2.3. Лизинг

ЦЕЛЬ ИГРЫ: закрепить теоретические знания слушателей по важнейшим разделам экономической теории, финансов, кредита и хозяйственного права; сформировать творческое отношение к выполнению своих обязанностей как специалиста; выработать навыки и умение в составлении договора лизинга.

Основные положения

Лизинг, будучи ведущей формой натурального кредита, имеет большое значение в экономической стабилизации и дальнейшем подъеме страны. Он выступает важнейшим средством и условием повышения инвестиционной активности в реальном секторе экономики, в том числе на транспорте. Лизинг основан на отделении права собственности на различные имущественные комплексы от права временного владения ими по условиям соответствующего договора. Он интегрирует материальные интересы многих заинтересованных сторон: фирм, нуждающихся в обновлении основных фондов, производителей капитальных товаров, многочисленных посредников: банков, лизингодателей, страховых, консалтинговых компаний.

На практике развитию лизинга, получившего широкое распространение за рубежом, препятствуют многие обстоятельства: дефицит средств у ведущих институтов финансового рынка и производственных единиц, сомнения по поводу достаточной экономической эффективности, узкая нормативно-правовая база, консерватизм заинтересованных сторон и др. Тем более важно преодолеть все препятствия на пути развития лизинга, способного мобилизовать огромные инвестиционные ресурсы.

На практике в каждом конкретном случае условия лизингового контракта характеризуются неповторимым своеобразием, их сложно типизировать. Большинство статей Закона «О лизинге» носит диспозитивный характер; договаривающиеся стороны многие вопросы решают по своему усмотрению.

Игровая ситуация

Коммерческая фирма, представляющая реальный сектор экономики, остро нуждается в заимствовании финансовых ресурсов на срок не менее 6-и лет. Переговоры с банками о долгосрочной ссуде в размере 12 млн.руб., необходимых фирме для обновления основных фондов и повышения технического уровня производства, успеха не имели. Банки ссылаются на большой риск, потери от инфляции, длительный срок кредитования. Долевое участие в финансировании мероприятий, обеспечивающих повышение технического уровня производства, отвергла сама фирма. Банки настаивают на финансировании сделки на 50% за счет собственных средств фирмы, а это тяжелые условия – свободные средства вложены в другие проекты.

В этой сложной обстановке главный экономист компании предложил генеральному директору заключить лизинговый контракт и привел аргументы в пользу этого решения. Генеральный директор идеей лизинга заинтересовался и поручил главному экономисту проработать вариант соответствующего контракта. Установлен контрольный срок. В жизни – 4 недели.

Главный экономист решил привлечь своих подчиненных, из числа наиболее квалифицированных и любознательных, к анализу нестандартной ситуации. Для этого он решил рассмотреть различные варианты решения проблемы с помощью игровой модели, распределив роли. Озадачил он своих подчиненных основательно, предложив им (и себе) целый комплекс вопросов:

• определиться с видом лизинга: оперативным, финансовым, чистым, полным и т.п.;

• определиться с конкретным сроком лизинга и перспективностью последующего выкупа имущества;

• учитывая внушительную рыночную стоимость посреднических услуг, проработать помимо косвенного также вариант прямого лизинга, сравнить по возможности эффективность полного и чистого лизинга.

Сам главный экономист берется найти на рынке машиностроительную компанию – поставщика новой техники и лизинговую компанию, готовую предложить свои посреднические услуги. Он убежден, что участники будущего договора лизинга станут соратниками, если договор окажется выгодным для всех. Убежден он и в другом: основательно поработав, можно предложить условия контракта, выгодные для всех. Лизингодателя следует заинтересовать приемлемым для него комиссионным вознаграждением, а если не удастся, сделать выбор в пользу прямого лизинга.

Главный экономист предложил своим подчиненным изучить основы законодательства о лизинге, зарубежный и отечественный опыт, литературу. (см. учебно-методическое пособие кафедры). Он подчеркнул, что законодательная база, регулирующая отношения лизинга, пока недостаточна и предложил экономистам и юристу поработать над вариантами, не включенными в нормативно-правовую базу лизинга. В частности, для стимулирования компании-лизингодателя и машиностроительной фирмы главный экономист считает целесообразным использование системы платежей с авансом или долевое участие своей фирмы-лизингополучателя в финансировании единовременных затрат, связанных с приобретением имущества (но в меньшей доле, чем по долгосрочной ссуде). Законом в настоящее время предусмотрено 100%-ое финансирование сделки при покупке имущества рыночными посредниками. Но, конечно, они не будут возражать, если лизингополучатель часть затрат возьмет на себя. Как при этом остаться в согласии с гражданским кодексом, подскажет юрисконсульт. Обращается внимание на такие возможности, как ускоренная амортизация основных фондов, отсрочка платежей.

