Региональная структура привлечения пии в Украину (на 1.01.)*

АТЕ	1997			2001			2003
	всего, млн.$	% к итогу	на 1 чел, $	всего, млн.$	% к итогу	на 1 чел, $	всего, млн.$	% к итогу	на 1 чел, $
Украина, всего	1438,2	100,0	28,4	3875,0	100,0	80,0	5471,8	100,0	114,9
г. Киев	436,9	30,4	166,2	1288,2	33,2	494,1	1863,3	34,0	706,1
Восточный макрорегион	294,6	20,5	17,0	1109,7	28,6	64,1	1591,1	29,1	92,0
Днепропетровская	118,3	8,2	31,3	220,0	5,7	61,8	428,2	7,8	122,2
Харьковская	19,4	1,3	6,4	121,0	3,1	41,6	164,6	3,0	57,4
Донецкая	86,6	6,0	17,1	306,8	7,9	63,3	389,3	7,1	82,5
Запорожская	15,6	1,1	7,7	230,0	5,9	119,4	366,7	6,7	193,7
Полтавская	21,2	1,5	12,4	181,0	4,7	111,0	152,7	2,8	96,0
Луганская	24,7	1,7	9,1	31,4	0,8	12,3	51,6	0,9	20,9
Кировоградская	8,8	0,6	7,3	19,5	0,5	17,3	38,0	0,7	34,5
Западный макрорегион	370,3	25,7	22,1	940,4	24,3	49,5	1386,9	25,3	71,1
Киевская	32,4	2,2	64,8	267,6	6,9	187,5	413,6	7,6	235,8
Львовская	54,6	3,8	19,9	150,0	3,9	57,1	220,1	4,0	84,7
Ивано-Франковская	18,7	1,3	12,8	40,1	1,0	28,4	69,9	1,3	50,0
Волынская	10,5	0,7	9,8	49,0	1,3	46,2	53,6	1,0	51,1
Закарпатская	33,2	2,3	25,8	92,1	2,4	73,2	127,7	2,3	102,1
Ровенская	18,9	1,3	15,8	45,6	1,2	38,9	51,1	0,9	43,9
Житомирская	32,1	2,2	22,0	27,9	0,7	20,1	58,2	1,1	42,8
Черкасская	102,6	7,1	69,4	104,7	2,7	74,7	83,3	1,5	61,2
Винницкая	6,6	0,5	3,5	22,0	0,6	12,4	47,8	0,9	27,5
Сумская	13,3	0,9	9,7	44,3	1,1	34,1	128,3	2,3	101,7
Хмельницкая	8,6	0,6	5,8	15,4	0,4	10,8	28,5	0,5	20,3
Черниговская	22,3	1,6	17,0	51,5	1,3	41,7	61,3	1,1	50,8
Черновицкая	5,8	0,4	6,2	8,9	0,2	9,6	16,6	0,3	181,1
Тернопольская	10,7	0,7	9,2	21,3	0,5	18,6	26,9	0,5	26,3
Южный макрорегион	235,3	16,4	27,3	444,8	11,5	62,6	621,0	11,3	87,5
Одесская	108,5	7,5	42,6	203,0	5,2	82,3	291,2	5,3	119,8
АР Крым	92,6	6,4	42,9	146,0	3,8	71,9	194,8	3,6	97,1
Херсонская	6,6	0,4	5,2	35,2	0,9	30,0	55,2	1,0	48,0
Николаевская	25,7	1,8	19,4	45,4	1,2	35,9	64,3	1,2	51,8
г. Севастополь	1,9	0,1	4,8	15,2	0,4	40,2	15,5	0,3	41,0

