2. Базовая задача (исходные данные 1)

Производственные компании «А» и «В» заменяют оборудование, срок эксплуатации которого закончился, на новое. Cрок амортизации нового оборудования - 6 лет.

Приемлемая норма дохода для компаний на капитал 12% (r=0.12).

В течение этого периода ожидается доход, а также доход от реализации старого оборудования на 6-м году работы. Данные представлены в табл.1.

Таблица 1. Доход (CF_t) компаний «А» и «В» (тыс. руб.)

Доход (CFt)­, Период (t, год)	Компания «А» CFtA	Компания «В» CFtB
1	10	50
2	20	40
3	30	30
4	30	30
5	40	20
6	50	10
	1	1
Сумма	181	181

Первоначальные капитальные вложения для компаний «А» и «В» представлены в табл.2.

Таблица 2. Первоначальные капитальные вложения ( ) компаний «А» и «В» (тыс. руб.)

Компания «А», «В» Состав кап.вложений	Компания «А»	Компания «В»
Стоимость оборудования( )	86	86
Установка оборудования ( ))	3	3
Затраты на продажу старого оборудования ( )	1	1
Сумма ( )	90	90

ЗАДАНИЕ:

1. Определить эффективность инвестиционного проекта каждой из компаний по интегральным (основным) показателям:

- чистому дисконтированному доходу (NPV);

- внутренней норме дисконта (IRR);

- индексу доходности (PI);

- дисконтированному сроку окупаемости (DPР).

Сравнить эффективность инвестиций компаний «А» и «В».

2.Определить чувствительность инвестиционных проектов по интегральным показателям: NPV, IRR, PI и DPР для компаний «А» и «В» к изменению факторов: дохода, стоимости оборудования, стоимости установки оборудования.

Сравнить чувствительность инвестиций компаний «А» и «В».

3.Определить предельные величины изменения факторов: дохода, стоимости оборудования, стоимости установки оборудования для компаний «А» и «В». Построить области устойчивости инвестиционных проектов для компаний «А» и «В».

Сравнить области эффективность инвестиций компаний «А» и «В».

4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ – обобщить результаты, выполненных расчетов эффективности, чувствительности и устойчивости инвестиций компаний «А» и «В».

2.1. Эффективность инвестиционного проекта

Эффективность инвестиционного проекта (ИП) характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта.