5.3.3. Денежное обращение и его законы
Денежное обращение – это движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающие реализацию товаров и нетоварные платежи в хозяйстве.
Оборот денег осуществляется на основе присущих ему законов. Одним из важнейших является закон, который определяет количество денег, необходимых для обращения.
Закон денежного обращения предполагает, что в течение определенного периода в обращении должна быть определенная, объективно обусловленная денежная масса. Он выясняет внутренние связи между количеством денег в обращении и массой товаров, уровнем цен, скорости обращения денег.
Согласно классическим подходом количество денег, необходимых для обращения, может быть определено по формуле:
где КД – количество денег, необходимых для обращения; СЦ – сумма цен товаров, реализованных в течение года; К – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – платежи по кредитам в прошлом году; ВП – платежи, которые взаимно погашаются; О – скорость оборота одной денежной единицы в год.
В прошлом при параллельном обращении золотых и бумажных денег действовал закон их обращения. Сущность закона обращения бумажных денег заключается в том, что их выпуск должен равняться тому количеству замененных ими золотых денег, которая необходима для обеспечения нормального товарного обращения. Переполнение каналов обращения бумажными деньгами неизбежно приводит к обесцениванию их, то есть ведет к инфляции.
Большинство современных западных экономистов для определения количества денег, необходимых для обращения, основываются на неоклассической теории уравнения денежной и товарной масс, предложенной американским экономистом И. Фишером:
где М – масса денег в обращении; V – средняя скорость обращения денег; Р – средний уровень цен на товары и услуги; Q – количество товаров и услуг, представленных на рынке.
Из этого уравнения можно определить количество денег, необходимых для обращения:
Однако в современных условиях потребность в деньгах не ограничивается товарными соглашениями. Она дополняется спросом на деньги, обусловленным сбережениями наличных денег населением, приобретением коммерческих и государственных ценных бумаг и т.п. Если обозначить этот спрос на деньги показателем L (r), то формула количества денег приобретет такой вид:
Разнообразие денежных средств, функционирующих в современной экономике, требует измерения денежной массы (рис. 5.8).
Денежная масса – это совокупность всех денежных средств в наличной и безналичной формах, обеспечивающих реализацию товаров, услуг и все нетоварные платежи в народном хозяйстве.
Билонная монета – разменная монета, изготавливаемая из недрагоценных металлов или их сплавов, номинальная стоимость которой превышает стоимость помещенного в нее металла и затрат на ее чеканку.
Рис. 5.8. Структура денежной массы
Поскольку денежная масса неоднородна по своей структуре, то для ее характеристики применяются различные подходы и показатели.
Прежде денежную массу можно разделить на две части – активные деньги, которые имеют низкую ликвидность и постоянно используются в наличном и безналичном обращении, и пассивные деньги (или «квазиденьги»), которые могут быть использованы в качестве денег при определенных условиях (например, вексель, долгосрочные депозиты).
В зависимости от уровня ликвидности денежные средства ранжируются и сводятся в денежные агрегаты М0, М1, М2, M3, L (рис. 5.9).
Рис. 5.9. Агрегатные показатели денежной массы
Структура денежной массы отражает структуру и уровень развития экономики страны: чем меньше доля наличности в общей денежной массе, тем эффективнее и более развитой считается эта национальная денежная система. В развитых странах на наличные приходится лишь 5-10% денежной массы, а в Украине вне банков вращается 35% наличности.
В каждой стране существует своя методика создания денежных агрегатов. Так, во Франции рассчитывают и используют 2 агрегата, в Германии и Швейцарии – 3, США – 4, Англии – 5.
В Украине объем денежной массы рассчитывается с помощью четырех агрегатов (М0, М1, М2, М3), характеристика которых приведена ниже:
М0 = наличные. Деньги вне банков
М1 = М0 + средства до востребования в национальной валюте
М2 = М1 + срочные депозиты в национальной валюте и валютные вложения
М3 = М2 + ценные бумаги коммерческих банков и трастовые вклады клиентов в национальной валюте