Вы уже поняли, что задание генерального директора предстоит решать Вам, при этом в таком масштабе времени:1 неделя – 1 час игрового времени. Вам предстоит справиться с заданием за 4 часа игрового времени.

Учтите, что всякую сделку с односторонним учетом материальных интересов отвергнут сами партнеры. Выгодное Вам решение не должно быть откровенно невыгодным для других участников сделки. Свою способность к оптимальным решениям Вам предстоит подтвердить расчетами.

Исходные данные

Фирма остро нуждается в приобретении имущественного комплекса, продаваемого машиностроительной компанией за 12 млн.руб. Нормативный срок службы имущественного комплекса 8 лет. Фирма выпускает продукцию, которая будет пользоваться спросом в регионе в течение 6 лет.

У фирмы достаточно оснований для того, чтобы заинтересоваться вариантом лизинга. Но степень неопределенности значительна. Все же кое-какая полезная информация имеется:

• рыночная ставка по депозитам – 12% годовых;

• рыночная ставка по долгосрочным ссудам – 18% годовых;

• лизинговые компании привыкли работать на финансовом рынке за комиссионное вознаграждение в размере 8-10% в год от среднегодовой стоимости имущества, сдаваемого в лизинг;

• ставка НДС – 18%.

Потребуется и другая информация о финансовом рынке, которую следует назвать самостоятельно, опираясь на российские реалии и здравый смысл.

Новый имущественный комплекс позволит организовать производство продукции с текущими издержками (без амортизации) в размере 5 млн.руб в год. Ежегодные издержки, связанные с лизингом, увеличат себестоимость продукции. Фирма ориентируется на продажную цену своей продукции: Р = 1000 руб/ед и физический объем продаж Q – 13000 ед продукции в год.

Другая информация по экономике фирмы может формироваться при консультации с преподавателями-руководителями деловой игры.

Порядок проведения деловой игры:

1. Академическая группа, состоящая из 20-25 человек, делится на четыре подгруппы, работающих на условиях состязательности (соверничества).

2. В каждой подгруппе выбирается руководитель (директор) ответственный за координацию интересов все участников лизингового контракта, специалистов, отвечающих за материальные интересы лизингополучателя, лизингодателя и машиностроительной компании и юрисконсульта.

3. В процессе игры контакты подгрупп между собой запрещены.

4. В игре участвуют два преподавателя: один – специалист по экономике, другой – по хозяйственному праву. Они образуют жюри, руководят проведением игры, оказывают консультации, контролируют и оценивают работу подгрупп.

5. Игра длится 4 часа и состоит из двух этапов. На первом этапе длительностью 3 часа подгруппы выполняют технико-экономические обоснования (ТЭО), ведут расчеты, составляют договора лизинга. Этап идет без общих перерывов. Первый этап заканчивается составлением отчета в письменном виде, с текстом договора лизинга. Договор лизинга должен содержать следующие положения предусмотренные федеральным законом «О лизинге»:

• точное описание предмета лизинга;

• объем передаваемых прав собственности;

• наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга;

• указание срока действия договора лизинга;

• порядок балансового учета предмета лизинга;

• порядок содержания ремонта предмета лизинга;

• перечень дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем на основе договора комплексного лизинга; указание общей суммы договора и размера вознаграждения лизингодателя;

• порядок расчетов (график платежей);

• определение обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных с договором рисков, если иное не предусмотрено договором.

Письменный отчет с указанием состава участников деловой игры и должностных обязанностей каждого из них сдается в жюри.

После сдачи подгруппами отчетов в жюри объявляется 10 мин. общий перерыв. За это время жюри проверяет правильность выполненных расчетов, составления договора лизинга и делает предварительные выводы.

На втором этапе длительностью один час осуществляется поочередная защита своих отчетов руководителями подгрупп.

После заслушивания докладов и ответов на вопросы преподавателей и оппонирующих групп подводятся итоги.

Задание участникам игры

На основании исходных данных (стр. 28) проведите необходимые технико-экономические и финансовые обоснования договора лизинга, обеспечьте учет интересов всех участников контракта; докажите расчетами достаточную эффективность принятого решения дл всех заинтересованных сторон.

Используйте вариабельность лизинга по срокам, количеству участников договора, источникам финансирования единовременных затрат, организации финансовых отношений сторон в ходе исполнения контракта, обязанностям сторон в части организации сопутствующих услуг. Определитесь с вопросом о выкупе имущества, взятого в лизинг.

При проведении расчетов можно использовать учебно-методическое пособие кафедры «Экономическая теория» по лизингу.

Подведение итогов деловой игры

Оценка результатов производится по пятибалльной системе путем открытого голосования участников. Общая оценка работы каждой подгруппы складывается из оценки жюри и трех оценок оппонирующих подгрупп. Решающее слово за жюри.

При подведении итогов учитывается общая компетентность, грамотность обоснований, оригинальность решений, способность их защищать и вести полемику. Штрафные баллы не начисляются.