ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА.

Рабочая тетрадь является методическим обеспечением МДК.04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности» для студентов, обучающихся по специальности 38.02.01 в процессе ее изучения и в процессе выполнения самостоятельной работы.

В рабочей тетради представлены:

• требования и указания для подготовки и выполнению практических заданий для студентов,

• требования и указания для самостоятельной работы студента,

• список обязательной и дополнительной литературы, необходимый для успешного овладения компетенциями в области анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Цель рабочей тетради - содействовать успешному изучению теоретических вопросов и практических навыков в области анализа бухгалтерской отчетности средствами методического и дидактического обеспечения учебной дисциплины.

Рабочая тетрадь соответствует учебному плану подготовки специалиста 38.02.01 Экономика, бухгалтерский учет (по отраслям), требованиям ФГОС СПО и потребностям современных предприятий в формируемых у студентов профессиональных компетенций:

ПК 4.4. Проводить контроль и анализ информации об имуществе и финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности.

Совершенствование и актуальность анализа бухгалтерской отчетности обусловлены условиями рыночной экономики. В условиях рынка, конкуренции невозможно управлять экономикой фирмы, предприятия, принимать оптимальные управленческие решения без комплексного и всестороннего анализа финансового состояния.

Программа анализа бухгалтерской отчетности направлена на формирование знаний:

-научные основы экономического анализа;

-роль экономического анализа в условиях рыночной экономики

• определение бухгалтерской отчетности, как единой системы данных об имущественном и финансовом положении организации

• методы определения результатов хозяйственной деятельности за отчетный период

• состав и содержание форм бухгалтерской отчетности

• бухгалтерский баланс, как основную форму бухгалтерской отчетности

• порядок организации получения аудиторского заключения в случае необходимости

• форму статистической отчетности и инструкцию по ее заполнению

• процедуры анализа уровня и динамики финансовых результатов по показателям отчетности

• процедуру анализа влияния факторов на прибыль

И умений:

• определять результаты хозяйственной деятельности за отчетный период

• устанавливать идентичность показателей бухгалтерских отчетов

• преобразовывать бухгалтерский баланс в баланс-нетто

Обоснованность и значимость проводимого на предприятии анализа бухгалтерской отчетности обусловлена следующими требованиями:

• Анализ должен быть объективным, что предполагает достоверность и сравнимость данных информационной базы для проведения анализа и результатов проведенного анализа.

• Анализ должен быть комплексным и системным.

• Анализ должен быть своевременным, что предполагает оперативный учет и контроль.

• Анализ должен быть перспективным, прогнозным т.е. изучать экономические явления с позиции перспективы развития хозяйствующего субъекта, как с точки зрения краткосрочной перспективы, так и точки зрения долгосрочной перспективы.

в Анализ должен быть конкретным и количественно измеримым, что требует доведения каждого направления анализа до количественных выводов и конкретных рекомендаций.

Рабочая тетрадь составлена во взаимозависимости с предметами: «Статистика», «Экономика предприятия», «Информатика», «Бухгалтерский учет на предприятиях»;, «Финансы, денежное обращение и кредитование». «Аудит», «Налогообложение» и т.д. Аналитику следует знать основы бухгалтерского учета. Современные возможности обработки и оценки анализируемой информации требуют серьезных и глубоких знаний по информатике, умения работать на компьютере, уметь работать с программой 1 -С, проводить анализ с использованием информационных программ и технологий. Для решения практических задач необходимы знания, умения и навыки дисциплины «статистика».

Профессиональный уровень подготовки должен соответствовать современным требованиям предъявляемых специалисту.

Навыки, умения, знания, полученные в процессе решения заданий для самостоятельной работы студента в рабочей тетради должны использоваться на будущем рабочем месте специалиста. Необходимо научить студента творчески использовать полученные знания. Понимать их полную взаимосвязь и взаимозависимость, уметь работать с новыми нормативными документами, уметь предлагать принятие управленческих решений на основе сделанного анализа, уметь обосновывать аналитические выводы, используя современные нормативные акты, законодательную базу и альтернативные показатели организаций-конкурентов.

В рабочей тетради по дисциплине «Основы анализа бухгалтерской отчетности» предусмотрено решение практических заданий для самостоятельной работы по МДК 04.02 по 1, 2, 3, 4 разделам рабочей программы МДК 04.02. «Основы анализа бухгалтерской отчетности».

В рабочую тетрадь вошли следующие разделы:

• МДК 04.02.(1) Применение методики анализа бухгалтерской отчетности

• МДК 04.02.(2) Применение методики анализа бухгалтерского баланса

• МДК 04.02. (3) Применение способов и приемов анализа в общей оценке финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерской отчетности.

• МДК 04.02. (4) Применение методики анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности организации.

В рабочей тетради представлен теоретический материал по каждой теме, при помощи которого студент должен правильно решить практические задания.

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ

Процесс подготовки к занятиям включает не только разработку самого содержания занятия, но и личностную подготовку. Преподавателю, обучающему студентов, целесообразно использовать разнообразные средства, методы и задания при проведении практических занятий: иллюстративный материал, совместное обсуждение, коллективную работу с опорой на раздаточный материал, а также применение полученных знаний непосредственно в групповой работе по анализу конкретных задач.

Практические задания наилучшим образом способствуют достижению цели занятия те материалы, которые соответствуют конкретной группе студентов, её возрастным особенностям, взглядам, стилю работы и степени восприимчивости информации. Целесообразнее оперировать такими задачами, упражнениями и ситуациями, которые студенты могут использовать в качестве испытательного полигона для выработки самостоятельных решений. Разнообразные игровые задания помогут студентам искать новые решения, раскроют творческий потенциал группы, научат её участников работать в команде.

Методические рекомендации дли студента

Формированию необходимых профессиональных компетенций в процессе решения рабочей тетради, будут способствовать активное участие студентов как в подготовке к учебному занятию, так и в процессе решения практических заданий рабочей тетради.

В процессе подготовки к решению рабочей тетради студенту необходимо:

произвести анализ учебной литературы, предлагаемой преподавателем по конкретной теме занятия;

• произвести анализ Интернет источников по предложенным преподавателем Интернет сайтам;

• подготовить вопросы к преподавателю по теме;

• самостоятельно осуществлять поиск необходимой информации по теме учебной дисциплины.

В процессе изучения учебной дисциплины на учебном занятии в учебной группе студенту целесообразно:

• конспектировать предлагаемый преподавателем теоретический и иллюстративный практический материал;

• активно участвовать в решении учебных задач, поставленных преподавателем перед учебной группой с использованием калькуляторов и других технических средств, необходимых для решения поставленной задачи;

• быть готовым ответить на поставленный преподавателем вопрос;

• быть готовым задавать вопросы и самостоятельно предлагать решения по поставленным задачам и ситуациям.

• быть готовым предлагать управленческие решения, которые будут способствовать улучшению финансовых результатов и финансовой устойчивости предприятия - принимать активное участие в проведении деловых игр;

В процессе закрепления учебного материала студенту необходимо:

• ознакомиться с имеющимися в науке и практике теориями, положениями, законами, методами и методиками, относящимися к теме учебного занятия;

• выполнить практические задания (аналогичные) самостоятельно вне учебной аудитории;

• в случае возникновения проблем с решением задачи постараться найти ответ на вопрос в учебной литературе или Интернет ресурсах и при невозможности поиска информации подготовить вопросы к преподавателю.

Совокупность предлагаемых рекомендаций поможет студенту при решении практических заданий рабочей тетради.

МДК 04.02.(1) Применение методики анализа бухгалтерской отчетности.

Финансовый анализ представляет собой метод научного исследования явлений и процессов, в основе этого метода лежит изучение составных частей или элементов анализируемой системы и выявление тенденций изменений, которые могут в ней произойти.

Анализ, как метод исследования состоит в расчленении какого либо объекта анализа на составные части, выделение отдельных сторон этого явления, свойств и связей. Такое деление позволит выявить внутреннюю сущность и природу анализируемого процесса и его зависимость от различных факторов. При этом анализ выступает в диалектическом единстве с понятием «синтез», т.е. соединение раннее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое.

Финансовый анализ является важнейшим элементом в системе управления хозяйствующим субъектом. Роль финансового анализа особенно возрастает в условиях рыночной экономики, которая всегда обусловлена жесткими условиями конкуренции и выживаемости, а это требует постоянного повышения эффективности финансовых результатов.

Предметом финансового анализа являются хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, их эффективность, конечные финансовые результаты их деятельности, которые получаются в результате воздействия объективных и субъективных факторов. Эти факторы получают свое отражение через систему экономической информации.

Основной задачей экономического анализа является выявление повышения

эффективности деятельности предприятия.

Финансовый анализ является прикладной наукой, но его действительная полезность реализуется только в том случае, когда в результате его проведения выявляются неиспользованные резервы на всех стадиях хозяйственного процесса, а в результате правильного принятия управленческих решений, улучшаются все результаты деятельности предприятия. Анализ должен позволить привести в действие на хозяйствующем субъекте основной принцип рыночной экономики: достижение наибольших результатов с наименьшими затратами.

Финансовый анализ, как наука представляет собой систему специальных знаний, которая связана с:

• исследованием экономических процессов в их взаимозависимости объективных экономических законов и факторов субъективного порядка

• научным обоснованием бизнес-планов и объективной оценки их выполнения

• выявлением положительных и отрицательных факторов и их количественным измерением воздействия на объект анализа

• раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития, определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов

• обобщением передового опыта и принятием оптимальных управленческих решений. Результат деятельности в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, которая обеспечивает жизнедеятельность хозяйствующего субъекта.

Забота о финансах это отправная точка и конечный результат деятельности любого хозяйствующего субъекта.

В условиях рыночной экономики имеют первостепенное значение, а следовательно возрастание роли и значения финансового анализа является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Основное содержание финансового анализа- это комплексное системное изучение финансового состояния предприятия, факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, которые отражают состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, предкризисным, кризисным.

Сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, значит сохранять свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность, оставаясь при этом в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать очень гибкой структурой капитала, его движение должно быть организовано таким образом, чтобы доходы всегда превышали расходы, что позволит предприятию сохранять свою платежеспособность и условия нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия напрямую зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия.

ГЛАВНАЯ ЦЕЛЬ деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Анализ бухгалтерской отчетности включает:

1 .Анализ имущественного положения и структуры капитала 1.1 .Анализ размещения капитала

• Анализ источников формирования капитала 2.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала

  • Анализ рентабельности, доходности капитала

  • Анализ оборачиваемости капитала

3.Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

• Анализ финансовой устойчивости

• Анализ ликвидности и платежеспособности.

4.0ценка кредитоспособности и риска банкротства.

Анализ должен быть объективным, конкретным, точным и научным.

Используемая для проведения анализа информация должна точно отражать имущественное

состояние предприятия и результаты его деятельности и быть документально обоснованной,

т.к. от этого будет зависеть насколько объективна результативность самого анализа.

Под методом анализа понимается системное, комплексное изучение, измерение,

обобщение влияния факторов на результаты хозяйственной деятельности предприятия путем

обработки специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности с целью

повышения эффективности производства.

Под методикой анализа понимается совокупность способов, применяемых в проведении

экономического анализа.

Важнейшими элементами методики экономического анализа являются технические приемы,

используемые на всех стадиях проведения анализа:

-первичная обработка собранной информации;

-оценка состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;

-оценка влияния факторов на объект анализа;

-оценка неиспользованных и перспективных резервов увеличения эффективности

хозяйственной деятельности предприятия.

Учитывая, что в анализе используется большое количество показателей, необходима их

систематизация. Для этого проводится объединение показателей в следующие группы:

-группу количественных показателей.

-группу качественных показателей. Они характеризуют существенные особенности и

свойства изучаемых объектов

Количественные и качественные показатели взаимосвязаны.

Показатели группируются на:

-Абсолютные показатели. Они имеют трудовые, натуральные и стоимостные измерители.

-Относительные показатели. Рассчитываются как соотношение (индекс) абсолютных

показателей.

По способу формирования выделяют следующую группу показателей:

• нормативные;

• плановые;

• учетные;

• отчетные;

• оценочные.

К приемам финансового анализа относятся:

1. Прием сравнения. Сравнение может проводиться по трем видам динамики. Это зависит от выбранного для сравнения периода времени.

1. Плановая динамика - сравнивается запланированное значение изучаемого показателя в последующем периоде с фактическим значением показателя в предшествующем периоде.

2. Выполнение плана - сравнивается фактическое значение изучаемого показателя в отчетнрм периоде с его расчетным (нормативным, запланированным) значением этого же периода.

3. Фактическая динамика - сравнивается фактическое значение изучаемого показателя в отчетном периоде с фактическим значением показателя в предшествующем периоде. Необходимым условием применения этого приема является сопоставимость.