Продолжение таблицы 4.15

АТЕ	2005			2007			2009
	всего, млн.$	% к итогу	на 1 чел, $	всего, млн.$	% к итогу	на 1 чел, $	всего, млн.$	% к итогу	на 1 чел, $
Украина	9047,0	100,0	192,8	21607,3	100,0	465,9	35723,4	100,0	775,3
г. Киев	2861,1	31,6	1062,3	5881,9	27,2	2146,5	13321,5	37,3	4912,8
Восточный макрорегион	2688,0	29,7	155,3	5437,4	25,2	314,3	7521,7	21,1	434,8
Днепропетро-вская	821,0	9,1	238,2	2361,3	10,9	694,8	2667,3	7,5	788,5
Харьковская	387,6	4,3	137,0	983,6	4,6	351,8	1599,4	4,5	576,7
Донецкая	529,7	5,8	114,6	905,9	4,2	199,6	1508,8	4,2	334,8
Запорожская	486,2	5,4	261,3	606,5	2,8	330,9	835,6	2,3	457,6
Полтавская	210,1	2,3	135,1	315,8	1,5	207,1	511,5	1,4	338,6
Луганская	146,2	1,6	60,7	284,3	1,3	120,7	336,1	0,9	143,7
Кировоградская	107,2	1,2	100,4	52,3	0,2	50,3	63,0	0,2	61,4
Западный макрорегион	2043,5	22,6	102,2	3016,2	14,0	157,6	4758,7	13,3	251,8
Киевская	522,2	5,8	296,1	871,4	4,0	501,6	1301,2	3,6	753,5
Львовская	358,2	4,0	139,0	515,0	2,4	201,2	930,7	2,6	366,7
Ивано-Франковская	120,9	1,3	87,0	183,5	0,8	132,7	480,8	1,3	348,6
Волынская	97,4	1,1	93,6	272,4	1,3	262,8	388,7	1,1	376,1
Закарпатская	244,3	2,7	196,1	295,0	1,4	237,4	355,8	1,0	286,9
Ровенская	71,1	0,8	61,5	112,6	0,5	97,7	272,1	0,8	236,5
Житомирская	82,2	0,9	61,8	122,9	0,6	94,1	181,3	0,5	139,4
Черкасская	122,3	1,3	91,2	116,3	0,5	88,4	177,2	0,5	135,7
Винницкая	65,8	0,7	38,7	108,3	0,5	64,8	161,3	0,5	97,2
Сумская	135,0	1,5	110,1	156,7	0,7	130,9	159,1	0,4	133,9
Хмельницкая	66,5	0,7	48,4	92,2	0,4	68,3	137,3	0,4	102,3
Черниговская	95,9	1,1	82,1	81,5	0,4	71,7	94,4	0,3	84,3
Черновицкая	24,5	0,3	27,0	36,8	0,2	40,7	60,1	0,2	66,7
Тернопольская	37,2	0,4	33,4	45,0	0,2	41,0	58,7	0,2	53,7
Южный макрорегион	1552,5	11,8	150,0	1618,3	7,5	228,0	2094,1	5,9	295,0
Одесская	517,8	5,7	215,5	718,7	3,3	300,1	991,5	2,8	416,2
АР Крым	331,2	3,7	166,9	577,0	2,7	292,7	637,6	1,8	325,2
Херсонская	75,0	0,8	66,6	109,7	0,5	99,0	171,4	0,5	155,6
Николаевская	75,8	0,8	62,1	113,0	0,5	93,9	151,8	0,4	126,6
г. Севастополь	66,5	0,7	175,4	126,3	0,6	332,8	141,8	0,4	375,4

*Рассчитано автором на основании [7; 9]

На сегодняшний день и объемы, и динамика привлечения иностранных инвестиций, прежде всего прямых, далеко не адекватны требованиям отечественной экономики. Удерживаемый в последние годы в Украине уровень инвестиций – 20-22% ВВП (тогда как в Казахстане – около 30%, Эстонии – свыше 90%) не может считаться удовлетворительным, поскольку не способен обеспечить долгосрочную высокую положительную экономическую динамику.

Объективности ради надо отметить, что в развитых странах уровень инвестиций в структуре ВВП во многих случаях не превышает украинский показатель, а в ряде случаев – даже ниже. Так, в США этот показатель в течение последних лет удерживается на уровне 18%, в Великобритании – около 17%, Франции – 20% [8]. Однако здесь эффективно использовались имеющиеся ресурсы и управление производственным потенциалом, а также умело использовались значительные сырьевые запасы для быстрого наращивания экспорта, прибыль от которого направлялась на развитие производства.

Основными причинами низкого уровня привлечения иностранного капитала являются следующие:

1. Нестабильность законодательной базы. Этот фактор обычно называют в первую очередь, поскольку препятствия административно-правового характера – первейшие, с которыми сталкивается инвестор. Практика внесения поправок в действующие законодательные акты не продумана и нередко для решения сиюминутной проблемы вносятся такие изменения, которые разрушают уже существующую концепцию правового регулирования. Речь также может идти о противоречивости и запутанности регуляторной среды, бюрократизме и коррупции, криминализации экономики, неурегулированности системы защиты прав собственности, слабости судебной системы, характерными для Украины.

