3.5. Экономическая оценка природных ресурсов

Природные ресурсы являются частью национального богатства страны. Значительное время преобладала концепция бесплатности природных богатств, исходившая из того, что поскольку они не являются объектом купли-продажи, их не нужно оценивать. Формирование в России новой экономической системы – рыночного хозяйства – потребовало введение платности природопользования, а значит, разработку методов стоимостной оценки природных ресурсов. Совершенно очевидно, что если природные ресурсы вовлечены в хозяйственный оборот, то они должны быть оценены, как любой другой товар.

Экономическая оценка природных ресурсов – это стоимостное выражение натуральной оценки природных ресурсов. Она необходима для установления платежей за природные ресурсы и определения целесообразности их освоения и использования.

Проблема оценки природных ресурсов стоит перед учеными и практиками уже не один десяток лет. Существуют разные подходы к тому, как оценивать природные ресурсы.

Методологические подходы к оценке природных ресурсов:

1. по величине затрат на освоение

   стоимость природных ресурсов =

   затраты на освоение природных ресурсов

2. по ожидаемой доходности

   стоимость природных ресурсов =

   все доходы, получаемые от использования природных ресурсов (суммарный рентный доход)

3. по восстановительной стоимости

стоимость природных ресурсов =

затраты, компенсирующие потери, связанные с изъятием ресурсов из природной среды

На практике при экономической оценке природных ресурсов все выше перечисленные подходы обычно используются комплексно.

Наиболее теоретически обоснованным является подход, ориентированный на рентную оценку природных ресурсов. Рентой называется доход, получаемый собственником природного ресурса, сдавая его в аренду или эксплуатируя самостоятельно. Рента возникает в том случае, если, с одной стороны, открыт свободный доступ на рынок производимой продукции, а с другой – установлены абсолютные ограничения доступа к каждому конкретному ресурсу для всех пользователей (у каждого природного ресурса или объекта один владелец).

Величина рентного дохода определяется многими обстоятельствами, среди которых главенствующую роль играют природные свойства. Природные ресурсы или объекты могут обладать неодинаковыми природными свойствами (одни участки лучше, другие – хуже). Количество природных ресурсов с относительно лучшими характеристиками ограничено. Следует отметить, что обладатели лучших ресурсов получают дополнительный доход по сравнению с другими, чьи ресурсы хуже. Предпосылкой возникновения такого дохода является дифференциация естественных свойств ресурсов, приводящая к дифференциации эксплуатационных затрат. На одних природных объектах продукцию производят с меньшими затратами, на других – с большими; одинаковая продукция продается по одной и той же цене, отсюда возникает возможность получения владельцами лучших природных объектов большего чистого дохода. Данный доход называется дифференциальной рентой. Формула для расчета дифференциальной ренты: R = (P – Z) * q

где R - дифференциальная рента, полученная от использования конкретного природного ресурса

P - цена единицы продукции, полученной при использовании данного природного ресурса

Z - индивидуальные издержки по использованию природного ресурса

Q - объем производства продукции

Рентный доход устойчив во времени по причине постоянства дифференциальных затрат (т.к. трудно воспроизвести качество хорошего природного ресурса).

Дифференциальная рента по способу своего возникновения может принимать форму дифференциальной ренты I и дифференциальной ренты II. Образование дифференциальной ренты I обусловлено различием природно-климатических условий и местоположения объектов природопользования, а дифференциальной ренты II – несовпадением отдачи последовательных вложений капитала в один и тот же объект природопользования.

Цена природного ресурса.

Какова должна быть цена природного объекта, если считается, что все его основные природные свойства год от года возобновляются и поэтому эксплуатировать его можно вечно.

Владелец ресурса, собирающийся его продать, постарается в первую очередь подсчитать доход, который он смог бы получит, если бы данный природный объект остался в его распоряжении. Для того, чтобы оценить эти доходы, необходимо воспользоваться следующей формулой:

_n R_k

P =  -------

^{k =1} (1+ r)^k

R_k - рента, приносимая природным ресурсом в k-ом году

P – цена природного ресурса

r – банковская ставка процента по долгосрочным кредитам

1/(1+ r)^k - коэффициент дисконтирования

Коэффициент дисконтирования предназначен для того, чтобы можно было сопоставлять между собой экономические характеристики, относящиеся к разным моментам времени. Он показывает степень обесценивания будущих доходов по отношению к базовому моменту времени. Эти доходы не равнозначны для потребителя, и он предпочтет получить доход раньше. Однако он готов подождать, но за свое терпение получить компенсацию, которая сделает окладывание потребления привлекательным.

Предположим, что величина рентного дохода постоянна во времени, т.е. R₁ = R₂ = … = R_k, тогда

_n R_k R₁

P =  ------- = --------

^{k =1} (1+ r)^k r

Мы говорили о ценах на освоенные природные ресурсы, которые приносят ренту. Путь будущие доходы оценены нами R_k , а затраты по освоению – I_t, тогда цена природного ресурса будет определяться по формуле:

_n R_{k m} I_t

P =  ------- -  -------

^{k =1} (1+ r)^{k t =1} (1+ r)^t

Оценка месторождения полезного ископаемого

Экономическая оценка МПИ осуществляется при инвестиционном проектировании разработки месторождения (определении целесообразности разработки МПИ). Основной критерий оценки МПИ – величина прибыли, ожидаемая от его разработки (ни один предприниматель не будет инвестировать капитал в убыточное предприятие).