Сравнение может проводиться в абсолютных, и в относительных величинах.

Сравнение в абсолютных величинах определяется разницей.

Показатели	Предшествующий период	Отчетный период
		План	Фактически
	х,	х2	Х3
Запланировано в отчетном периоде:	в абсолютном измерении X1-X2 X2-X1*100 в относительном измерении X1
Выполнено фактически в отчетном периоде:	в абсолютном измерении X3-X2 X3-X2*100 в относительном измерении X2
Фактическое изменение в отчетном периоде по сравнению с предшествующим:	в абсолютном измерении X3-X1 X3-X1*100 в относительном измерении X1

Результат сравнения получается в виде абсолютной величины со значением + или - Сравнение в относительных величинах выражается либо в виде индексов, либо в виде структуры и ее изменения (удельные веса, составляющие совокупный результат). Результатом сравнения в относительных величинах являются уровни процентов, или значения коэффициентов. Пользуясь приемом сравнения, помните, что базой (эталоном) является либо предшествующий период времени, либо план отчетного периода. Прием сравнения применяется также для сравнения показателей между: -хозяйствующими субъектами разных отраслей промышленности -хозяйствующими субъектами различной организационно-правовой формы собственности структурными подразделениями хозяйствующего субъекта. Наиболее перспективным для такой оценки является использование многомерного сравнительного анализа. Этот метод основан на методе эвклидовых расстояний, которые позволяют учитывать не только абсолютные величины показателей каждого ХС, но и степень их близости (дальности) до показателей ХС - эталона, В связи с этим необходимо координаты сравниваемых ХС выразить в долях соответствующих координат предприятия- эталона, который принимается за единицу. Практическая сторона решения этой задачи может быть представлена следующими этапами:

Этап 1. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты

хозяйственной деятельности предприятий, собираются данные этих показателей и

формируется матрица исходных данных. Исходные данные могут быть представлены как в

виде моментных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату,

так и темповых показателей, которые характеризуют динамику деятельности предприятия и

представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно и

моментных и темповых показателей.

Этап 2. В таблице в каждой графе определяется максимальный элемент, который

принимается за единицу, затем все элементы этой графы делятся на максимальный элемент

эталонного предприятия.

Этап 3. Полученные рейтинговые оценки размещаются по ранжиру и определяется место

каждого предприятия по результатам хозяйственной деятельности. Первое место занимает

предприятие, которому соответствует наибольшая сумма и т.д.

В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов. Такой сравнительный

анализ позволит выявить наиболее прибыльные и рентабельные предприятия, а также

соотношение в одном хозяйствующем субъекте «зарабатывающих» структурных

подразделений и «обслуживающих».

В сравнительном анализе различают также:

• горизонтальный сравнительный анализ (изменения за + -)

• вертикальный сравнительный анализ (изучается структура экономических явлений и процессов)

• трендовый анализ изучаются темпы роста (снижения) за ряд лет.

2. Прием элиминирования. Для определения степени влияния факторов на объект анализа применяется способ элиминирования, который имеет две разновидности - способ цепных подстановок и способ абсолютных и относительных разниц. При использовании способа цепных подстановок базовые значения факторов постепенно и последовательно заменяют их фактическими значениями.

Такие подстановки позволяют выявить влияние каждого фактора на объект анализа. Объект анализа ΔA=A1-A₀. На объект анализа влияют факторы X¹, X², X³, X⁴.

Влияние на ΔА фактора

Влияние на ΔА фактора Влияние на ΔА фактора Влияние на ΔА фактора

Сумма влияний всех ΔА( )+ ΔА(Х²)+ ΔА(Х³)+ ΔА(Х⁴) факторов должна соответствовать:

ΔA-A1-Ao.

Основное условие применения этого приема состоит в том, что в каждом расчете заменяется только

один показатель, все остальные должны оставаться неизменными. Уровень влияния каждого фактора

устанавливается путем вычитания из результата последующего расчета результата предшествующего

расчета.

Расчеты начинаются с исходной базы, т.е. когда значения всех факторов равны их базовому значению.

Число цепных подстановок зависит от количества факторов, определивших совокупный

экономический результат. Количество подстановок будет равно п-1 , где п - количество факторов,

повлиявших на объект анализа.

Второй разновидностью способа элиминирования является прием абсолютных разниц. Сущность

этого приема заключается в том, что сначала определяются отклонения (изменения), либо в

абсолютной, либо в относительной величине.

Отклонения определяются как по объекту анализа, так и по факторам, повлиявшим на него.

При использовании этого приема прежде всего необходимо определить качественные и

количественные факторы, повлиявшие на состоявшееся экономическое явление.

Для определения влияния количественного фактора (он проверяется первым), его отклонение

умножается на базисное значение качественного фактора.

Для определения влияния качественного фактора, его отклонение умножается на фактическое

значение количественного фактора. Сумма этих влияний должна соответствовать отклонению по

изучаемому объекту анализа.

Если на объект анализа ΔA=A1-A₀, влияют факторы X¹ - количественный (экстенсивный) и X²

качественный (интенсивный), то влияние этих факторов рассчитывается следующим образом:

Влияние на ΔА фактора X¹: АХ1 ^* Х₀².

Влияние на АА фактора X²: АХ² *X1¹.

Сумма влияний факторов ΔА(Х¹)+ ΔА(Х²) также должна соответствовать ΔA=A1- Ао.

З.Балансовый прием.

Балансовый способ служит, главным образом, для отражения соотношений, пропорций

двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественны.

Этот способ широко применяется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, а также полноты их использования. Например, определяя обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, составляется баланс трудовых ресурсов, рабочего времени и т.д. Для определения платежеспособности предприятия используется платежный баланс, в котором соотносятся платежные средства ХС с платежными обязательствами.

В некоторых случаях балансовый прием может быть использован для определения величины

влияния отдельных факторов на прирост результативного показателя. Если, например, известно,

что на объект анализа влияют три фактора, а известно только два, то можно рассчитать влияние

третьего фактора.

4.Коэффициентный прием.

Применяется для оценки состоявшегося экономического явления при помощи коэффициентов.

Этот прием используют и в оценке производственных результатов и в финансовом анализе.

Для того, чтобы результаты анализа были обоснованны и объективны необходимо использовать

как можно больше приемов анализа, например и факторный анализ и коэффициентный и т.д.

Практические задания.

Задание 1.

Дайте оценку выполнения плана в 4 квартале по товарообороту, если планировалось снижение

товарооборота в 4 квартале на 5%. Фактический товарооборот в 4 квартале по сравнению с №

кварталом снизился на 6%.

Задание 2. Дайте рейтинговую оценку по предприятиям

Предприя тия.
	Затраты на 1 рубль продукции	Рентабель­ ность продаж в %	К ликвид­ ности	Фондоотда ча в руб.	Средняя выработка работника в руб.	Трудо-­ емкость продук­ции в чел.час
1	0,70	22,5	2,3	2,5	1231	345
2	0,56	34,0	1,8	3,2	998	423
3	1,20	22,7	1,9	2,8	1453	254
4	0,67	33,1	2,0	1,9	2310	287

ЗаданиеЗ. Используя способ сравнения, откорректируйте пятилетний план по выпуску продукции

Вид продукции	План на 5 лет в т.р.	План на 3 года в т.р.	Фактически за 3 года в т.р.
А - №1	675,0	435,0	410,0
Б-6	345,0	175,0	180,0
Б- 1	299,0	200,0	199,0

Задание 4.

Дайте оценку факторов, которые влияют на изменение уровня рентабельности 1 единицы

продукции, если цена продукции по плану 4500 рублей, фактическая выросла на 6%. Доля

себестоимости в цене по плану 65%, фактически 70%.

Задание 5.

Рассчитайте влияние факторов на изменение общих материальных затрат предприятия по

ниже приведенным данным:

Показатели	3 квартал	4 квартал
Цена 1 кг сырья в руб.	989	1001
Норма расхода на 1 ед. продукта кг.	1,2	0,9
Количество продукта в шт.	2345	3000

Задание для самостоятельной работы:

По ниже приведенным данным, используя методику анализа, сделать сравнительный анализ изменения рентабельности продукта за три года в абсолютных и относительных единицах, сделать факторный анализ на ежегодное изменение рентабельности продукта. Решение задания оформить в аналитической таблице.

2011год:

Ср. цена продукта - 1300 руб:

Ср. себестоимость продукта - 78%

2012год:

Ср. цена продукта выросла на 11%

Ср. себестоимость продукта выросла на 15%

2013год:

Ср. цена продукта снизилась на 5%

Ср. себестоимость продукта снизилась на 10%

МДК 04.02 (2). Применение методики анализа бухгалтерского баланса.

Источники финансирования компании.

Состав источников финансирования является тем фактором, который оказывает

непосредственное влияние на финансовое состояние и финансовую устойчивость

предприятия.

Организация может располагать как собственными ресурсами, так и привлеченными. Но

прежде чем принимать решение о привлечении внешних источников финансирования,

необходимо оценить возможности использования внутренних источников – ускорение

расчетов с дебиторами, сокращение запасов, ускорением оборачиваемости.

КАПИТАЛ- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления

своей деятельности с целью извлечения прибыли.

Руководство хозяйствующего субъекта должно точно представлять за счет каких ресурсов оно

будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой

капитал.

Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами это ключевой

момент деятельности любого предприятия. Исходя из этого анализ формирования

источников и размещение капитала имеет исключительно большое значение.

Структура пассива.

Собственный капитал:

СК представляет собой стоимость активов организации, не обремененную обязательствами.

К основным задачам анализа СК относятся:

• выявить основные источники формирования СК и их динамику

• установить способность к сохранению СК

• оценить возможность прироста СК

• определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли.

СК выполняет следующие основные функции:

• оперативная (поддержание непрерывности деятельности предприятия)

• защитная (обеспечение защиты капитала кредиторов и возмещение убытков)

• распределительная (участие в распределении прибыли)

• регулирующая (связана с участием отдельных субъектов в управлении хозяйствующим субъектом).

Регулирующая и распределительные функции для каждого отдельного учредителя определяется в первую очередь их долей в УК и иными условиями участия в деятельности ХС.

Состав СК:

• инвестированный (вложенный собственниками)

• накопленный (созданный сверх того что было первоначально авансировано

собственниками)

- добавочный (связан с изменениями стоимости активов организации вследствие, переоценки). Временная составляющая-резервы предстоящих расходов.

Потенциальный капитал - доходы будущих периодов.

Располагаемый капитал - добавочный, накопленный, инвестированный.

Порядок расчета чистых активов АО определяется приказом Минфина РФ № 10 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Ж)3-6/пз от 29 января 2003г.

Под чистыми активами понимается разность суммы активов организации принимаемых к расчету и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Финансирование за счет собственных средств может осуществляться либо за счет эмиссии долевых ценных бумаг, либо дополнительных взносов собственников, либо за счет реинвестирования ЧИСТОЙ прибыли.

Реинвестирование чистой прибыли - наиболее используемый способ финансирования активов. Но в то же время этот источник ограничен эффективностью деятельности предприятия, выбранной учетной политикой, а также принятой политикой распределения прибыли (дивидендная политика).

Анализируя целесообразность выбора собственных внешних источников учитываются следующие

факторы:

-значительный срок и затратность процесса привлечения собственного капитала (эмиссия акций 2-3

года, эмиссия облигаций 1 год, получение кредита в банке быстро)

-рост собственного капитала ограничен стабильностью получения прибыли и политикой ее

распределения

-стоимость собственного капитала выше заемного, т.к. инвесторы требуют возврата своих вложений с

учетом той ставки доходности, которая компенсировала бы их риск

-в определенных случаях собственникам компании следует предвидеть возможность полной или

частичной утраты контроля.

Оценка сохранения капитала представляет собой оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, которые могут быть связаны с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью и т.д. Этот аспект проблемы связан с требованиями, предусмотренными всеми международными финансовыми организациями поддержании (сохранении) капитала. Это означает, что в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения, величина СК ХС должна сохраняться на неизменном уровне. Таким образом, сохранение СК является обязательным условием признания полученной в отчетном периоде прибыли. Выплата дивидендов не должна привести к сокращению капитала.

Согласно ФЗ «Об АО» общество не вправе выплачивать объявленные дивиденды по акциям,

если в результате этого сумма чистых активов станет меньше стоимости УК. В связи с этим

есть необходимость определения стабильной величины капитала, т.к. для исчисления его

прироста необходимо определить начальный уровень.

Концепции поддержания капитала определяют и вытекающие из этих условий критерии

признания полученной прибыли.

Прибыль ХС которая поступает в распоряжение собственника и может быть использована .на

выплату дивидендов, определяется как разность между конечным финансовым результатом

и суммы возврата(поддержания)капитала.

Финансирование из заемных источников может обеспечить ряд преимуществ, но при

определенных обстоятельствах возможен и обратный эффект, включая банкротство

компании.

