3. Управління необоротними активами

Сформовані на початку господарської діяльності підприємства необоротні активи потребують постійного управління ними. Ме­тою управління необоротними активами є визначення форм і ме­тодів фінансового управління необоротними активами підприєм­ства в процесі здійснення різних фінансових операцій та опти­мального їх розміру.

Основними завданнями управління необо­ротними активами є:

• визначення можливих форм оновлення основних виробничих засобів на простій та розширеній основі;

• визначення потреби в необоротних активах для збільшення обсягів виробництва;

• забезпечення ефективного використання раніше сформова­них та нововведених основних засобів та нематеріальних активів;

• формування необхідних фінансових ресурсів для відтворен­ня необоротних активів та оптимізація їх структури.

З позиції фінансового менеджменту необоротні активи класи­фікуються за такими ознаками.

За характером обслуговування окремих видів діяльності під­приємства необоротні активи поділяються на: необоротні активи, які обслуговують операційну діяльність (основні засоби, які без­посередньо беруть участь у процесі виробництва продукції); не­оборотні активи, які обслуговують інвестиційну діяльність (неза­вершене будівництво, обладнання, призначене до монтажу, довгострокові фінансові інвестиції); невиробничі необоротні ак­тиви (об'єкти соціальної інфраструктури).

За характером володіння можна виділити такі групи активів: власні необоротні активи (довгострокові активи, які належать підприємству на правах власності і відображаються в складі його балансу); орендовані необоротні активи (довгострокові активи, які використовуються підприємством відповідно до договору оренди).

За формами застави забезпечення кредиту необоротні активи поділяються на: нерухомі необоротні активи (будівлі, споруди, передавальні пристрої); рухомі необоротні активи (машини, облад­нання, транспортні засоби, довгострокові фінансові інструменти).

Переважна частина необоротних активів функціонує в процесі операційної діяльності. Необоротні операційні активи в процесі виробництва проходять такі основні стадії.

На першій стадії придбання підприємством необоротні активи в процесі використання переносять частину своєї вартості на гото­ву продукцію шляхом нарахування амортизаційних відрахувань.

На другій стадії в процесі реалізації продукції накопичується сума амортизаційних відрахувань.

На третій стадії накопичена сума амортизації спрямовується на відтворення й оновлення основних засобів.

Політика управління операційними необоротними активами підприємства формується за такими етапами.

На першому етапі здійснюється аналіз операційних необорот­них активів, підприємства в минулому періоді. Зокрема, аналізу­ється склад, структура необоротних активів, їх придатність до використання, інтенсивність оновлення та ефективність викорис­тання. З цією метою визначаються такі показники.

Коефіцієнт участі операційних необоротних активів у загаль­ній сумі активів підприємства. Розрахунок цього показника здій­снюється за формулою:

К_у - коефіцієнт участі операційних необоротних активів у за­гальній сумі активів підприємства;

BA_C — середня вартість операційних необоротних активів підприємства в минулому періоді;

ОА_с — середня сума оборотних активів підприємства в мину­лому періоді.

Коефіцієнт зносу операційній необоротнім активів:

де К₃ — коефіцієнт зносу операційних необоротних активів;

З_к — сума зносу операційних необоротних активів на кінець звітного періоду.

Коефіцієнт придатності операційних необоротних активів:

де К_п — коефіцієнт придатності операційних необоротних активів;

ВА₃ — залишкова вартість операційних необоротних активів;

ВА_П — первісна вартість операційних необоротних активів.

Період обороту операційних необоротних активів:

де П₀ — період обороту операційних необоротних активів.

Коефіцієнт рентабельності операційних необоротних активів:

де Кр – коефіцієнт рентабельності операційних необоротних активів;

П_ч – чистий прибуток підприємства

На основі проведеного аналізу стану необоротних активів ви­значається їх оптимальна вартість у плановому періоді за форму­лою:

ВА₀ = (ВА_к - ВА_н)( 1 + К_В.А)( 1 + К_о._р),

де ВАо — оптимальна вартість необоротних активів;

ВА_К — вартість необоротних активів, які використовуються на кінець звітного періоду;

ВА_Н — вартість необоротних активів, які не використовують­ся у виробничому процесі на кінець звітного періоду;

Кв.а — приріст коефіцієнта використання необоротних акти­вів у звітному періоді;

Ко.р — коефіцієнт приросту обсягу реалізації продукції у плановому періоді.