При экономической оценке МПИ качество полезного ископаемого и степень его обеспеченности (запасы) непосредственно не учитываются, т.к. эти факторы косвенно влияют на нее через механизм рыночных цен. При дефиците определенного сырья и повышении цен на него становится прибыльной эксплуатация более бедных месторождений, при избытке того или иного вида сырья и вызванном этим падении цен будут консервироваться предприятия на месторождениях, разработка которых стала нерентабельной.

Методы оценки привлекательности инвестиционных проектов по освоению и эксплуатации месторождений полезных ископаемых:

Обязательно учитывают фактор времени, основываясь на том, что ценность суммы денег, которая может быть получена в будущем, соответствует меньшей сумме в настоящее время, таким образом, необходимо приведение будущих поступлений капитала к его современной ценности 9операция дисконтирования).

1. Метод чистой текущей стоимости (NPV)

заключается в определении объема общих доходов, которые можно получить при наилучшем использовании МПИ

_n P_{k m} I_t

NPV = PV – IC =  ------- -  -------

^{k =1} (1+ r)^{k t =1} (1+ r)^t

PV - общая выручка от разработки МПИ, дисконтированная за полный срок от начала строительства предприятия до завершения добычных работ;

IC – дисконтированные за срок строительства капвложения.

Если NPV > 0, то МПИ целесообразно осваивать; если NPV < 0, то – не целесообразно.

2. Определение индекса рентабельности: PI = PV / IC;

Если PI > 1, то МПИ целесообразно осваивать; если PI < 1, то – не целесообразно.

3. Определение внутренней нормы прибыли (IRR)

IRR = r, при котором PV – IC = 0, т.е. NPV = 0

k- требуемый уровень доходности

Если IRR > k, то МПИ целесообразно осваивать; если IRR < k, то – не целесообразно.

4. Расчет срока окупаемости (Т)

T = t, при котором NPV = 0.

Чем больше срок окупаемости, тем ценнее МПИ.

Общая схема последовательности определения показателей, необходимых для

экономической оценки месторождения

Геологические и горнотехнические параметры

Экономические факторы

Подсчитанные запасы с учетом извлечения и разубоживания

Горно-технические условия разработки

Продолжительность разработки месторождения

Годовая производительность

Необходимые капвложения

Выручка от продажи продукции

Ожидаемые цены

Скидка за истощение недр

Прибыль, облагаемая налогом

Амортизационные отчисления

Валовая прибыль

Налоги

Чистая прибыль

Фактическая прибыль

Доход владельца МПИ

(бонус, арендная плата)

Годовой объем конечной продукции

Производственные и административные расходы

Доход предпринимателя, осуществляющего добычные работы

Экономическая оценка МПИ осуществляется неоднократно, на различных стадиях его изучения:

• на стадии геологоразведочных работ (приближенная оценка);

• на последующих стадиях (детальная оценка).

На рис. представлена общая схема последовательности определения показателей, необходимых для экономической оценки месторождения.

Обоснование кондиционности запасов минерального сырья

Экономическая оценка МПИ неразрывно связана с технико-экономическим обоснованием кондиций на минеральное сырье.

Кондиции – это предельные параметры натуральных показателей качества и количества полезных ископаемых, горно-геологических и географо-экономических условий, при которых затраты на добычу и переработку полезных ископаемых не превышают предельно-допустимых затрат.

Различают: временные кондиции (разрабатываются после предварительной оценки МПИ), постоянные кондиции (разрабатываются после детальной оценки).

На основе утвержденных постоянных кондиций запасы делятся на:

• балансовые (их разработка эффективна для данного уровня НТП);

• забалансовые (их разработка в настоящее время не эффективна).

Критерии кондиционности запасов:

1. минимальная мощность пластов;

2. максимальная мощность породных прослоев;

3. максимально допустимое содержание вредных примесей;

4. минимально промышленное содержание полезных компонентов;

5. бортовое содержание полезных компонентов (минимальное содержание полезных компонентов в краевых пробах), используемое для оконтуривания балансовых запасов рудных тел;

6. предельная глубина отработки, предельный коэффициент вскрыши;

7. требования к изолированным участкам с особо сложными условиями разработки (гидрогеологическими, геологическими, горнотехническими).

Для определения целесообразности эксплуатации МПИ используют коэффициент кондиционности запасов: Кконд = C / Z,

где С – затраты на получение единицы конечной продукции из рассматриваемых запасов, руб/т;

Z – получаемые доходы по сумме полезных компонентов конечной продукции, руб/т.

Если Кконд < 1, то запасы шахтного поля кондиционны,

Если Кконд > 1, то запасы шахтного поля некондиционны.

Оценка различных видов природных ресурсов:

1. Оценка водных ресурсов

Осуществляется по затратам на изучение и охрану поверхностных водных ресурсов и на эксплуатацию водохозяйственных систем, обеспечивающих население водой. Производится дифференциация по степени дефицитности водных ресурсов в данном районе, а также природным и местным условиям.

2. Оценка лесных ресурсов

Осуществляется в виде лесной таксы, учитывающей эффект от использования лесов. Оценка древесины имеет рентное содержание (включает дифференциальную ренту) и затратное содержание (включает издержки производства по выращиванию леса).

3. Оценка земельного участка

Земельные ресурсы превращаются в земельный участок тогда, когда они становятся готовы к определенному способу использования.

На использование земли и ее стоимость влияют:

• физические характеристики (размер участка, его форма, рельеф, месторасположение, панорамный вид);

• подведенные коммуникации (водоснабжение, канализация, электроэнергия, природный газ, телефонные линии).