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед

другими юридическими и физическими лицами.

Заемные средства обычно классифицируются в зависимости от степени срочности погашения

обязательств и степенности обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяются на долгосрочные и текущие.

Средства, привлекаемые на долгосрочной основе направляются на приобретение активов

длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником

оборотных средств.

Классификация обязательств на обеспеченные и необеспеченные очень важна. Обеспеченные

обязательства в случае ликвидации предприятия и объявления конкурсного производства

погашаются из конкурсной массы в приоритетном порядке (до удовлетворения требований

кредиторов). Чем больше покрытых (обеспеченных) долгов и меньше необеспеченных, тем

лучше для кредиторов, имеющих обеспеченные требования,

но хуже для остальных кредиторов, которые в случае объявления конкурса должны удовлетворяться

оставшейся имущественной массой;

Привлечение средств на заемной основе осуществляется на основе банковского кредита.

В условиях привлечения платных заемных средств предприятию необходим большой объем продаж, в

противном случае необходимый приток денежных средств может не обеспечить покрытие возросших

расходов, а это приведет к снижению платежеспособности предприятия.

Эффективность использования заемных средств определяется следующим правилом: привлечение заемных средств целесообразно только при условии, что цена этих средств в % будет ниже рентабельности вложения капитала в активные операции предприятия.

Основным источником текущей деятельности организации является коммерческий кредит

поставщиков. Это дешевый источник или бесплатный.

Одним из основных вопросов анализа является оценка выбора источника заемного финансирования

текущей деятельности. И как альтернатива этого выбора либо краткосрочный кредит, либо

кредиторская задолженность,

И при выборе того или иного источника необходимо сопоставить стоимость того или другого

источника.

Для расчета цены кредиторской задолженности используется формула:

Ц кз — (% * 365): Т

Т- разница в днях при более раннем или более позднем сроке оплаты.

% - процент скидки или доплаты от первоначальной суммы договора.

Одним из основных аналитических показателей кредиторской задолженности является

оборачиваемость КЗ

Период погашения КЗ основной показатель для каждой организации, он оказывает непосредственное

влияние на платежеспособность предприятия.

В качестве базы для расчета этого показателя используются показатели выручки, себестоимости

проданной продукции, стоимость закупленных материальных ценностей, сумма платежей связанных е

погашением имеющихся обязательств.

Для прогнозного анализа используется показатель

К оборачиваемости КЗ = В рп.: КЗ ср.

КЗ ср. =( КЗ нач. + КЗ конец) / 2

Или более точный расчет по средней хронологической.

Этот показатель позволяет определить одно из устойчивых соотношений между выручкой и

КЗ. Так как выручка это ключевой показатель в прогнозном анализе, включая прогноз КЗ.

Прогнозируемая КЗ = РП (прогнозируемая) : К оборачиваемости КЗ Но т.к. завершением

оборота КЗ является ее оплата, а не получение выручки, то более точным расчетом для

расчета оборачиваемости КЗ используются показатели оборачиваемости КЗ- и

К об. КЗ = Себестоимость : КЗ ср.

Т.к. завершение оборота КЗ определяется датой ее погашения, то конечно целесообразно

рассчитывать период оборота КЗ по формуле:

Оборачиваемость КЗ = КЗ ср. * Д : сумма погашенных обязательств за анализируемый

период.

Эффективное управление КЗ означает контроль за ее оборачиваемость.

Если период погашения КЗ увеличивается, то растут ее средние остатки на балансе.

КЗ ср. = (оборачиваемость КЗ * В рп.) : Д

Основными критериями выбора структуры пассивов являются:

-условия привлечения финансовых ресурсов

-стоимость ресурсов

-степень риска

-возможные направления использования и т.д.

К основным показателям, которые характеризуют структуру совокупного капитала относятся

показатели:

К независимости = СК : ВБ

К финансовой устойчивости = (долгосрочные пассивы) - (СК + Кд) : ВБ

К зависимости = Кд : (СК+ Кд) показывает, насколько предприятие зависит от долгосрочного

кредитования.

К финансового рычага = ЗК : СК показывает, какая часть источников собственный капитал, а

какая заемный. Если К больше 1, то риск предприятия высокий.

Особое внимание при оценке структуры источников уделяется способу их размещения в

активе:

В.1

ВА - 50% СК - 80%

ТА -50% Кд - 0%

КО - 20%

Выполняются два основных условия: СК превышает ВА, ТА выше КО.

В.2

BA-30% СК- 40%

ТА-70% Кд-0%

КО - 60%

Несмотря на невысокую долю СК не вызывает опасений.

В.З

ВА - 50% СК - 50%

ТА - 50% Кд - 20%

КО-30%

Долгосрочные пассивы также превышают долгосрочные активы, угроза нарушения ФУ

отсутствует.

В .4

ВА - 60% СК - 50%

ТА-40% Кд-20%

КО-30%

Также без проблем.

В.5

ВА - 60% СК - 45%

ТА - 40% Кд - 5%

КО - 50%

Угроза финансовой устойчивости:

для оценки рисков структуры пассивов, а значит для оценки риска дефолта

рассчитывается коэффициент процентного покрытия =

Операционная прибыль до уплаты процентов и налогов : сумму процентов по заемному

Капиталу ( на практике не ниже 2-3).

Таким образом, общие правила для обеспечения финансовой устойчивости предприятия:

-долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников

(перманентный капитал.)

-структура затрат предприятия. Если удельный вес постоянных затрат высокий, то должен

быть высокий удельный вес перманентного капитала.

-скорость оборота средств операционного цикла. Чем выше скорость оборота, тем

безопаснее привлечение заемного капитала. Предприятие, у которого длительность

операционного цикла превышает оборачиваемость кредиторской задолженности,

испытывает большую потребность в собственном оборотном капитале, т.е. в собственном

капитале. КЗ, по существу не нуждаются в собственном оборотном капитале.

Практические задания 2.

Задание 2. 1.

По ниже приведенным данным дайте аналитическую оценку заемного и привлеченного

капитала, рассчитайте состав и структуру заемных источников, рассчитайте структуру

заёмных источников по степени риска финансовой зависимости.

ПАССИВ	Код показа теля	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало предшествую щего периода
1	2	3	4	5
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	1310	172004	182004	162004
Составные акции, выкупленные у
акционеров
Переоценка внеоборотных активов	1340	26103	41498	32700
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360	10200	10200	11300
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	11370	166702	170600	171200
ИТОГО по разделу III	1300
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	1410	40335	41269	34500
Отложенные налоговые обязательства	1420
Прочие долгосрочные обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	1510	153550	118441	113200
Кредиторская задолженность	1520
в том числе: поставщики и подрядчики		162400	59353	169800
задолженность перед персоналом организации		112836	117525	110900
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		18345	19100	17650
задолженность по налогам и сборам		19455	21300	20900
прочие кредиторы

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
Доходы будущих периодов	1530	955	1131	1100
Резервы предстоящих расходов	1540	1010	1100	12300
Прочие краткосрочные обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500
БАЛАНС	1700

Задание 2.2.

Рассчитайте показатели:

1. оборачиваемости кредиторской задолженности

2. цены кредиторской задолженности

3. вмененные издержки, связанные с предоставлением скидки

Показатели	1 квартал	2 квартал
Себестоимость
реализованной продукции в т.р.	678.0	723.0
Кредиторская
задолженность на начало на конец	457.0	398.0
Штрафные санкции	3% за просрочку 10 дней	5% за просрочку 20 дней
Скидка	5 % задосрочный платеж на 10 дней

Задание для самостоятельной работы

По нижеприведенным данным рассчитайте состав динамику пассивов в абсолютном и

относительном выражении, рассчитайте динамику коэффициентов финансовой независимости

предприятия. Решение оформить в аналитической таблице.

ПАССИВ	Код показа теля	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало предшествую щего периода
1	2	3	4	5 ,
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	1310	20%	20%	20%
Составные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка необорогных активов	1340	10%	10%	12%
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360	5%	5%	5%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	11370
ИТОГО по разделу III	1300	55%	52%	60%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	1410	5%			5%
Отложенные налоговые обязательства	1420
Прочие долгосрочные обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	1510	10%	18%		12% ..
Кредиторская задолженность	1520
в том числе: поставщики и подрядчики		10%	8%.. -		8%
задолженность перед персоналом организации		5%	9%		8%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		5%	4%		4%
задолженность по налогам и сборам		1%	2%		1%
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
Доходы будущих периодов	1530	5%	7%		2%
Резервы предстоящих расходов	1540	4%
Прочие краткосрочные обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500
Б АЛАНС	1700	10780	12349		11560

Анализ активов предприятия

В результате вложения денежных ресурсов ХС формирует основной и оборотный капитал. В

процессе функционирования основной капитал принимает форму внеоборотных средств, а

оборотный капитал форму текущих активов.

Величина капитала, также как, и его структура и состав источников не являются постоянными.

Общая величина и структура капитала отражается в активе бухгалтерского баланса. Капитал с точки зрения финансов представляет собой совокупность денежных средств, вложенных или авансированных в основные и оборотные средства , которые участвуют в хозяйственной деятельности и в результате этого приносящие прибыль.

Капитал по функциональной принадлежности подразделяется на основной и оборотный. Основной капитал представляет собой денежные средства, вложенные в:

• основные фонды

• основные средства

• нематериальные активы

Оборотный капитал представляет собой денежные средства, авансированные в совокупность оборотных активов.

Капитал, который получает ХС от вложения собственных и заемных ресурсов представляет собой ту часть финансовых ресурсов, которые предназначены для развития производственного процесса(средства труда, предметы труда, рабочая сила).

Только вложения капитала в хозяйственную принесут предприятию прибыль.

Структура капитала:

• основные средства

• нематериальные активы

• оборотные средства или текущие активы (материальные, денежные, сфера производства, сфера обращения).

ОС это основной капитал предприятия, к нему относятся средства многократного использования.

Их жизненный цикл : поступление - участие а производственном процессе - перемещение

внутри предприятия - ремонт - сдача в аренду - инвентаризация - выбытие.

Оптимизация структуры капитала по критерию финансового риска связана с выбором

наиболее дешевых источников активов предприятия.

Существует три подхода финансирования активов:

-консервативный 50% КЗО покрывают варьирующие активы. Остальные 50% КЗО + СК + Кд покрывают стабильную часть ТА + ВА.

-умеренный 100% КЗО покрывают варьирующую часть ТА, 100% СК покрывает стабильную часть ТА. ВА покрываются оставшейся частью СК и Кд.

• агрессивный 100% варьирующих ТА и 50% стабильных ТА за счет КЗО. Остальная часть 50% стабильных активов за счет СК и Кд.

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА имеют ценность только тогда, когда они обращаются в денежные средства.

2 предприятия, имеющие одинаковую сумму ЧА, могут находиться в различном финансовом

положении. Исходя из этого, необходимо сделать анализ качества оборотных средств: ^а

• группировка активов на труднореализуемые и легко реализуемые

• доля труднореализуемых в сумме всех активов

• отношение труднореализуемых к легко реализуемым

К мерам стабилизации финансового положения предприятия относятся:

- Совершенствование расчетов с покупателями (в условиях инфляции выгоднее продавать быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных предложений)

• сокращение чрезмерных объемов материально-производственных запасов, а следовательно снижение оттока денежных средств.

• инвентаризация имущества с целью выявления труднореализуемых активов и уточнение реальной стоимости имущества предприятия.

Внутренний анализ оборотных средств направлен на выявление их качественного состава. Этот аспект анализа необходим не только для оценки платежеспособности и ликвидности имущества, но и для оценки финансовых результатов.

Анализ дебиторской задолженности занимает особое место в анализе текущих активов. На величину ДЗ влияет:

• общий объем продаж и доли в нем реализации на условиях последующей оплаты

• условия расчетов с покупателями (увеличение сроков, снижение контроля за финансовым положением дебитора и т.д.)

• политика взыскания ДЗ

• платежная дисциплина покупателя, заказчика

• качество анализа ДЗ и последовательность в использовании его результатов.

Анализ ДЗ должен предусмотреть формирование информации о:

• величине и возрастной структуре ДЗ

• наличии и объема просроченной ДЗ

• информация о конкретных дебиторах, которые создают предприятию проблемы с текущей платежеспособностью

- определение реальной стоимости ДЗ в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств.

Главная цель анализа дебиторской задолженности - это разработка политики кредитования

покупателей, которая направлена на ускорение расчетов, снижение риска неплатежей,

стимулированию продаж.

Далее рассчитываются показатели оборачиваемости ДЗ.

К Оборачиваемости ДЗ = В рп : ДЗ ср.

Оборачиваемость (период погашения ДЗ) = Д : К оборачиваемости ДЗ

Оценка состояния ДЗ и ее прогнозирование проводится при помощи расчета коэффициентов инкассации.

