость дебиторской задолженности (обороты)	8,35	9,01	0,67
23. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (дни)	43,74	40,49	-3,24
24. Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты)	4,03	4,53	0,49
25. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (дни)	90,47	80,65	-9,82

Вывод: в анализируемом году произошло ускорение оборачиваемости активов. Так коэффициент оборачиваемости поднялся с 0,85 до 0,851. Это говорит о том, что предприятие эффективно использует оборотные активы: капитал оборачивается быстрее, каждая единица актива организации приносит больше прибыли.

Фондоотдача за отчетный период снизилась с 1,23 до 1,2, это свидетельствует о том, что организация нерационально использует основные средства.

Оборачиваемость текущих активов увеличилась с 2,74 до 2,96. Ускорение оборачиваемости текущих активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива заделов незавершенного производства, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы увеличивают наиболее ликвидные активы предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

С экономической точки зрения коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет активность средств, принадлежащих собственникам организации, которыми рискуют акционеры. В течение года произошло уменьшение этого показателя с 1,1 до 1,07, что говорит о повышении уровня деловой активности. Причиной этого является отставание роста собственного капитала по отношению к темпам роста выручки.

Оборачиваемость производственных запасов растет с 2,83 до 3,03, соответственно период оборота запаса сократился с 142 до 132 дней. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Оборачиваемость незавершенного производства уменьшилась с 118,62 до 116,59, соответственно срок оборачиваемости незавершенного производства увеличился с 3,08 до 3,13. Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства свидетельствует об относительном уменьшении уровня затрат на содержание товарно-материальных запасов на фоне роста выручки.

Оборачиваемость готовой продукции увеличилась с 29,07 до 32,31, а период оборота уменьшился с 12,56 до 11,3 дней, это свидетельствует об увеличении спроса на производимую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повышается с 8,35 до 9,01. Уровень эффективности управления дебиторской задолженностью увеличивается, что приводит к росту платежеспособности предприятия из-за повышения скорости погашения задолженности дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повышается с 4,03 до 4,53, что означает повышение финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

Сравнение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показывает более высокую скорость оборачиваемости дебиторской задолженности. Это является положительным признаком – предприятие раньше получает деньги от покупателей, чем наступает момент выплаты по долгам. Очень маленький период оборота дебиторской задолженности позволяет быстро расплачиваться и с кредиторами.

6. Рассчитать и дать оценку уровня и динамики показателей рентабельности капитала организации.

Таблица 16 «Анализ рентабельности капитала, %»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, +,-
Рентабельность активов (капитала):
- по балансовой прибыли	21,69	28,96	7,27
- по чистой прибыли	17,35	23,17	5,82
Рентабельность собственного капитала:
- по балансовой прибыли	27,97	35,86	7,89
- по чистой прибыли	22,37	28,68	6,31
Рентабельность заемного капитала:
- по балансовой прибыли	96,63	150,7	54,07
- по чистой прибыли	77,3	120,56	43,26

Вывод: За отчетный период наблюдался рост показателей рентабельности капитала, это говорит о том, что организация эффективно использует своё имущество. Повышение показателей рентабельности капитала обусловлено увеличением чистой прибыли организации. Наибольшей рентабельностью обладает собственный капитал - высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития.

4.7. Рассчитать и дать оценку влияния следующих факторов на изменение рентабельности собственного капитала (по чистой прибыли):

- рентабельности продаж;

- оборачиваемости всех активов;

- структуры капитала (коэффициента капитализации).

.

Таблица 17 «Факторный анализ рентабельности собственного капитала (формула Дюпона)»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Рентабельность собственного капитала, %	22,37	28,68	6,31
Рентабельность продаж, %	20,56	27,8	7,3
Оборачиваемость всех активов	2,74	3,18	0,44
Коэффициент капитализации	0,29	0,24	-0,05
Изменение рентабельности собственного капитала
Влияние рентабельности продаж	×	5,79	×
Влияние оборачиваемости всех активов	×	3,57	×
Влияние структуры источников	×	-4,57	×
Контроль	×	4,79	×

Решение:

Факторная модель рентабельности собственного капитала:

РСК = РП*ОК*КК

Сначала определим изменение собственного капитала за счёт изменения рентабельности продаж:

РСК(РП) = ( )* * ,где

1,0 - отчётный, предыдущий период

РСК(РП) = (27,8 -20,56) * 2,74 * 0,29 = 5,752904

Теперь найдем изменение собственного капитала за счёт изменения оборачиваемости всех активов:

РСК(ОК) = ( )* *

РСК(ОК) = 27,8 * (3,18 – 2,74) * 0,29 = 3,54728

Рассчитаем изменение собственного капитала за счёт изменения структуры капитала (коэффициента капитализации):

РСК(КК) = ( )* *

РСК(КК) = 27,8 * 3,18 * (0,24 - 0,29) = -4,4202

Найдём общее изменение:

РСК= РСК(РП)+ РСК(ОК)+ РСК(КК)

РСК = 5,752904 + 3,54728 - 4,4202 = 4,879984

Вывод: Рентабельность собственного капитала увеличилась на 4,879984% за счёт увеличения рентабельности продаж на 5,752904%, уменьшения коэффициента капитализации на 4,4202%, оборачиваемости всех активов на 3,54728%.

