Тема 18. Основные программные продукты

Выделяют существенное количество программных продуктов, позволяющих производить оценку эффективности инвестиционных проектов и составлять разделы бизнес-плана. Основной упор в таких продуктах делается на составлении финансового плана, расчете показателей эффективности проекта и анализе чувствительности. Среди наиболее ярких продуктов обычно выделяют следующие программы.

1. COMFAR — первый программный продукт, который позволяет рассчитывать показатели и составлять финансовый план по методике UNIDO. В качестве основных недостатков стоит указать неприспособленность к учету российской специфики: динамике цен, величинам инфляции, ставкам дисконта, особенностям денежных потоков и т.д.

2. Project expert — постоянно совершенствующийся программный продукт. Позволяет учитывать особенности проектов, реализуемых в РФ. В качестве основного недостатка выделяют закрытость программы, т.е. невозможность внесения изменений в алгоритм расчетов и составления таблиц. Кроме того, в ранних версиях программы неправильно рассчитывались результаты многовалютных проектов, а именно, неверно рассчитывался показатель внутренней инфляции иностранной валюты. Если проект одновалютный, и не требуется вносить изменения в процесс расчетов (например, ставить изменяющуюся по годам ставку дисконта или темп инфляции), то данный продукт можно рекомендовать к использованию.

3. Альт-Инвест. Существует большое количество программных продуктов фирмы АЛЬТ. Они отличаются открытой архитектурой, т.е. возможностью вносить изменения в алгоритм и процесс расчетов (например, можно задавать различные процентные ставки по шагам расчетного периода и т.п.). На данный момент представляется разумным рекомендовать данные продукты в качестве базовых инструментов при расчетах эффективности инвестиционных проектов и составлении бизнес-плана.

Если проектировщик имеет большой опыт составления бизнес-плана (или нет возможности пользоваться специализированными программными продуктами), то возможно использование Microsoft Excel, в котором расчет специальных показателей задается в виде функций (например, финансовых: ВСД, ЧПС и т.п.).

К сожалению, сами программные продукты не позволяют полностью исключить ошибок при составлении бизнес-плана.

Тема 19. Основные ошибки при составлении бизнес-плана

Выделяют следующие наиболее часто встречающиеся ошибки бизнес-плана.

• Составление бизнес-плана без учета требований непосредственного участника проекта (обычно в каждом банке есть свои требования и порядок составления и утверждения бизнес-плана).

• Не учитываются интересы всех участников проекта (обычно в качестве участника выделяют непосредственного исполнителя проекта, иногда банк. При этом зачастую требуется также учитывать интересы общества, например, региональную эффективность проекта).

• Просчеты в разделах бизнес-плана. Особое внимание следует обратить на закладывание слишком оптимистичных величин сбыта продукции в маркетинговом плане. В производственном плане возможны такие просчеты, как уменьшение величин затрат, непринятие во внимание всех затрат, неправильное определение величин затрат (ставок налогов, величин оплаты труда, премий и т.п.).

• Неверные расчеты показателей денежных потоков по различным видам деятельности при определении величин инфляции, ставок дисконта и т.п.

• Ошибки в анализе информации (например, нужно принимать во внимание рекомендации к осуществлению проекта в тех случаях, когда ЧДД проекта меньше нуля).

После рассмотрения основных ошибок при составлении бизнес-плана переходят к рассмотрению проведения экспертизы в уполномоченных органах (специальных экспертных советах, кредитных отделах банков и т.п.).

Экспертиза бизнес-плана — это проверка достоверности и точности приведенных в нем данных и полученных оценок. В зависимости от размера проекта выделяют следующие виды экспертиз:

1. специальные экспертные комиссии при Правительстве РФ (или отдельных субъектов РФ) оценивают крупные общественно-значимые проекты;

2. отраслевые комиссии и кредитные эксперты банков оценивают проекты, представленные на получение кредитов и займов и в рамках осуществления инвестиций в отраслях;

3. комиссии на отдельных предприятиях и организациях оценивают проекты, предоставленные для реализации на данных конкретных предприятиях за счет средств предприятия или заемных средств.

Эксперты осуществляют оценку характеристик компании-заявителя, анализ отрасли его деятельности, анализ финансового состояния организации. Также проверяется выполнение требований организации к величинам собственного и заемного капитала, а также другим условиям получения кредитов и займов. При этом выполняется анализ условий инвестиционного соглашения (форма заимствования и возврата кредита, залог, гарантия возврата кредитных средств). Также в рамках экспертизы оценивается руководящая команда компании-заявителя, выявляются особенности проекта и, наконец, осуществляется общий анализ бизнес-плана: проверяется правильность расчетов и обоснованность исходных данных.

Если данные подтверждены сметами, официальными калькуляциями и прогнозами (или прогнозами специализированных организаций, что обычно отражается в официальных отчетах с подписями официальных лиц и печатями организаций), то проверка не вызывает серьезных затруднений.

В случае если все данные оказываются достоверными, проект рекомендуется к рассмотрению бюджетными комитетами организаций. Если имеются вопросы о точности данных, проект возвращается на доработку. Если в расчетах обнаруживается большое число ошибок, то проект не рекомендуется к рассмотрению.