К инкассации ДЗ данного периода : РП данного периода

К инкассации показывает % задолженности, которая возникла в соответствующем месяце и

осталась непогашенной к концу периода, который анализируется (месяц, квартал, год)

Следующим этапом анализа ДЗ является уточнение ее реальной стоимости с учетом

сроков и условий расчетов, периодов просрочки. Это связано с тем, что с момента

погашения ДЗ проходит определенный промежуток времени, иногда очень длительный.

Поэтому текущая стоимость ДЗ не может быть адекватна балансовой стоимости ДЗ.

Следовательно, для получения величины текущей стоимости тех денежных средств,

которые будут получены в погашение существующей ДЗ, необходимо их дисконтировать,

исходя из выбранной ставки.

Эквивалентная текущая стоимость непрерывно дисконтируемого денежного потока

определяется по формуле:

PY = FY : (1 + г)

Рост остатков ДЗ означает дополнительные финансовые издержки.

Чем больше времени предоставляется покупателям для осуществления расчетов, тем

больше расходы по финансированию у предприятия. В условиях инфляции отсрочка

платежа всегда означает потерю покупательной способности денежных средств, а это

означает, что предприятие-производитель получает только часть стоимости проданной

продукции. Для этого рассчитываются показатели:

К падения покупательной способности = 1 : Индекс цен

Реальная сумма денег установленных по договору = сумма договора : индекс цен

К основным ключевым показателям, которые используются для оценки рациональности управления

запасов, относятся показатели их оборачиваемости.

Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому их виду.

К оборачиваемости запасов = себестоимость продаж : средняя величина запасов.

Срок хранения запасов = средняя величина запасов* Д : себестоимость продаж.

Оборачиваемость НЗП = (Д * остатки НЗП ср) : себестоимость выпущенной продукции

Оборачиваемость ГП = (Д *остатки ГП ср) : себестоимость поданной продукции.

Анализ движения денежных средств.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток

денежных средств, достаточной для покрытия планируемых расходов. Отсутствие

некоторого минимально необходимого запаса денежных средств может привести к

серьезным финансовым затруднениям, а их чрезмерная величина свидетельствует о

реальных убытках, которые несет предприятие в условиях инфляции, во-первых, и в связи с

упущенной выгодой от их размещения в прибыльных операциях во-вторых. Все это повышает

значение анализа движения денежных средств.

Ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок

которых наступает в текущем месяце) дает ясную и объективную картину достаточности

денежных средств.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств заключается в расчете

оборачиваемости денежных средств:

Оборачиваемость денежных средств = (ДС * Д) : П

ДС - средние остатки денежных средств

Д – длительность анализируемого периода в днях

П - величина платежей в анализируемом периоде.

Анализ динамики показателей оборачиваемости позволяет подойти к решению проблемы

обоснования целевого остатка денежных средств, а это необходимо при их бюджетировании.

В отчете о движении ДС должна быть информация о потоках в разрезе операционной,

инвестиционной и финансовой деятельности.

ДС включают в себя деньги в кассе и на счетах банка. В приложении к отчету раскрывается

информация о замороженных деньгах на счетах организации и иных средствах, которыми

организация не может распоряжаться самостоятельно.

К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты - это краткосрочные

высоколиквидные инвестиции предприятия, которые свободно обращаются в денежные

средства и незначительно подвержены риску изменения денежной цены.

Трудности, которые возникают при определении эквивалентов денежных средств, делает

необходимым отдельное раскрытие информации о них в приложении к отчету.

Чистый денежный поток - чистые денежные средства нетто = поступления- платежи отчетного периода.

ЧДП может быть положительным (наращение денежных средств) или отрицательным (отток денежных средств).

Особое внимание ЧДП от текущей деятельности. По этому показателю определяется, насколько предприятие имеет возможность генерировать денежные средства от основной деятельности. Если общий ЧДП положительный, а по текущей деятельности отрицательное, то такое финансовое положение у предприятия нельзя назвать независимым от внешних источников.

Помимо денежных потоков от текущей деятельности, у организации существуют планируемые и

реализованные инвестиционные проекты, а также привлечение финансовых ресурсов.

Информация о движении денежных средств может быть использована длй расчета аналитических

показателей, которые дадут характеристику платежеспособности предприятия.

К платежеспособности = (ДС начало периода + Приток ДС за период) : Отток ДС за период.

Практические задания.

Задание 1.

По нижеприведенным данным дайте качественную оценку текущих активов, рассчитайте структуру

текущих активов по степени ликвидности, рассчитайте показатели оборачиваемости дебиторской

задолженности. Справочные данные, необходимые для выполнения задания:

1 .Объем реализации предприятия в предшествующем году (РПо) = 28450141 2.0бъем реализации предприятия в отчетном году (РП0 = 39550221 3.Показатели на начало предшествующего года:

- дебиторская задолженность (ДЗ) = 5247190

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
Запасы в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве		302529	426118
готовая продукция и товары для
перепродажи		307214	218177
В т.ч. низколиквидная		20%	30%
расходы будущих периодов		—	7050
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по
Приобретенным ценностям		1572	3858
Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)		746598	834244
в том числе просроченная		14%	19%
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства		20621	26017
Прочие оборотные средства
ИТОГО по разделу И

Задание 2

Дайте качественную оценку дебиторской задолженности организации по ниже приведенным данным:

отгрузка	всего	оплата
		01	02	03	04	05	всего
январь	462000	46200	154800	184800	-	-
февраль	693000	-	89300	257200	208600	2500
март	646800	-	-	78600	248700	238500
всего
В процентах %
январь	100%
февраль	100%
Март	100%

Таким образом, процент оплаченной продукции колеблется:

в месяц отгрузки –

на 2 месяца отгрузки –

на 3месяца отгрузки-

Неоплаченная ДЗ –

Задание 3.

Дайте оценку денежных потоков по ниже приведенным данным:

Денежные потоки	Приток в т.р.	Удельный вес в	Отток в т.р.	Удельный вес в%
Денежные потоки	Приток в т.р.	Удельный вес в	Отток в т.р.
1.Денежныс потоки текущей деятельности
Выручка от продажи продукции	10 000 200
Авансы полученные от покупателей	493 860			.
Прочие поступления	3 101 101
Расчеты с персоналом			1 991 000
Оплата приобретенных товаров			6 239 730	.. . ....
работ
Отчисления во внебюджетные			828 000
фонды
Выдача авансов			3 000 020
Расчеты с бюджетом			1 262 680
Краткосрочные финансовые	9 252		50 000
вложения
Уплаченные % по банковским			539 501
кредитам
Прочие выплаты и перечисления			591 044
Итого раздел 1
ЧДП разд. 1
2. Денежные потоки инвестиционной деятельности
Выручка от продажи ОС и НА	235 000
Возврат предоставленных
займов, вложений в совместную
деятельность	61261
Приобретение (создание) ОС
			1 366 700
Итого раздел 2
ЧДП разд. 2
3. Денежные потоки финансовой деятельности
Полученные кредиты и займы
	3 650 000
Погашение основного долга по
кредитам и займам			2 190 000
Итого раздел 3
ЧДП разд. 3
ЧДП всего

Задание для самостоятельной работы.

Задание 1 Рассчитайте бюджет денежных средств организации

Показтели	январь	февраль	март	Апрель- декабрь	Итого за год
Поступления
средств:
От продажи
предыдущего месяца	10 773	7 182	10 773	14 364
От продаж
текущего месяца	11 340	17010	22 680	368 928
Итого
поступлений
Выплаты средств:
Прямые материалы
	7 146	7146	7622	62 434
Вспомогательные материалы	237		-	710
Прямой труд	3 700	3 480	4 220	34 940
ОПР	3 440	3 480	3 750	32 580
Расходы на
продажу	8585	10 000	11 420	109 870
Общие
административные расходы	4500	4500	4500	40 500
Капитальные затраты	4200		7920	14 780
Налог на прибыль			22 640
проценты				8 920
	6000
Итого выплат
Увеличение (уменьшение) денежных средств
Начальное сальдо	36 275
Конечное сальдо

Задание 2 Рассчитайте динамику, структуру активов организации. Производственный потенциал организации по ниже приведенным данным.

АКТИВ	Код показа теля	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало предшествующего периода
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	1110	5300	6100	4505
Основные средства	1120	153194	151173	137875
Результаты исследований и разработок	1130
Доходные вложения и материальные ценности	1135
Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы	1140	20300	23500	14200
	1145
Прочие внеоборотные активы	1150
ИТОГО по разделу I	1190
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы:	1210
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности		27276	29330	21820
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве		10000	12100	95000
готовая продукция и товары для перепродажи		30100	32200	29800
товары отгруженные		28876	33750	31400
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по Приобретенным ценностям	1220	1400	1700	1500
Дебиторская задолженность	1 1240	98550	101541	11200
В том числе долгосрочная дебиторская задолженность	1240	11%	15%	10%
Краткосрочные финансовые вложения	1240	15150	17500	14900
Денежные средства	1250	35554	54627	28900
Прочие оборотные средства	1260
ИТОГО по разделу II	1200
БАЛАНС	1600

МДК 04.02. (3) Применение способов и приемов анализа в общей оценке финансовой

устойчивости организации по данным бухгалтерской отчетности.

Анализ оборачиваемости оборотных активов.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность

непосредственно зависит от того насколько быстро средства вложенные в активы

превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связано:

1. минимальная необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств

2. потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них

3. сумма затрат, связанных с владением ТМЦ и их хранением

4. величина уплачиваемых налогов И т.д.

Эффективное управление текущими активами необходимо в связи с тем, что

1. текущее расходование денежных средств и их поступление, как правило, не совпадают по времени и это приводит к возникновению у предприятия потребности в большем или меньшем объеме финансирования для поддержания своей платежеспособности. Чем ниже скорость оборота, тем больше потребность в финансировании.

2. внешнее финансирование дорогостоящее и имеет определенные ограничения

3. собственные источники увеличения капитала ограничены способностью получения необходимой прибыли.

4. Управляя оборачиваемостью оборотных активов, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников и повышения своей ликвидности. Поэтому эффективное управление оборотными активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.

Отдельные виды оборотных средств имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупностью внутренних и внешних факторов:

Внешние факторы:

-Сфера деятельности предприятия (производство, посредничество, торговля)

-Отраслевая принадлежность (станкостроение или кондитерское производство)

-Масштабность предприятия - Сложившаяся система расчетов -Инфляционные процессы и т.д.

Внутренние факторы:

-Стратегия управления активами

-Применяемая ценовая политика

-Структура активов и т.д.

Расхождения в сроках оборота оборотных активов и кредиторской задолженности

формируют потребность в собственном оборотном капитале.

Следует различать общие и частные обороты оборотных средств.

Общие показатели оборачиваемости используются в прогнозном управлении, а показатели

частного оборота характеризуют переход конкретного элемента оборотных активов из одной

функциональной формы в другую.

К показателям общего оборота относятся:

К оборачиваемости совокупных активов (СА) = В рп.: СА ср.

К оборачиваемости ТА = В рп : ТА ср.

Показатели оборачиваемости = (Д * ТА ср.): В рп.

К закрепления = ТА ср.: В рп.

Оборачиваемость совокупных активов будет зависеть:

• доля текущих активов в объеме всех активов

• оборачиваемости текущих активов:

К оборачиваемости активов = К оборачиваемости ТА * доля текущих активов в СА.

Влияние на К об. СА (за счет Об, ТА) = D К об. ТА * структура базисная

Влияние на К об СА (за счет структуры) - D стр. * К об. ТА базисный

Показатели частного оборота позволяют выявлять причины изменения скорости оборота

на отдельных стадиях операционного цикла.

Средства в авансах - хранение запасов - производство- хранение готовой – погашение

дебиторской задолженности.

0-1-2 - 3- За - 4- 5

Отрезок 0-1 среднее время пребывания средств предприятия в виде авансов выданных

поставщикам

Отрезок 1-2 срок хранения производственных запасов с момента их поступления до

момента отпуска в производство

Отрезок 2-3 время длительности самого процесса производства

Отрезок 3-4 срок хранения готовой продукции на складе

Отрезок 4-5 средний срок погашения ДЗ Отрезок 0-За средний

период погашения КЗ- особое внимание.

Отрезок За-5 ЧИСТЫЙ ОПЕРАЦИОННЫЙ ЦИКЛ, который характеризует разрыв между сроком

платежа по своим обязательствам перед поставщиками и сроком расчетов с покупателями.

Тенденция роста чистого операционного цикла будет свидетельствовать о нарастающей у

предприятия потребности в дополнительном финансировании.

Если средства вложенные в материальные ценности, принимают денежную форму позже, чем

наступает срок погашения КЗ, то у предприятия возникает дополнительная потребность в

финансировании.

