5.3. Эксплуатационные расходы
Распределение затрат по всем статьям отражено в табл. 5.5.
Таблица 5.5
Распределение
эксплуатационных затрат
-
Наименование
Сумма, тыс.руб.
,%1
2
3
1.Амортизационные отчисления
449811
63,3
2.Текущий ремонт
67471,73
9,51
3.Заработная плата
49788
7,0
4.ЕСН
12944,88
1,9
Прочие расходы, в т.ч.:
92579,81
13
- вертолетное обслуживание
37080
5,23
- расходы на одоризацию
103,1
0,01
ВСЕГО
709778,52
100
5.4. Расчет экономической эффективности
Для определения экономической целесообразности проекта рассчитывается следующий ряд показателей:
1. Чистая текущая стоимость (ЧТС)
а) ЧТС годовая (ЧТСi)
(5.3)
где
-чисто текущая стоимость i-го
года;
-
коэффициент дисконтирования i-го
года;
-
приток денежной наличности i-го
года;
-
инвестиций i-го
года.
(5.4)
где
-
чистая прибыль;
-
годовые амортизационные отчисления.
(5.5)
где
налог
на прибыль,
;
–
прирост валовой прибыли.
(5.6)
где
-
цена реализации газа,
=1411
руб./тыс.м3;
-
цена покупки газа,
=392
руб./тыс.м3;
-
объем реализуемого газа, млн.м3/год.
(5.7)
где
-
норма дисконта,
;
-
коэффициент инфляции,
;
-
расчетный год.
б) ЧТС проектная (ЧТСПР)
(5.8)
в) ЧТС аккумулированная (ЧТСАКК)
Под ЧТСАКК понимают ЧТС посчитанную нарастающим итогом
2. Внутренняя норма рентабельности (ВНР)
Внутренняя норма рентабельности показывает с какой скоростью будут возрастать денежные средства вложенные в проектирование объекта. ВНР определяется графическим методом.
3.Срок окупаемости инвестиций (ТОК)
Срок окупаемости инвестиций – период времени необходимый для компенсации вложенных в проект денежных средств будущими притоками денежной наличности. Определяется графически по профилю потока денежной наличности.
4. Максимальная величина рискуемого капитала (UMAX)
Максимальная величина рискуемого капитала представляет собой суммарные дисконтированные инвестиции.
(5.9)
где
-
период инвестирования;
5. Коэффициент отдачи капитала (КОК)
Коэффициент отдачи капитала показывает эффективность разработанного проекта.
(5.10)
Проведем расчет по вышеописанной методике:
Результаты
расчетов сведем в табл. 5.6.
Таблица 5.6.
Год |
ti |
Пчист, млн. руб. |
А, млн.руб.
|
ПНАЛ, млн.руб. |
U, млн. руб. |
КД10 ед. |
ЧТСi, млн. руб. |
ЧТСАКК, млн. руб. |
КД20, ед. |
ЧТСi, млн. руб. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
2005 |
0 |
- |
- |
- |
114 |
1 |
-114 |
-114 |
1 |
-114 |
2006 |
1 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
1816 |
0,9091 |
-758,89 |
-872,89 |
0,8333 |
-695,6 |
2007 |
2 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
1910 |
0,8264 |
-767,54 |
-1640,43 |
0,6944 |
-644,94 |
2008 |
3 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
2435 |
0,7513 |
-1092,22 |
-2732,65 |
0,5787 |
-841,3 |
2009 |
4 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
1995 |
0,6830 |
-692,41 |
-3425,1 |
0,4823 |
-488,9 |
2010 |
5 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
1624 |
0,6209 |
-399 |
-3824,1 |
0,4019 |
-258,3 |
2011 |
6 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,5645 |
553,9 |
-3270,16 |
0,3349 |
328,6 |
2012 |
7 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,5132 |
503,57 |
-2766,59 |
0,2791 |
273,9 |
2013 |
8 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,4665 |
457,7 |
-2308,89 |
0,2326 |
228,2 |
2014 |
9 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,4241 |
416,14 |
-1892,75 |
0,1938 |
190,2 |
2015 |
10 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,3855 |
378,26 |
-1514,49 |
0,1615 |
158,5 |
Продолжение табл. 5.6
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
2016 |
11 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,3505 |
343,9 |
-1170,59 |
0,1346 |
132,1 |
2017 |
12 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,3186 |
312,62 |
-857,97 |
0,1122 |
110,1 |
2018 |
13 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,2897 |
284,26 |
-573,71 |
0,0932 |
91,5 |
2019 |
14 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,2633 |
258,36 |
-315,35 |
0,0784 |
73,4 |
2020 |
15 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,2394 |
234,91 |
-80,44 |
0,0649 |
63,7 |
2021 |
16 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,2176 |
213,51 |
133,07 |
0,0541 |
53,1 |
2022 |
17 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,1978 |
194,18 |
327,25 |
0,0451 |
44,3 |
2023 |
18 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,1799 |
176,52 |
503,77 |
0,0376 |
36,9 |
2024 |
19 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,1635 |
160,43 |
664,2 |
0,0313 |
30,7 |
2025 |
20 |
531,42 |
449,811 |
981,23 |
- |
0,1486 |
145,81 |
810,1 |
0,0261 |
25,6 |
Определим графически внутреннюю норму рентабельности (рис. 5.1):
НД = 10%
ЧТСПР = 810,1 млн. руб.
НД = 20%
ЧТСПР = -1202,24 млн. руб.
Рис.
5.1.
Внутренняя норма рентабельности
Полученную
внутреннюю норму рентабельности сравним
с выбранной нормой дисконта:
Так полученное значение ВНР больше выбранной нормы дисконта, то признаем проект целесообразным.
Определим графически срок окупаемости по профилю потока денежной наличности:
Рис. 5.2. Срок окупаемости проекта
Из
графика (см. рис. 5.2.) видно, что срок
окупаемости вложенных в проект денежных
средств ТОК
= 15,4годам.
Определим величину рискуемого капитала:
Рассчитаем величину коэффициента отдачи капитала:
Таким образом, на один дисконтированный рубль приходится поток денежной наличности в размере 11 копеек.
Таблица 5.7
Основные технико-экономические показатели
-
Наименование показателей
Ед.измерения
Значение
1
2
3
Капитальные вложения, в т.ч.:
млн.руб.
9892,96
-СМР
млн.руб.
7897,35
-оборудование
млн.руб.
569,453
-прочие затраты
млн.руб.
1426,156
Эксплуатационные затраты, в т.ч.:
млн.руб.
709,778
-Амортизационные отчисления
млн.руб.
449,811
-Текущий ремонт
млн.руб.
67,471
-Заработная плата
млн.руб.
49,788
-ЕСН
млн.руб.
12,944
-Прочие расходы, в т.ч.:
млн.руб.
92,579
вертолетное обслуживание
млн.руб.
37,080
расходы на одоризацию
млн.руб.
0,103
ЧТСАКК20лет
млн.руб.
810,1
ВНР
%
14
ТОК
год
15,4
UMAX
млн.руб.
7543,7
КОК
руб./руб.
1,11