- •Тема 4. Діагностика платоспроможності, фінансової незалежності і банкрутства підприємства як основа попередніх процедур для оцінки вартості підприємства.
- •§1. Діагностика платоспроможності підприємства
- •Розрахунок показників ліквідності і платоспроможності
- •Групування активів підприємства
- •Групування пасивів підприємства
- •Аналіз ліквідності балансу
- •§2. Діагностика фінансової незалежності підприємства
- •Поняття про фінансову стійкість підприємства та етапи її діагностики
- •Оцінювання фінансової стійкості підприємства
- •Оцінювання запасу фінансової стійкості
- •3.1. Поріг рентабельності
- •3.3. Категорії ризику та левериджу, їхній взаємозв'язок
- •Оцінювання операційного левериджу
- •3.3.2. Оцінювання фінансового левериджу та операційно-фінансового левериджу
- •Операційно-фінансовий леверидж
- •§3. Діагностика банкрутства підприємства
- •Основні етапи експрес-діагностики
- •Моделі прогнозування банкрутства підприємства
Тема 4. Діагностика платоспроможності, фінансової незалежності і банкрутства підприємства як основа попередніх процедур для оцінки вартості підприємства.
Діагностика платоспроможності підприємства
Діагностика фінансової незалежності підприємства
Діагностика банкрутства підприємства
§1. Діагностика платоспроможності підприємства
Платоспроможність – це можливість даного підприємства своєчасно оплачувати всі грошові зобовязання, які виникають в процесі виробничо-господарської діяльності. Вона оцінюється за даними балансу та на підставі характеристики ліквідності оборотних активів, тобто часу, необхідного для перетворення їх у готівку. Показники, які характеризують ліквідність і платоспроможність підприємства та методика їх розрахунку наведена в таблиці 1.
Таблиця 1
Розрахунок показників ліквідності і платоспроможності
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерело інформації |
Теоретично дос-татнє значення |
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможність) |
Відношення суми грошових коштів і короткостро-кових цінних паперів до поточних зобовязань |
Ф.№1, (р.1165 + р.1160) : р.1695 |
Більше 0,2 |
2. Проміжний коефіцієнт покриття балансу |
Відношення суми грошових коштів, короткострокових цінних паперів, дебіторської заборгованості, векселів одержаних, інших оборотних активів до поточних зобовязань |
Ф.№1,(р.1125+...+ р.1165)] : :р.1695 |
Більше 0,7-0,8 |
3. Коефіцієнт покриття балансу |
Відношення суми оборотних активів до поточних зобовязань |
Ф.№1, р.1195 : р.1695 |
Більше 2-2,5 |
4. Частка оборотних коштів у активах |
Відношення суми оборотних коштів до підсумку по балансу |
Ф.№1, р.1195 : р.1300 |
Збільшення |
5. Частка запасів у поточних активах |
Відношення суми запасів до поточних активів |
Ф.№1, (р.1100 +...+ р.1110) : : р.1195 |
− |
6. Частка власних оборот-них коштів у запасах |
Відношення суми власних оборотних коштів до вартості запасів |
Ф.№1, (р.1195 – р.1695) : (р.1100 + р.1110) |
Більше 0,5 |
Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на групи (табл.2).
Таблиця 2
Групування активів підприємства
Групи |
Умовне позначення |
Сума рядків балансу |
Характеристика |
Високо-(абсолютно) ліквідні |
А1 |
р.1160 + р.1165 |
Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції |
Швидко-ліквідні |
А2 |
р.1125 +…+ р.1155 |
Отримані векселі, дебіторська заборгованість, яка буде погашена за умовами договорів |
Повільно-ліквідні |
А3 |
р.1100 + р.1110 + р.1170 + р.1190 |
Запаси (виробничі запаси, готова продукція, незавершене виробництво); дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються не раніше, ніж через 12 місяців після звітної дати); витрати майбутніх періодів у тій частині, яка підлягає списанню протягом менше, ніж 12 місяців; інші оборотні активи (зокрема, дебіторська заборгованість, строк сплати якої минува) |
Важко-ліквідні |
А4 |
р.1095 |
Необоротні активи, які передбачено використовувати більше ніж один рік (або операційний цикл, якщо він перевищує рік), а також дебіторська заборгованість, що знаходиться у важкому фінансовому стані; запаси готової продукції, що не мають попиту, витрати майбутніх періодів, які підлягають списанню протягом більше, ніж 12 місяців та ін. |
Групування зобов'язань підприємства за строками їх погашення наведено у таблиці 3.
Таблиця 3