Если предприятие не пользуется кредитами банков, то его платежеспособность полностью зависит от

объема, сроков и добросовестности дебиторов. Т.К. ДЗ по существу бесплатный кредит покупателям,

то она Должна но возможности уравновешиваться такой же бесплатной КЗ.

Зависимость платежеспособности ХС и скорости оборота прямая, что делает анализ оборачиваемости

активов необходимым.

Частный оборот характеризует переход конкретного элемента оборотных средств из одной

функциональной формы в другую: ТМЦ в НЗП в ГИ.

Средний срок отвлечения средств в авансы поставщикам =

Средняя величина выданных авансов поставщикам * Д : поступление производственных запасов.

Длительность хранения производственных запасов производственные запасы *Д : сумма материальных затрат относимых на себестоимость.

Срок процесса производства (оборачиваемость НЗП) = НЗП ср.*Д : себестоимость выпущенной продукции

Оборачиваемость (срок хранения готовой продукции) = Ср. остатки готовой продукции * Д : себестоимость отгруженной продукции.

Период погашения дебиторской задолженности -ДЗ*Д: Врп.

Период погашения кредиторской задолженности = КЗ ср.*Д :сумма платежей поставщикам в погашение КЗ

Д- календарные дни анализируемого периода.

Общие и частные обороты взаимосвязаны и взаимозависимы.

В оценке операционного цикла можно сделать парадоксальный вывод: чем больше величина КЗ, тем

выше платежеспособность и ликвидность предприятия и наоборот. А вот увеличение периода

оборота, так же как и ускорение оборачиваемости КЗ будет сопровождаться оттоком денежных

средств.

Заключительным моментом операционного цикла является получение денежных средств. Но у

денежных средств есть свой период оборота, т.е. период, в течение которого они находятся на счетах

предприятия без движения. Данный период определяет величину

остатка денежных средств. Отсутствие такого остатка свидетельствует о денежных

затруднениях, а их чрезмерная величина свидетельствует об их излишке.

Любому предприятию для осуществления своей текущей деятельности необходима краткосрочная потребность в денежных ресурсах, которые называются СОК (собственный оборотный капитал) и которые рассчитываются текущие активы - текущие пассивы. Они представляют собой свободные денежные средства, постоянно задействованные в обороте предприятия (корпорации). Их минимальная величина должна быть не менее 10% от всего объема текущих активов или 20 - 30% от суммы собственного капитала, в противном случае предприятие может утратить свою платежеспособность и ликвидность своего баланса.

Если значение СОК отрицательное, то потребность в ликвидных средствах покрывают за

счет кредиторской задолженности или краткосрочных кредитах.

Потребность в собственном оборотном капитале рассчитывается:

средняя величина авансов, выданных поставщикам

2. средняя величина производственных запасов

3. средние остатки незавершенного производства

4. средние остатки готовой продукции

5. средняя величина дебиторской задолженности

6. средняя величина ДЗ за исключением в ней прибыли %

7. итого вложенного в оборотные активы капитала (стрЛ+2+3+4+5+6)

8. средние остатки кредиторской задолженности

9. авансы, полученные от покупателей

10. потребность в собственном оборотном капитале (стр.7 - стр.8 - стр.9)

Данный расчет показывает, что сумма собственного капитала, которая необходима для

текущей деятельности предприятия.

Различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

Долгосрочная - способность организации рассчитаться по своим обязательствам в

долгосрочной перспективе.

Текущая - способность организации рассчитываться по краткосрочным обязательствам,

используя оборотные активы.

На текущие платежи непосредственно влияет степень ликвидности активов (основные средства, как правило, не рассматриваются на ликвидность).

Активы, сгруппированные по степени ликвидности сопоставляются с текущими

пассивами по степени срочности: самые срочные обязательства сопоставляются сактивами с

максимально высокой ликвидностью, а менее срочные обязательства

сопоставляются с менее ликвидными активами. Равновесие между этими группами

обеспечит платежеспособность предприятия.

Чтобы анализ ликвидности и платежеспособности был достоверен, необходимо ответить на

вопросы:

• свобода организации в распоряжении активами (не являются ли они предметом залога)

• возможность быстрой утраты ценности активов вследствие их физического и морального износа

• доступность активов для текущего распоряжения (замороженные счета денежных средств)

• контролируемость активов

Рассчитываются коэффициент ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы : текущие пассивы.

Коэффициент промежуточного покрытия = ликвидные активы : текущие пассивы

Коэффициент абсолютной ликвидности = абсолютно ликвидные активы : текущие пассивы

Рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости:

Коэффициент обеспеченности СОК = СОК : сумма текущих .активов Коэффициент

собственности (автономии) = собственный капитал : валюта баланса

Коэффициент финансовой устойчивости = перманентный.капитал : валюта баланса

Коэффициент финансирования = заемный капитал : валюта .баланса Плечо финансового

рычага = заемный капитал : собственный капитал

Практические задания.

Задание 1.

Рассчитайте высвобождение (вовлечение) ресурсов предприятия во 2 квартале, если объем

реализованной продукции в 1 квартале 760 тыс. руб. на 12% меньше, чем во 2 квартале. Оборотные

средства на 01.01 433 т.р., на 01.02 440 т.р., на 01.03 420 т.р., на 01.04. 380 т.р., на 01.05 ЗООт.р., на 01.

06 ЗбОт.р., на 01.07 380 т.р.

Задание 2.

По нижеприведенным данным дайте оценку эффективного использования оборотных средств

предприятия, рассчитайте обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом.

I Указатели отчетности (в т.р.)	Предшествующий период	Отчетный период
Объем реализации	1890.0	1930.0
Оборотные средства
На начало	835.0	980.0
На конец	980.0	950.0
Краткосрочные	«г
обязательства
На начало	435.0	460.0
На конец	460.0	480.0
Запасы и затраты не
прокредитованные банком
На начало
На конец	290.0	250.0
	250.0	290.0

Задание 3.

По ниже приведенным данным рассчитайте операционный цикл компании, рассчитайте

потребность в собственном оборотном капитале.

Сведения об основных показателях деятельности за год (т.р.)

1 .Средние остатки производственных запасов 1 075 000

2.Средняя величина авансов, выданных поставщикам 185 000

3.Средняя величина незавершенного производства 203 000

4.Средние остатки готовой продукции на складе 292600

5. Средняя величина ДЗ 2 955 000

6.Средняя величина авансов, полученных от покупателей. 176 420

7.Средняя величина КЗ 1 067 000

8.Поступление производственных запасов 8980460

в т.ч. на условиях предоплаты 2 965 520

9. Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость 7 882 960

10. Себестоимость выпущенной продукции 9 014 000

11. Себестоимость отгруженной продукции 8 564 000

12.Сумма погашенных обязательств поставщикам 6 239 730

13. Сумма выручки, полученной на условиях последующей оплаты 11 830 600

14. Выручка на условиях предварительной оплаты 622 660

Задание для самостоятельной работы.

По ниже приведенным данным, рассчитайте показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

Показатели	Предшествующий период	Отчетный период	Изменения
			+	%
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент независимости
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансирования
Собственный оборотный капитал
Коэффициент обеспеченности СОК
Чистая прибыль	1450.0	1910.0
Валюта баланса В том числе:	4390.0	4456.0
Текущие активы в т.ч.	45%	48%
абсодютноликвидные активы	12%	10%
Заемный капитал в т.ч.	52% . .	55%	-
Текущие пассивы	30%	35%

МДК 04.02.(4).Применение методики анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности организации.

Прибыль является экономической категорией рыночной экономики.

Экономическая сущность прибыли, ее объем и границы использования в рамках

предпринимательских структур во многом зависят от воздействия стимула выгоды в условиях

рынка.

Функционирование любого предприятия, независимо от его организационно-правовой формы,

определяется его способностью зарабатывать доход или прибыль.

Прибыль это конечный финансовый результат деятельности хозяйствующего, который

характеризует абсолютную эффективность его работы.

Прибыль - это важнейший фактор стимулирования производственной и предпринимательской

деятельности предприятия.

Величина прибыли организации зависит во многом от технического и стоимостного строения

капитала, массы приложенного труда, скорости оборота капитала, механизма цен, конкуренции,

сегментов рынка и т.д.

Различные толкования в понимании сущности прибыли привели к тому, что сама по себе прибыль представлена следующими показателями прибыли:

• совокупная прибыль представляет собой разницу между совокупными доходами и совокупными расходами

• бухгалтерская прибыль - рассчитывается как разница между выручкой и внешними

издержками *

• экономическая прибыль - это общая величина выручки за вычетом внешних и внутренних издержек

• чистая прибыль - нераспределенная прибыль в распоряжении предприятия

• налогооблагаемая прибыль - прибыль, подлежащая налогообложению

• маржинальная прибыль - разница между выручкой от реализации и переменными затратами

• экстремальная прибыль - разовая прибыль, которая получена по рискованным операциям

• нормальная прибыль - минимальная прибыль, которая необходима для поддержания

своего капитала предпринимателю. к *

В результате анализа финансового результата ХС необходимо ответить на вопросы:

• насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы

• какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов

• насколько эффективны осуществленные затраты

• какова эффективность вложения капитала

• насколько эффективно управление бизнесом

Согласно формированию финансового результата выделяются следующие показатели: Валовая прибыль = выручка - себестоимость

Результат от продаж (результат от основной деятельности) =валовая прибыль - коммерческие расходы - управленческие расходы (это наиболее стабильный результат от операций организации, т.к. он связан с продажей продукции или услуг).

Прибыль до налогообложения(бухгалтерская прибыль) = результат от продаж + прочие доходы –

прочие расходы

Чистая прибыль - прибыль до налогообложения налог на прибыль (этот показатель

согласно ф.2 рассчитывается = прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль) +

отложенные налоговые активы — отложенные налоговые обязательства - текущий налог на

прибыль.

Рецнвестированная ши нераспределенная прибыль - чистая прибыль - дивиденды и иные выплаты из

чистой прибыли.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные показатели

прибыли, но и относительные показатели рентабельности:

• рентабельность продаж

• рентабельность затрат (доходность продукции)

• рентабельность 1 единицы продукции

• рентабельность капитала

Чем выше показатели рентабельности, тем выше эффективность деятельности компании.

Анализ валовой прибыли.

Для количественной оценки зависимости величины валовой прибыли и объема продаж используется

формула:

ВП = В рп. * (ВП : В рп.) т.е. К валовой прибыли или рентабельность продаж по

валовой прибыли.

Отсюда: 1.изменение ВП за счет изменения объема продаж: dВП (dBpn) = dBpn * К впо

2.изменение ВП за счет изменения К валовой прибыли:

d ВП (dKen) - d Квп * Врп. 1

Совокупное влияние факторов = баланс факторов

Для проведения факторного анализа, необходимо:

1. рассчитать удельный вес каждого сегмента бизнеса (или видов продукции)

2. рассчитать показатели рентабельности для отдельных сегментов бизнеса (или видов продукции)

3. определяется влияние рентабельности отдельных сегментов на общую величину рентабельности от продаж. В этом случае рентабельность продаж рассчитывается по формуле:Z = рентабельность каждого сегмента (вида продукции) * доля этого сегмента в

общем объеме продаж

Для расчета влияния на общее изменение рентабельности продаж 1 .рентабельности каждого

сегмента используется формула:

(Рентабельность j вида отчетного периода - рентабельность j вида базисного периода) *

удельный вес j вида отчетного периода,

2.удельного веса j вида используется формула:

(удельный вес j вида отчетного периода - удельный вес j вида предшествующего периода) *

рентабельность j вида предшествующего периода.

Прибыль от продаж зависит от динамики рентабельности продаж, скорости

оборачиваемости оборотных средств и величины капитала, вложенного в оборотные

средства:

П рп. = R рп * К оборачиваемости ТА * оборотные активы

1 фактор изменение оборотного капитала на прибыль от продаж:

D ТА * R рп. о * Коб. ТАо

2.фактор изменение оборачиваемости на прибыль от продаж:

D К об.ТА * ТА ср. 1 * R рп о *

3.фактор изменения рентабельности продаж на прибыль от продаж

D R рп. * ТАср.1 * К об. ТА1

Баланс факторов.

Далее проводится факторный анализ прибыли от продаж.