2. Политическая нестабильность. Частая смена правительств, обещания изменения политического курса и условий ведения бизнеса, вплоть до национализации имущества инвесторов, которые раздаются со стороны разных политических сил, политические скандалы, и, в особенности, перманентные выборы начиная с 2004 г., усиливают настороженность иностранных инвесторов и воспринимаются ими как дополнительные риски, которые нуждаются в повышении прибыльности инвестиций.

3. Непредсказуемость и непрозрачность государственной политики. Этот фактор способен существенно затруднить долгосрочное планирование деятельности компаний. Инвесторы жалуются, в частности, на внезапность принятия некоторых решений, принятие актов, которые вступают в силу немедленно, или/и имеют обратное действие. При этом информация о перспективах динамики экономической политики государства подается очень ограниченно. В частности, это касается регулирования инвестиций в СЭЗ и ТПР.

4. Плохое исполнение законов. «Строгость законов российских (читай – украинских) смягчается необязательностью их выполнения». Эти слова М.Е.Салтыкова-Щедрина говорят о давней национальной традиции, в ряде случаев связанной с отсутствием санкций за неисполнение правовых норм или с их неэффективностью, когда нарушение права для экономики выгоднее, чем его исполнение.

5. Чрезмерная фискальная активность государства. Мощным рычагом сдерживания иностранных инвестиций в Украину является крайне неравномерное распределение налогового давления, которое чрезмерно для легально работающих субъектов хозяйствования при одновременном существовании огромного “теневого” сектора экономики. Несмотря на то, что подавляющее большинство иностранных инвесторов старается вести целиком прозрачный и легальный бизнес, “тенизация” экономики существенно затрудняет их сотрудничество с отечественными предприятиями, которые не всегда имеет возможность разрешить себе риск ведения прозрачных и легальных операций. Большая часть изъятия прибыли, нестабильность налоговых ставок и правил начисления препятствуют эффективному ведению бизнеса в Украине.

6. Узость и неструктурированность внутреннего рынка. Низкий уровень доходов предприятий и населения ведет к недостаточному уровню внутреннего спроса и, что не менее важно, к невозможности квалифицированного поведения покупателей, которые вынуждены зачастую выбирать наиболее дешевую продукцию. Это обусловливает ведение украинскими предприятиями нечестной конкуренции и ведет к неадекватности модели конкуренции иностранных компаний, которые давно перешли от ценовой к преимущественно продуктовой конкуренции.

7. Несовершенство инфраструктуры. Несмотря на сравнительно высокий уровень её развитости, сеть автомобильных и железных дорог, системы енерго- и водоснабжения, связи и т.п. требуют в Украине существенного усовершенствования. На улучшение инфраструктурных условий направлен, в частности, ряд проектов Всемирного банка в Украине.

8. Неразвитость институциональной инфраструктуры рынка. Мировая практика современного бизнеса связана с постоянным сотрудничеством с разного рода аудиторскими, консалтинговыми и другими фирмами. Отсутствие среды для таких фирм, достойных, с позиций иностранного инвестора, доверия, существенно ухудшает его впечатления от предпринимательского климата в Украине. Серьезные инвесторы считают также, что лучше иметь дело с иностранными финансовыми учреждениями и банками. Это побуждает к осуществлению иностранных инвестиций в банковскую сферу и открытие филиалов иностранных банков. Тем не менее в стратегическом контексте такое обособление финансовых потоков отечественного и иностранного капиталов ведет к ослаблению финансовой системы страны. Инвесторы также обращают внимание на неразвитость государственных учреждений, которые должны осуществлять сопровождение иностранных инвесторов.

9. “Клановость” экономики и наличие “неформальных” отношений с представителями государственных органов. Анализируя общения инвесторов с государственными чиновниками на постсоветском пространстве, зарубежные эксперты даже «обогатили» английский язык русским понятием «крыша».

