- •Тема 1. Анализ хозяйственной деятельности
- •1.1. Содержание и предмет экономического анализа
- •1.2. Задачи экономического анализа
- •1.3. Виды экономического анализа и их роль в управлении
- •Пользователи экономической информации
- •1.4. Информационное обеспечение экономического анализа
- •1.5. Взаимосвязь производственного и финансового анализа.
- •2. Методологические основы экономического анализа
- •2.1. Этапы и стандартные приемы экономического анализа
- •Качественные и количественные методы экономического анализа
- •2.3. Факторы и резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности
- •2.4.Типы факторных систем
- •3. Методы факторного анализа
- •Метод цепных подстановок
- •Способ абсолютных разниц
- •Способ относительных разниц
- •3.3.Интегральный метод факторного анализа
- •3.4.Логарифмический метод
- •3.5. Индексный метод факторного анализа
- •Пример2
- •Тема 4. Анализ использования производственных ресурсов
- •4.1. Анализ использования основных производственных фондов
- •Анализ использования материальных ресурсов
- •Анализ использования труда и фонда заработной платы в организации
- •5. Анализ объема производства и реализации продукции
- •5.1. Оценка влияния факторов на величину выручки от реализации продукции
- •Анализ влияния факторов на сумму прибыли
- •Расчет критической точки безубыточности и запаса финансовой прочности
- •7. Оценка производственного и финансового левериджа
- •7.1. Оценка производственного (операционного) левериджа
- •7.2. Оценка финансового левериджа
- •3.2. Аналитический баланс-нетто. Цели, задачи и способы формирования
- •Анализ структуры и динамики имущества организации
- •Анализ структуры и динамики источников финансирования
- •8.6. Анализ ликвидности организации
- •8.7.Анализ финансовой устойчивости организации
- •8.8. Оценка деловой активности организации
- •8.11.Анализ эффективности деятельности организации
8.6. Анализ ликвидности организации
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;
А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;
А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств).
Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может изменяться в зависимости от конкретных экономических условий.
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее текущие обязательства.
Реальную степень ликвидности организации можно оценить с помощью оценки баланса ликвидности и коэффициентов ликвидности.
На первой стадии анализа группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении и составляется баланс ликвидности (таблица № 16). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов:
А1>= П1
А2>= П2
А3 >= П3
А4 <П4
На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами (П1+П2).
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств.
Кал = А1 / П1 + П2
Нормативное значение: Кал =0,2 – 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса.
2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) Ккл – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам.
Ккл = (А1 + А2)/ (П1 +П2)
Нормативное значение этого показателя приблизительно 0,8.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений от покупателей.
3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Ктл – это отношение оборотных средств к текущей задолженности.
Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2)
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.
Рекомендуемое значение этого показателя от 1.