К основным факторам прямого воздействия относятся:

-цена продаж

-себестоимость продукции

-количество продаваемой продукции

-ассортимент (структура) продукции

Для такой оценки фактический объем продукции в отчетном периоде пересчитывается по

ценам и себестоимости предшествующего периода и влияние факторов рассчитывается по

формулам:

Влияние на прибыль цен продаж

Фактический объем продаж - фактическая реализация по ценам реализации

предшествующего периода Влияние на прибыль себестоимости

Реализация отчетного периода по себестоимости предшествующего периода – фактическая

себестоимость

Совокупное влияние количества и структуры продукции

Прибыль, рассчитанная по ценам и себестоимости предшествующего периода и по количеству продукции отчетного периода - прибыль предшествующего периода. Основными элементами операционного анализа выступают пороговые показатели деятельности предприятия:

• критический объем реализации (выручка, при которой нет прибыли и нет убытка)

• запас финансовой прочности (зона финансовой безопасности организации)

Все расходы предприятия условно делятся на переменные расходы, которые меняются

пропорционально изменению масштабам деятельности предприятия и постоянные,

которые, как правило, остаются стабильными при изменении масштабов деятельности.

К переменным расходам относятся прямые материальные затраты и заработная плата

производственного персонала с соответствующими выплатами, расходы на складирование,

транспортировку, упаковку и т.д.

Но в расчете на 1 единицу переменные расходы являются постоянной величиной (ставка

переменных расходов).

К постоянным затратам обычно относятся административные и управленческие расходы,

повременная заработная плата, амортизационные отчисления, исследование рынка,

коммерческие и общехозяйственные расходы. Но в расчете на 1 единицу эти расходы

будут меняться в зависимости от изменения количества выпускаемой продукции (увеличение

выпуск-снижает эти расходы, а снижение увеличивает).

Один из основных практических результатов классификации расходов с учетом их

зависимости от объемов производства и продаж - возможность прогнозировать прибыль

исходя из предполагаемого состояния расходов. Такое деление затрат к тому же позволяет

высчитать объем продаж, обеспечивающий безубыточную деятельность.

Хотя эта классификация затрат имеет определенную условность и зависит от изменения

условий производства, развития бизнеса и т.д.

Кроме того руководитель получает информацию относительно «вклада» каждого

выпускаемого вида продукции в общий финансовый результат, а это позволит избежать

принятии ошибочных решений, 'которые принимаются в случае калькулирования

себестоимости и объеме полных расходов.

Важнейшим показателем в этом блоке анализа для оценки принимаемых управленческих

решений, является маржинальный доход, который представляет собой сумму, которая

остается в выручке после вычета из нее переменных расходов.

МД = Выручка от продаж - переменные затраты

Экономический смысл этого показателя заключается в том, что он обеспечивает покрытие

постоянных расходов. Любое превышение маржинального дохода над постоянными затратами будет

обеспечивать предприятию прибыль.

МД 1 единицы продукта = цена 1 единицы продукта - переменные расходы 1 единицы.

Этот показатель еще называют вклад в прибыль.

Далее рассчитывается критический объем продаж или порог рентабельности в денежном

(стоимостном) выражении.

Критический объем реализации = С11: Кмд.

Кмд. = МД : Врп.

Для того, чтобы оценить, насколько близок реальный объем продаж к критическому объему,

рассчитывается запас финансовой прочности или порог финансовой прочности. Выручка от

продаж –критический объем продаж или:

(Выручка от продаж - критический объем продаж) : выручка от продаж* 100 ЗФП%

характеризует,насколько % предприятие может выдержать снижение выручки без угрозы

своему финансовому положению.

Рекомендуемое минимальное значение этого показателя не ниже 10%.

Любое коммерческое предприятие стремится принимать такие решения, которые обеспечили

бы ему получение максимально возможной прибыли.

Прибыль же в основном зависит от цены и затрат на ее производство и реализацию.

Цена на рынке - есть следствие взаимодействия спроса и предложения, она выравнивается

автоматически и не может быть выше или ниже по желанию производителя или покупателя.

Это закон рыночного ценообразования в условиях свободной конкуренции.

А затраты, которые формируют себестоимость это другое дело. Они формируются под

воздействием очень многих факторов:

• объем потребляемых трудовых и материальных ресурсов

• уровня техники

• организации производства

• И Т.Д.

И следовательно производитель располагает множеством рычагов снижения затрат и они

должны приводится в действие правильным и умелым управлением.

В первую очередь следует определиться с понятием терминов «издержки», «затраты»,

«расходы».

Неправильное определение этих понятий может исказить их экономический смысл. В своей

экономической основе все эти термины означают одно и то же - затраты предприятия,

которые связаны с выполнением определенных хозяйственных операций.

«Затраты» - под этим термином понимаются явные фактические расчетные издержки предприятия.

«Издержки» - под этим термином понимается суммарные жертвы предприятия, которые

связаны с выполнением определенных хозяйственных операций. Они включают в себя как

явные (бухгалтерские, расчетные), так и вмененные (альтернативные) издержки.

Явные (расчетные) издержки - это выраженные в денежной форме фактические затраты,

которые обусловлены приобретением и расходованием различных видов экономических

ресурсов в процессе производства и реализации продукта.

Альтернативные (вмененные) издержки означают упущенную выгоду предприятия, которую

оно получило бы при выборе производства альтернативного товара, по альтернативной цене,

на альтернативном рынке и т.д.

«Расходы» - понимается уменьшение средств предприятия или увеличение его долговых

обязательств в процессе хозяйственной деятельности. Расходы означают факт использования

сырья, материалов, услуг.

Только в момент реализации (продаж) ХС признает свои доходы, а следовательно и

связанную с ними часть затрат - расходы.

На такое понимание этих терминов ориентируется и ПБУ 9.99 и 10.99.

Среди качественных показателей деятельности предприятия важное место занимает

показатель себестоимость продукции. От уровня себестоимости зависит объем прибыли и

уровень рентабельности. Чем экономичнее организация использует свои материальные,

трудовые и финансовые ресурсы в своей хозяйственной деятельности, тем больше объемы

прибыли у предприятия.

Показатель себестоимости используется:

• оценки выполнения плана по данному показателю и его динамики

• определение рентабельности производства и отдельных видов продукции -осуществления внутрихозяйственного хозрасчета

• выявления резервов снижения себестоимости продукции

• определения цен на продукцию

• обоснования решения о производстве новых видов продукции и снятии с производства устаревших изделий.

Себестоимость продукции - это объективная экономическая категория.

Даже из простого перечисления затрат, которые включаются в себестоимость, видно, что они

не одинаковы не только по своему составу, но и по значению в изготовлении продукта,

выполнения работы, услуги.

Одни затраты непосредственно связаны с изготовлением и выпуском продукции.

Вторые затраты связаны с управлением и обслуживанием производства, содержанием аппарата управления, обеспечением производственного процесса необходимыми ресурсами, на поддержание основных средств в рабочем состоянии и т.д.

Третьи не имеют непосредственного отношения к производству, но по действующему законодательству включаются в издержки производства (отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы, социальные нужды населения и т.д.)

При этом часть затрат непосредственно включается в себестоимость конкретных видов изделий, а другая часть в связи с производством нескольких видов продукции - косвенно.

В связи с этим для эффективной организации управленческого учета необходимо применять экономически-обоснованную классификацию затрат по определенным признакам. Это позволит не только лучше планировать и учитывать затраты, но и точнее их анализировать, а следовательно эффективнее управлять прибылью и рентабельностью производства.

Затраты также целесообразно группировать в разрезе отдельных структурных подразделений предприятия, т.е. по центрам их возникновения.

Такая группировка затрат позволит организовать внутренний хозрасчет и определить производственную себестоимость продукции.

Практические задания.

Задание 1:

Дайте аналитическую оценку изменения прибыли от продаж, рассчитайте влияние факторов на ее изменение по ниже приведенным данным:

Вид продукции	Объем Продаж ед.		Цена 1 ед. руб-			Себестоимость 1 ед. руб.
	план	факт		план	факт		план	факт
№ 1	30 000	36 000		100	94		75	76
№2	50 000	42 000		500	520		420	455
№3	20 000	18 000		150	155		120	120

Задание 2.

Рассчитайте изменение «запаса финансовой прочности» в абсолютном и относительном выражении в отчетном году, если выручка от реализации продукции в отчетном году 30 млн.руб., на 5% меньше, чем в предшествующем.

Доля затрат в объеме реализации предшествующего года 92%, в том числе 46% условно­постоянные затраты.

В отчетном году условно-переменные затраты увеличились на 12%.

Задание 3.

Рассчитайте «порог рентабельности» в натуральном и денежном выражении, обоснуйте принятое решение по убыточной продукции, рассчитайте влияние факторов на изменение «порога рентабельности» по ниже приведенным данным:

Показатели	продукция №1	продукция №2	продукция №3
Цена в руб.	900	1300	2500
Переменные расходы на 1 ед.	600	750	1000
Постоянные затраты 50% к переменным
расходам
Объем продаж в тыс. шт.
	1200	900	1000

Задание для самостоятельной работы.

По ниже приведенным данным дайте полную аналитическую оценку динамики и структуры финансового результата хозяйственной деятельности предприятия, сделайте факторный анализ:

Показатели	Отчетный период		Предшествующий период		Изменения + -
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
Доходы и расходы от обычной деятельности
в т.ч.от продажи продукции	7 945 399		7 902 198
работ, услуг	15 343		19 708
товаров	4 464 146		4 219 742
Себестоимость проданных товаров, продукции,услуг
в т.ч. собственной продукции	- 5464037		- 5302619
работ, услуг	- 8457		-6899
проданных товаров	-4343166		-4120285
Валовая прибыль
коммерческие расходы	-1249179		- 864335
управленческие расходы	- 892947		-912767

Прибыль (убыток) от продаж
проценты к получению	7 574		766
проценты к уплате	- 329 084		-353 389
доходы от участия в Других организациях	671		661
прочие доходы	626 466		302 786
прочие расходы	-461 676		- 258 094
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль	- 75 030		- 160 067
Чистая прибыль отчетного периода

Затраты компании всегда связаны с хозяйственной деятельностью в результате которой создается продукция, которая реализуется на рынке.

В стоимостном выражении продукция, производство которой полностью завершено предприятием, готовая к отгрузке заказчику, называется объемом готовой продукции. Готовая продукция включает в себя:

• готовые изделия, предназначенные для реализации:

• полуфабрикаты собственного изготовления, предназначенные для реализации;

• услуги и работы промышленного характера.

Номенклатура - это перечень выпускаемой продукции на предприятий в натуральном выражении (штуки, метры, тонны, литры и т.д.).

Ассортимент - перечень наименований Изделий с указанием количества по каждому из них.

Различают полный (всех видов и разновидностей), групповой (по родственным группам) и внутригрупповой ассортимент. Давая оценку выполнения плана по ассортименту, особое внимание следует уделять выполнению государственных заказов, размещенных на предприятии, т.к. выполнение этих заказов является обязательным для предприятий. Выполнить план по структуре - это значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированное соотношение отдельных ее видов. Для расчета влияния структурных сдвигов целесообразно использовать метод средних цен. Расчет производится по формуле:

AQ(cmp) = (У, -У₀)-К, где

AQ(cmp) - прирост объема продукции за счет изменения структуры,

(У1— У₀) - средняя цена группы изделий - фактическая и базисная,

К - фактическое количество продукции в отчетном периоде.

Качество продукции - совокупность свойств продукции, удовлетворяющих определенные потребности рынка в соответствии с ее назначением.

Количественная характеристика одного или нескольких свойств продукции, составляющих ее качество, называется показателем качества.

При этом показатели качества могут быть:

• единичные, характеризующие одно из свойств продукции;

• комплексные, характеризующие несколько свойств;

• обобщающие, характеризующие совокупность свойств продукции.

Ритмичность производства - важнейший резерв в повышении эффективности производственной деятельности предприятия. При этом нужно учитывать, что реализация этого фактора не требует дополнительных капитальных вложений.

Различают равномерный и ритмичный выпуск продукции.

Равномерный выпуск - это выпуск в равные промежутки времени одинакового количества продукции.

Ритмичный выпуск - соблюдение плановых графиков производства (часовых, суточных, месячных).

Реализованная продукция предприятия - важнейший экономический результат хозяйственной деятельности предприятия.

Теперь можно определить влияние факторов на объем реализации продукции:

1. Объем готовой продукции. Фактор, прямо пропорционально влияющий на объем реализации (продаж). Растет объем готовой продукции отчетного периода, увеличивается объем ее реализации (продаж). Снижается объем готовой продукции - снижается и объем реализации (продаж).

2. Остатки готовой продукции на начало отчетного периода. Фактор, прямо пропорционально влияющий на объем реализации (продаж) отчетного периода. Рост остатков на начало отчетного периода увеличивает объем реализации (продаж) отчетного периода. Снижение остатков на начало отчетного периода снижает объем реализации (продаж) отчетного периода.

3. Остатки готовой продукции на конец отчетного периода. Фактор, обратно пропорционально влияющий на объем реализации (продаж). Рост остатков нереализованной продукции на конец отчетного периода снижает объем реализации (продаж) этого отчетного периода. Снижение остатков нереализованной продукции на

конец отчетного периода будет свидетельствовать об их реализации в отчетном периоде, т.е. об увеличении объема реализации (продаж).