5. Анализ безубыточности организации.

Рассчитать и проанализировать показатели безубыточности организации.

Таблица 18 «Анализ безубыточности»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение, +/-	Темп прироста, %
Выручка, тыс. руб.	239310	289821	50511	21,11
Переменные затраты, тыс. руб.	115591,34	101752,65	-13838,69	-11,97
Маржинальный доход, тыс. руб.	123718,66	188068,35	64349,69	52,01
Постоянные затраты, тыс. руб.	73902,66	97762,35	23859,69	32,29
Прибыль от продаж, тыс. руб.	49816	90306	40490	81,28
Точка безубыточности (порог рентабельности), тыс. руб.	142950,51	150655,77	7705,26	5,39
Абсолютное отклонение от точки безубыточности (запас прочности), тыс. руб.	96359,49	139165,23	42805,74	44,42
Запас прочности (зона безубыточности), %	40,27	48,02	7,75	19,25
Сила операционного рычага	2,48	2,08	-0,4	-16,14

Вывод: объём выручки выше порога рентабельности, маржинальный доход покрывает постоянные затраты и формирует прибыль предприятия как в отчётном, так и в предыдущем году. Фактическая выручка в отчетном году составила 289821 тыс. руб., что выше критической суммы на 139165,23 тыс. руб. или на 48,02%.

Запас финансовой прочности имеет тенденцию к росту, в отчётном году составляет 48,02%, что свидетельствует о высоком уровне рентабельности производства, об устойчивом состоянии предприятия. Сила воздействия операционного рычага снижается в связи с ростом выручки. В отчётном году при увеличении выручки на 1% прибыль возрастает на 2,08.

6. Сделать общее заключение о деятельности организации по результатам проведенного анализа.

В целом деятельность организации можно считать удовлетворительной.

Темпы роста реализации продукции опережают темпы роста производства.

План по ассортименту в целом по предприятия выполнен на 104%, но степень выполнения по отдельным ассортиментным группам различается.

Организация старается своевременно обновлять основные средства, но у коэффициента износа всё равно наблюдается тенденция к повышению, поэтому предприятию необходимо продолжать деятельность по обновлению основных средств.

У организации за рассматриваемые периоды происходит увеличение фондоемкости и снижение фондоотдачи, что говорит о нерациональном использовании производственных мощностей, их загруженность недостаточно полная.

Компания эффективно использует свои трудовые ресурсы, производительность труда, выработка увеличиваются, растет объём производства.

За отчётный период у предприятия наблюдались снижение материалоемкости и рост материалоотдачи, что говорит об эффективном использовании организацией своих материальных ресурсов.

Наибольший удельный вес в структуре затрат занимают прочие затраты. Затраты на оплату труда, материалы и амортизацию снижаются.

Темпы роста объёма продукции опережают рост производственной себестоимости.

Темпы роста выручки, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли опережают темпы роста расходов и себестоимости проданной продукции, что говорит об эффективной и весьма результативной деятельности организации в отчётном году.

Стоимость имущества организации увеличивается за счёт увеличения обновления основных средств. В структуре источников средств преобладает собственный капитал, его доля превышает 70 %.

При анализе ликвидности организации было выявлено, что платежеспособность организации неудовлетворительна, все значения коэффициентов ликвидности не соответствуют нормативным.

Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что организация в большей степени полагается на собственный капитал, это приводит к тому, что предприятие не полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счёт собственных средств. Из-за осторожности в привлечении заемных средств организация упускает возможность повысить рентабельность капитала.

Сравнение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показывает более высокую скорость оборачиваемости дебиторской задолженности. Это является положительным признаком – предприятие раньше получает деньги от покупателей, чем наступает момент выплаты по долгам.

Повышение показателей рентабельности капитала, говорит об эффективности использования имущества.

Высокий запас финансовой прочности позволяет предприятию в случае ухудшения экономической ситуации сохранить свою прибыльность производства и долгосрочное устойчивое развитие