10. Низкое качество жизни. Речь идет о возможностях предоставления жилья, бытовых, транспортных услуг, личную безопасность иностранцев на территории Украины. Если в Киеве и ряде областных центров в последние годы наблюдаются существенные положительные сдвиги в этом направлении, то на остальной территории Украины ситуация остается неудовлетворительной.

К таким же негативным факторам можно отнести и валютную политику.

Характерными чертами иностранного инвестирования в экономику Украины являются:

1. преобладание партнеров из развивающихся стран – по количеству иностранных инвестиций; партнеров их промышленно развитых стран – по размеру инвестиций; последовательное увеличение части инвестиций из стран СНГ в общем объеме инвестиций;

2. неравномерность распределения инвестиций по отраслям и регионам Украины, их сосредоточение в промышленных центрах Украины, в частности в г. Киев;

3. реализация совместных инвестиционных проектов, как правило, на двусторонней основе;

4. большая часть имущественных взносов иностранных инвесторов в общий объем инвестиций, слабое использование механизмов финансового рынка для инвестирования;

5. ориентация предприятий с иностранными инвестициями на производство товаров, которыми мировые рынки практически насыщены (например, компьютерная техника определенных классов) и на сферу услуг;

6. нежелание западных инвесторов осуществлять значительные по объемам инвестиции, которое обусловлено экономической и политической нестабильностью, отсутствием надежных гарантий защиты инвестиций, высоким уровнем коррупции, неразвитостью фондового рынка;

7. ориентация большинства иностранных фирм на проведение разовых, часто просто посреднических или откровенно спекулятивных операций с высоким уровнем отдачи при достаточно незначительных объемах инвестирования.

С целью создания адекватной политики регулирования деятельности иностранных инвесторов в Украине следует, прежде всего, определить баланс интересов конкретного инвестора-донора и страны его базирования с набором интересов, которые представляют страны-реципиенты и ее субъекты хозяйствования, и разработать механизмы активизации инвестиционного процесса.

Специальные механизмы по активизации и стимулированию притока иностранных инвестиций должны предусматривать:

- развитие практики предоставления гарантий под иностранные кредиты и страхование рисков коммерческими банками и их объединениями через создание для этого надлежащей инфраструктуры;

- разработку действенных механизмов публичного контроля над результатами деятельности иностранных инвестиций, вложенных на льготных условиях, соблюдение инвестиционных обязательств;

- введение персональной ответственности членов правительства за сроки и направления использования иностранных инвестиций, по которым предоставлены льготы, а также широкое информирование об этом общественности;

- проведение политики приватизации госимущества с учетом потребностей обеспечения экономической безопасности и экономической независимости Украины, а также повышение эффективности постприватизационного использования имущества;

- внедрение обязательного контроля над происхождением инвестиции, изучение надежности инвестора;

- формирование Кодекса иностранных инвестиций, который разрешит урегулировать стандарты поведения ТНК в Украине и механизмы административного контроля над их соблюдением;

- использование постоянных усилий для укрепления международного имиджа страны, широкое распространение информации о ее производственном, технологическом, ресурсном потенциале и инвестиционных перспективах;

- введение амнистии некриминальных "теневых" капиталов;

- введение полного или значительного освобождения от налогов с реинвестируемой прибыли;

- введение таможенных льгот и льгот по уплате НДС на конкретно определенный ограниченный перечень товаров, которые имеют сугубо производственное назначение или предусмотрены инвестиционным проектом;

- содействие развитию малых предприятий, в том числе - на основе иностранных инвестиций в приоритетные отрасли, для получения опыта, необходимого для более масштабного инвестирования;

- стимулирование развития фондового рынка, кредитных, инвестиционных фондов и других финансовых институтов, использования возможностей многообразных организационных форм бизнеса (консорциумов, пулов, концессий и т.п.) для обеспечения возможности корпоративного (общего) финансирования инвестиционных проектов отечественными и зарубежными инвесторами;

- обеспечение последовательности и прозрачности государственной стратегии и тактики экономической политики, формирование институтов гласного влияния предпринимательских структур на процесс принятия решений;

- признание недопустимости применения послаблений в системе сертификации соответствия и безопасности продукции как средства поощрения иностранных инвесторов;

- обеспечение личной безопасности предпринимателей и их имущества.

Применение названных механизмов должно оказывать содействие установлению партнерских отношений украинского государства с зарубежными инвесторами, переведению их на рельсы экономического прагматизма и осознанного взаимоуважения экономических интересов, ценностей и приоритетов.