Основные средства предприятия - это средства производства, которые неоднократно участвуют в

производственном процессе, переносят свою стоимость на нее постепенно, износом (амортизацией).

Анализ использования трудовых ресурсов должен определить резервы, которые помогут максимально

эффективно использовать трудовые ресурсы. Такие резервы могут определить экстенсивные и

интенсивные факторы.

К экстенсивным факторам относятся затраты рабочего времени, численность рабочих, а к

интенсивным - напряженность труда, связанная с совмещением профессий, внедрение мероприятий

технического перевооружения, расширение зоны обслуживания,

совершенствование организации производства и труда и т.д.

Таким образом, выявляется абсолютная взаимосвязь между трудоемкостью и выработкой рабочего.

Снижение трудоемкости на выпускаемую продукцию приведет к росту выработки. Снижение

трудоемкости зависит от общих затрат рабочего времени, которые, в свою очередь, зависят от

численности рабочих. Мера эффективности труда людей в процессе производства получила название

производительности труда. Под производительностью труда понимается его результативность, которая измеряется способностью работника производить определенный объем продукции за единицу рабочего времени (час, день, месяц).

Задание для самостоятельной работы.

По ниже приведенным данным сделайте комплексный анализ факторов, влияющих на эффективное использование производственных ресурсов компании:

Показатели	№ стр.	Отчетный период		Отклонения + -	Темпы роста (падения)%
		План	Фактически
Объем готовой продукции, (тыс. руб-)	01	9200	9900
Среднесписочная численность работников чел.	02	1200	1220
Рабочие дни	03	66	64
Продолжительность рабочего дня (час.)	04	7,9	7,7
Работающие станки шт.	05	44	49
Средняя стоимость основных средств (тыс.руб)	06	4100	3904
Отработано человеке - дней	07
Отработано человеко-часов	08
Отработано станко-часов	09
Средняя выработка работника руб.	10
Среднедневная выработка работника руб.	11
Среднечасовая выработка работника руб; 1	12
Средняя выработка за 1 станко-час.	13
Фондоотдача руб.
Коэффициент экстенсивной нагрузки
Коэффициент интенсивной нагрузки

В анализе доходности важнейшей задачей является обоснование и выбор ключевых показателей, которые могут быть использованы, как критерии успешной деятельности компании. Тогда изменение всех остальных показателей частного характера будет рассматриваться с позиции их влияния на ключевой (обобщающий) показатель.

Поэтому показатели доходности делятся на две основные группы: частные и обобщающие.

К основным частным показателям доходности относятся показатели продаж или показатели затратности. Они относятся к частным показателям, потому что позволяют дать характеристику эффективности только одной стороны деятельности организации - производственно-сбытовой.

К основным таким показателям относятся:

Рентабельность продаж, рассчитанная по валовой прибыли = ВП : Врп

Рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли до налогообложения = бухгалтерская

прибыль : Врп.

Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли = ЧП : Врп.

Эта группа показателей рассчитывается на базе отчета о прибылях и убытках.

Методика факторного анализа рассмотрена в анализе прибыли от продаж.

На следующем этапе следует определить влияние изменений в структуре продаж с учетом влияния рентабельности отдельных видов продукции на общую рентабельность продаж. Для этого:

• исчисляется удельный вес каждого вида продукции в общем объеме продаж

• рассчитываются показатели рентабельности для отдельных видов продукции

\ -vопределяют влияние рентабельности отдельных изделий на ее средний уровень для всей проданной продукции.

Умножением разности между фактической и базовой величиной рентабельности отдельных видов на их фактический удельный вес в объеме проданной продукции определяется влияние индивидуальной рентабельности.

Произведение базовой рентабельности каждого вида продукции и разности между фактическим и базовым удельным весом характеризует влияние структурного фактора. Необходимым условием для анализа рентабельности продаж является ведение отдельного аналитического учета затрат по выпускаемым видам продукции. Без дифференциации затрат по видам продукции управленцы лишаются очень серьезной экономической информации.

Величина показателей рентабельности продаж будет зависеть и от скорости оборота, сроках кредитования, величины складских запасов, размерах используемого капитала и т.д.

В то же время величина финансового результата будет зависеть не только от эффективности использования ресурсов предприятия, но и от применяемых принципов учета:

• выбор метода начисления амортизации

• выбор метода оценки материалов

• срок полезного пользования внеоборотных активов

• выбор отнесения на себестоимость проданной продукции отдельных видов расходов

• определение состава затрат, относимых непосредственно; на себестоимость конкретного вида продукции

• определение состава косвенных (накладных) расходов и метода их распределения и т.д. Но за рамками этих показателей остаются вопросы эффективности вложения капитала в бизнес.

К обобщающим показателям доходности относятся показатели вложения капитала. Их принято считать ключевыми показателями эффективности деятельности компании.

К этой группе относятся показатели:

Рентабельность активов ROA - П : Аср.

Рентабельность инвестиций ROJ

Рентабельность используемого капитала ROGE = операционная прибыль после налогообложения : активы - краткосрочные обязательства Рентабельность собственного капитала ROE

Рентабельность активов используется в качестве обобщающей количественной характеристики доходности. Он характеризует отдачу с рубля, вложенного в активы. Существует зависимость между рентабельностью активов, рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов.

Рентабельность активов = К оборачиваемости активов * рентабельность продаж т.е.

Таким образом, прибыль предприятия, с каждого рубля активов будет зависеть от скорости оборота и доли прибыли в рубле продаж.

Влияние факторов на изменение рентабельности активов рассчитывается:

За счет изменения рентабельности продаж D рентабельности* К оборачиваемости 1 За счет оборачиваемости активов

D К оборачиваемости * R продаж о Баланс факторов

Для оценки эффективности инвестиций рассчитываются следующие показатели рентабельности инвестиций:

ROA = операционная прибыль после налогообложения : активы

ROA = операционная прибыль после налогообложения : активы - КЗ

ROA = чистая прибыль + сумма процентов по заемным средствам * (1-Т): активы - КЗ

Все эти показатели могут использоваться при анализе эффективности инвестиций.

Одним из основных показателей доходности ХС и оценки эффективности его деятельности является

показатель рентабельность СК, который характеризует способность предприятия к наращению капитала, а следовательно его финансовую устойчивость, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной деятельности.

С точки зрения акционеров, важнейшей оценкой эффективности вложения средств, является наличие прибыли на вложенный капитал

Изменение этого показателя будет свидетельствовать об изменении операционных и финансовых рисках ХС.

Рентабельность СК (ROE) = ЧП : СК

Поскольку величина СК меняется во времени, то для расчета знаменателя можно использовать 2 способа:

• расчет СК на определенную дату (на начало или на конец отчетного периода)

• расчет СК по средней величине.

Рентабельность СК является обобщающим и характеризует функции трех основных показателей, характеризующих доходность операционной, инвестиционной, финансовой деятельности ХС.

В практике анализа СК выделяются следующие основные факторы:

ROE = Прибыль * Выручка * Активы

Произведение первых двух показателей характеризует рентабельность активов, а третий фактор учитывает структуру источников финансирования.

Практические задания.

Задание!.

Дайте аналитическую оценку изменения рентабельности продаж по всем видам

продукции, сделайте факторный анализ показателей рентабельности продаж:

Показатели	Виды продукции
	№1	№2	№3
Цена в руб.	2500	990	1200
Себестоимость в
руб-	1900	900	900
Объем продаж в шт.	700	1000	1200

Задание 2.

Рассчитайте влияние факторов на изменение рентабельности продаж, если рентабельность продаж в предшествующем периоде 22%, в отчетном периоде увеличилась на 3,5%.

Себестоимость продукции в предшествующем периоде 720.0 тыс.руб., в отчетном периоде снизилась на 6%.

Задание 3.

Рассчитайте относительные показатели, характеризующие экономическую результативность предприятия, сделайте факторный анализ показателей рентабельности

капитала по ниже приведенным данным:

Показатели	Цех № I	Цех №2
Выручка от реализации продукции в т.р.	1980.0	1100.0
Оборотные средства на начало	770.0	690.0
на конец	690.0	660.0
Совокупные активы на начало	900.0	909.0
на конец	909.0	950.0
Собственный капитал на начало	660.0	680.0
на конец	680.0	710.0
Затраты на изготовление и реализацию продукции	1300.0	900.0

Задание для самостоятельной работы.

По ниже приведенным данным дайте полную аналитическую оценку динамики и структуры финансового результата хозяйственной деятельности предприятия, сделайте

факторный анализ:

Показатели	Отчетный период		Предшествующий период			Изменения + -
	т.р.	%		т.р.	%		т.р.	%
Доходы и расходы от обычной деятельности
в т.ч.от продажи продукции	7 945 399			7 902 198
работ, услуг	15 343			19 708
товаров	4 464 146			4 219 742
Себестоимость проданных товаров, продукции,услуг
в т.ч. собственной продукции	- 5464037			-53026.19
работ, услуг	- 8457			-6899
проданных товаров	-4343166			-4120285
Валовая прибыль
коммерческие	-1249179			- 864335

расходы
управленческие расходы	- 892947		- 912767
Прибыль (убыток) от продаж
проценты к получению	7 574		766
проценты к уплате	- 329 084		- 353 389
доходы от участия в других v организациях	671		661
прочие доходы	626 466	'	302 786
прочие расходы	-461 676		- 258 094
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль	- 75 030		-160 067
Чистая прибыль отчетного периода

Варианты задач к МДК 04.02

Задача 1

По приведенным статьям актива баланса проанализируйте:

1. Имущество предприятия по абсолютным и относительным показателям.

2. Изменение структуры имущества.

3. Изменение производственных возможностей предприятия.

4. Изменение мобильности имущества и его оборотных средств.

Статья баланса (А) ( млн. руб.)	Сумма (тыс. руб.)
	На начало года	На конец года
Основные средства на остаточной стоимости Оборудование к установке Долгосрочные финансовые вложения Производственные запасы МБП по основной стоимости Независимое производство Расчеты с дебиторами за товары, работы, услуги Денежные счета: Касса Расчетный счет Валютный счет Прочие денежные средства	32700 1 6000 12100 800 1000 3100 1 180 100 200	36500 - 7100 15500 860 1300 4200 4 950 30 80

Задача 2

По проведенным ниже данным проанализируйте сохранность имущества за год, изменение его состояния в абсолютных и относительных выражений. Определите изменение производственных возможностей предприятия

Показатели (млн. руб.)	На начало года	На конец года
Нематериальные активы Долгосрочные финансовые вложения Основные средства по основной стоимости Производственные запасы МБП по статочной стоимости Незавершенное производство Готовая продукция Денежные средства и средства в расчетах	4400 5400 2300 33000 8700 43800 12000 38900	4800 5400 5600 38700 10600 66700 18000 68900

Задача 3

Краткосрочные заемные обязательства предприятия на начало года составили 27 млн. руб. на конец выросли на 12% .

Имущество предприятия на начало года составляло 38 млн. руб., в том числе не оборотные активы составили 12%, а материальные текущие активы33%.

На конец года необходимые активы выросли на 5%, а денежные текущие активы снизятся на 2%. Проанализируйте сохранность имущества предприятия, изменение его состояния на начало и конец года в абсолютном и относительном выражении. Проанализируйте сохранность оборотного капитала и обеспеченность текущих активов.

Проверьте изменение мобильности имущества и обратных средств предприятия.

Задача 4

По приведенным данным проанализируйте состояние и его изменение за год имущества. Проанализируйте состояние и изменение по степени ликвидности текущих активов предприятия.

Показатели (млн.руб.)	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы Производственные запасы в том числе и заложенные МБП по основной стоимости Незавершенное производство Готовая продукция в том числе труднореализуемая Дебиторская задолженность в том числе сомнительная Денежные средства (касса, расчетный счет)	21600 25600 5% 4500 58900 18000 11% 7200 6% 33600	27800 33700 7% 5100 44300 13000 2% 11300 12% 28900

Задача 5

Имущество предприятия на начало года составляло 15 млн. руб. в том числе Внеоборотные активы составили 32% от общей суммы имущества, текущие активы 68%, из них 39% составляли материальные текущие активы. Темп прироста имущества за год составило 12%. Текущие активы на конец года составила 55%, из них материальные 29%.

Проанализируйте:

1. Сохранность имущества.

2. Изменение его структуры за год.

3. Изменение мобильности использования имущества и оборотных средств предприятия

Задача 6

По нижепредставленным данным проанализируйте изменение состояния оборотных средств предприятия, как в абсолютном выражении, так и в остальном.