С целью улучшения экономической ситуации и создания благоприятного инвестиционного климата целесообразно создать в Украине единую специализированную государственную структуру, где была бы сосредоточенна база данных по всем предприятиям, включая предприятия среднего и малого бизнеса, и которая бы предоставляла конкретную информацию о возможности инвестирования в Украину вместе с предложениями конкретных проектов и поиском потенциальных партнеров, которые заинтересованы в сотрудничестве с нашим государством, а также осуществляла бы полное правовое сопровождение ПИИ в Украину.

Абсолютно необходимым элементом экономического механизма госрегулирования международного движения капитала является мониторинг и надежный статистический учет движения капитала и его элементов. Однако показателей «международное движение капитала», «приток капитала», «отток капитала», «ввоз капитала», «вывоз капитала», «утечка капитала» нет ни в официальном платежном балансе Украины, ни в других разделах госстатистики. Отсутствие официальной статистики вывоза капитала (в том числе и его утечки), можно объяснить рядом обстоятельств – от общей противоречивости системы внешнеэкономического регулирования, связанной с наличием двух самостоятельных регулирующих центров (Правительства и НБУ), до особенностей принятой в Украине методики составления платежного баланса и его использования в экономическом анализе. Речь идет прежде всего о статье «Ошибки и пропуски», которая включается (по крайнем мере, частично) в величину несанкционированного вывоза капитала, но не входит ни в текущий счет, ни в счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Между тем сумма этих двух счетов должна равняться нулю, а что делать при значительном дисбалансе, в методических указаниях МВФ не сообщается.

Необходимо незамедлительно на государственном уровне ограничить вывоз капитала из страны, стимулировать его реинвестирование, повысить заинтересованность потенциальных инвесторов во вкладах средств в производственную сферу, усовершенствовать систему лицензирования и контроля за движением капитала в Украине и за её пределами, установить четкие сроки функционирования инвестиционного капитала. Иностранное инвестирование должно рассматриваться как импульс к экономическому росту, а не заменитель внутренних инвестиций.

Для того, чтобы переломить негативные тенденции экономического развития необходимо сконцентрировать усилия на активизации мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности каждого региона [3].

Приоритетными направлениями по активизации инвестиционного процесса и повышению инвестиционной привлекательности региона являются:

I. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности региона.

В целях дальнейшего совершенствования законодательной базы региона должны быть предусмотрены условия, обеспечивающие доступность свободных земель для производственных инвестиций и возможность использования объектов незавершенного строительства, приобретения пакетов акций, находящихся в областной собственности.

В этой связи для иностранных инвесторов должны быть предусмотрены гарантии от разнообразных рисков (финансовых, коммерческих, системных, ликвидности и т.д.), порядок предоставления инвестору необходимой информации (земельный кадастр, данные по ресурсам и др.), а также ограничения присутствия иностранных инвесторов в защищаемых государством отраслях и производствах области.

Помимо этого, в целях создания дополнительных гарантий для инвесторов необходимо создание механизма эффективного использования областного залогового (ипотечного) фонда, хеджирование рисков, защитные оговорки, распределение рисков между участниками инвестиционного процесса.

Соответственно, инвестиционные проекты с привлечением иностранных инвестиций, для реализации которых инвесторы претендуют на получение дополнительных льгот и гарантий, должны быть представлены лишь "добросовестными" инвестициями и принадлежать к установленным государственной стратегией приоритетным сферам социально-экономического развития, а именно:

- иметь долгосрочное направление, ориентироваться на высокий уровень реинвестирования прибыли;

- оказывать содействие созданию новых рабочих мест на предприятиях, в которые осуществляются инвестиции, и в экономике Украины вообще;

- предусматривать высокую степень использования сырья, комплектующих, оснащение украинского производства;

- ориентироваться на рациональное использование сырьевой базы Украины и снижение импортозависимости;

- оказывать содействие развитию экспортного потенциала;

- оказывать содействие технологическому и инновационному развитию страны, внедрению современных ресурсосберегающих и экологически безопасных технологий;

- оказывать содействие развитию украинских торговых марок и технологий;

- смягчать межотраслевые и межрегиональные диспропорции внутренних рынков Украины.