Показатели	На начало года	На конец года
Текущие активы – всего в том числе: высоколиквидные среднеликвидные	14500 млн. руб. 2500 млн. руб. 8600 млн. руб.	+22% -2% -4,5%

Задача 7

По приведенным ниже данным проанализируйте:

1.Сохранность имущества

2.Изменение структуры имущества

3.Изменение производственных возможностей предприятия

4.Проанализируйте сохранность оборотного капитала и обеспеченность им текущих активов, если краткосрочные заемные средства предприятия на начало года составляли 23400 млн. руб., а на конец года снизились на 13%.

Показатели	Сумма млн. руб.
	на начало года	на конец года
Не материальные активы по остаточной стоимости Основные средства по остаточной ст–ти Оборудование к установке Долго срочные финансовые вложения Производственные запасы МБП по остаточной стоимости Незавершенное производство Денежные средства и средства в расчетах	2500 1350 2 4 11500 4200 24800 33600	2900 1700 - 4 17300 1300 41500 58900

Задача 8

Имеются следующие данные о состоянии текущих активов предприятия

Текущие активы по степени легкости	Сумма на начало года (млн. руб.)	Темп прироста падения
Текущие активы–Всего: в том числе: Высоколиквидные Среднеликвидные Низколиквидные	14 6 6	-2% -1% +18,7%

Проанализировать изменение текущих активов в абсолютном выражении и по изменению структуры текущих активов по степени ликвидности

Задача 9

Сумма текущих активов предприятия на начало года составляло 33 млн. руб., на конец года сумма текущих активов снизилась на 5,1%.

Доля низко ликвидных активов на начало года составляла 18% в общем объеме текущих активов.

На конец года доля низколиквидных активов выросла на 3,4%.

Проанализировать:

1. Изменение текущих активов в абсолютном выражении;

2. Изменение структуры по степени ликвидности.

Задача 10

Показатели	Сумма тыс. руб.		Изменение за год(+,-)
	на начало года	на конец года
Исходные данные по активу баланса: нематериальные активы основные средства незавершенные капит. вложения производственные запасы расход будущих периодов готовая продукция денежные средства и средства в расчетах	100000 400000 90 122000 150000 80000 90000 180000	100000 540000 90 222000 200 777000 110000 181500

Задача 11

По приведенным данным определить изменение ликвидности предприятия на конец года.

Показатели	Сумма (млн. руб.)
	на начало года	на конец года
Производственные запасы МБП по основной стоимости Незавершенный производство Готовая продукция Касса Расчетный счет Валютный счет Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность	7065 614 445 2334 2 150 117 500 1747 2004	6610 714 377 2848 5 1570 140 600 3041 7050

Задача 12

По приведенным данным определите избыток (недостаток) денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода.

Данные отчетности (млн. руб.)	На начало периода	На конец периода
Касса	15	20
Расчетный счет	250	320
Прочие денежные средства	80	60
Обязательные платежи в бюджет в текущем месяце	25	31
Расчет по оплате труда текущего месяца	30	42
Расчет за товары (работы, услуги) текущего месяца	310	330

Задача 13

По приведенным данным, проанализируйте изменение физической зависимости предприятия, расчетов К автономии, К финансированию, К привлечению, К финансовой устойчивости, “плечо финансового рынка”.

Показатели	Сумма на начало года (млн. руб.)	Темп прироста (снижения)на конец года
Валюта баланса, в том числе собственные источники долго срочные заемные средства	500 40% 8%	+15% -

Задача 14

Сумма собственных источников, средств, вложенных в имущество предприятия на начало года составляла 50 535 т. р. Привлеченные средства предприятия на начало года составляло 20 345 т. р. (в том числе 13,3% составили долгосрочные привлечение средств).

На конец года собственные источники снизились на 4,2%, а краткосрочные заемные - увеличились на 8,3%.

Проанализируйте изменение финансовой зависимости предприятия, рассчитав коэффициент финансовой зависимости предприятия.

Задача 15

Проанализируйте по приведенным данным изменение структуры заемных средств по степени риска кредитоспособности.

Статьи баланса ( П )	Сумма на начало года млн. руб.	Темп прироста (падения) на конец года
Долгосрочные кредиты Краткосрочные кредиты Краткосрочная кредитная задолженность за товары, работы, услуги по оплате труда по специальному сохранению по внебюджетным платежам расчеты с бюджетом фонд потребления	6 250 38 40 30 18 40 80	- +12% +20% -2% +8% -2% +12% -5%

Задача 16

По приведенным данным определите взаимосвязь и взаимозависимость источников размещения имущества с средствами, размещенными в имуществе.

Статьи Актива баланса		Статьи Пассива баланса
Всего текущего актива в том числе Материальные активы Денежные активы	350 млн. руб. 58%	Всего заемные источники в том числе Долгосрочные заемные пассивы Краткосрочные заемные пассивы	520 млн. руб. 5%

Задача 17

Дайте оценку физической независимости предприятия.

Показатели	Сумма тыс. руб.			изменение за год +, -		Уд. вес и источ. Средств, %
	на начало года	на конец года	на начало года			на конец года
Источники средств, вложенных в имущество предприятия Всего в том числе собственные заемные	982000 777000	989500 650000

Задача 18

По приведенным данным за 2 полугодие определить сумму высвобождения (вовлечения) средств предприятия и период изменения погашения дебиторской задолженности предприятия, если выручка от реализации продукции в 1-ом полугодии составила 24 млн.руб., а во 2-ом выросла на 5,2%.

Сумма Текущие активы млн. руб.	На 01.01 11	На 01.02 9	На 01.03 15	На 01.04 8	На 01.05 8
В т. ч. долю дебиторской задолженности в сумме текущих актов.	12%	15%	10%	17%	21%
	На 01.06 14	На 01.07 16	На 01.08 7	На 01.09 18	На 01. 10 9
	18%	14%	9%	10%	19%
	На 01.11 11	На 01.12 13	На 01.01 14
	25%	20%	20%

Задача 19

По отчетным данным предприятия выручка от реализации продукции (работ, услуг) в предшествующем году составила 33 млн. руб., затраты на производство составили 82% в объеме реализации.

В отчетном году объем реализации вырос на 16%, а затраты выросли на 6%.

Сумма средних текущих активов составляла в предшествующем году 14 млн. руб., удельный вес дебиторской задолженности в сумме текущих активов составлял 38%, удельный вес материальных запасов–18%. В отчетном году средние, текущие активы увеличились на 6,1%, дебиторская задолженность выросла на 4,7%, а производственные запасы снизились на 10%.

Определите высвобождение (вовлечение) средств, период погашения дебиторской задолженности, период хранения производственных запасов.

Задача 20

Имущество предприятия на начало года составило 300000 (млн. руб.), в том числе внеоборотные активы составили 21% от общей суммы имущества, текущие активы 79% (из них 20% - материальные активы).

Темп прироста всего имущества на конец года составило 12,2%; в том числе внеоборотные средства выросли на 3%, текущие активы 9,2% (из них материальные выросли на 4,1%).

Проанализировать:

1. изменение имущества в абсолютных величинах;

2. изменение структуры имущества;

3. изменение мобильности имущества и его обратных средств на начало года и конец года.

Задача 21

Имущество предприятия на начало года составляло 420000 (млн. руб.), на конец года 510000 (млн. руб.).

Краткосрочные финансовые обязательства предприятий на начало года составило 210 млн. руб., а на конец выросла на 4%.

Структура имущества предприятия

Классификация имущества на группы	на начало года	на конец года
Имущество – Всего: в том числе: внеоборотные активы текущие активы из них: материальные денежные	10 100% 24% 76% 46% 30%	100% 1% 79% 52% 27%

Проанализировать:

Абсолютный прирост (снижение) и темп роста (снижения) имущества в целом и структуре.

Мобильность имущества на начало и конец года.

Сохранность оборотного капитала (СОС) и обеспеченность им всем текущих активов и материальных текущих активов.

Задача 22

Имеются следующие данные о состоянии текущих активов предприятия:

Текущие активы по степени ликвидности	Сумма на начало года (тыс. руб.)	Темп прироста (падения) за год
Текущие активы–всего: в том числе: высоколиквидные среднеликвидные низколиквидные краткосрочные заемные обяз-ва	600 100 420 80 750	+15,7% -2% -1% +18,7% +10%

Проанализируйте изменение состояния текущих актов и изменение структуры текущих активов, по степени ликвидности.

Задача 23

По приведенным данным определите избыток (недостаток) денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода ______ тыс. руб.

Данные отчетности (млн. руб.)	на начало периода	на конец периода
касса расчетный счет прочие денежные средства обязательные платежи в бюджет в текущем месяце расчет по оплате труда текущего месяца расчет за товары (работы, услуги) текущего месяца	15 250 80 25 30 310	20 320 60 31 42 330

Задача 24

Сумма текущих активов предприятия на начало года составляла 410 тыс. руб..

Дебиторская задолженность 30 тыс. руб., в том числе сомнительная дебиторская задолженность 8 тыс. руб.

На конец года сумма текущих активов выросла на 8,9%,дебиторская задолженность выросла на 11% (в том числе сомнительная дебиторская задолженность снизилась на 1,7%).

ПРОАНАЛИЗИРОВАТЬ:

1. изменение текущих активов предприятия в абсолютном выражении.

2. изменение влияния дебиторской задолженности предприятия на его финансовое положение.

Задача 25

По приведенным данным баланса предприятия проанализируйте:

1. абсолютное и относительное изменения текущих активов на конец года.

2. изменение структуры текущих активов по степени ликвидности.

статья баланса	сумма, тыс. руб.
	на начало года	на конец года
Всего текущие активы, в том числе: производственные запасы (из них залежалые) МБП по остаточной стоимости Независимое производство Готовая продукция (из них труднореализуемая) Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги ( в т. ч. сомнительная)	350 120 8% 33 40 66 10% 60 5 26 15%	420 190 7,1% 20 43 72 3,3% 58 7 30 21%

Задача 26

По приведенным данным бухгалтерской отчетности за месяц определить сумму притока (оттока) денежных средств предприятия по текущей деятельности и инвестиционной.

Поступающие денежные средства	сумма тыс. руб.	Платежи предприятия	сумма тыс. руб.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) Выручка от реализации основных средств Авансы, получение от “заказчиков” Долгосрочные финансовые вложения	800 120 100 80	Выплаты по заработной плате Выплаты по фонду потребности Платежи поставщикам Отчисление на социальное сохранение и обеспечение Платежи в бюджет Уплата процентов по кредитам Выданные авансы Приобретение основных средств	12 8 200 4,8 9 11 250 280

Задача 27

По приведенным данным за 2 полугодие определить, сумму высвобождения (вовлечения) средств предприятия и период изменения погашения дебиторской задолженности предприятия, если объем реализации продукции в 1 полугодии составила 2220 млн. руб., а во 2 вырос на 5,2%.

Сумма Текущие активы тыс. руб.	на 01.01 120	на 01.02 119	на 01.03 115	на 01.04 180	на 01.05 190
В т. ч. долю дебиторской задолженности в сумме текущих актов.	12%	15%	10%	17%	21%
	на 01.06 200	на 01.07 116	на 01.08 110	на 01.09 90
	18%	14%	9%	10%
	на 01.10 160	на 01.11 170	на 01.12 140	на 01.01 200
	19%	25%	26%	20%

Задача 28

По отчетным данным предприятия выручка от реализации продукции (работ, услуг) в предшествующем году составила 300 тыс. руб., затраты на производство составили 72 % в объеме реализации.

В отчетном году объем реализации вырос на 6%, а затраты выросли на 8,8%. Сумма средних текущих активов составила в предшествующем году 180 тыс. руб., уделенный вес дебиторской задолженности в сумме текущих активов составила 18%, удельный вес производственных запросов – 28%. В отчетном году средние, текущие активы увеличились на 6,1%, дебиторская задолженность выросла на 4,7%, а производственные запасы снизились на 10%.

Определить высвобожденные (вовлечение) средств, период погашения дебиторской задолженности, период хранения производственных запасов.

Задача 29

По отчетным данным предприятия выручка от реализации продукции (работ, услуг), (без НДС и акциза), за отчетный год, составила 300 млн. руб., что на 12% больше выручки от реализации продукции в предшествующем году.

Сумма средних текущих активов отчетного года составляет 60 млн. руб., что на 1,9% меньше суммы текущих активов предшествующего периода.

Определите сумму высвобожденных (вовлеченных) средств предприятия.

Задача 30

По приведенным данным определите сумму высвобождения (вовлечения) средств предприятия и погашения дебиторской задолженности.

показатели (млн. руб.)	предш. год	темп прироста (снижения)
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акциза Текущие активы: на начало года на конец года Дебиторская задолженность: на начало года на конец года	710 120 140 30 42	+6,3% +2,1% +3%

Задача 31

По приведенным данным определите взаимосвязь и взаимозависимость источников размещения имущества со средствами размещенными в имуществе.

статьи актива баланса		статьи пассива баланса
Всего текущего актива В том числе материальные активы Денежные активы	250 т. р. 65% 35%	Всего заемные источники В том числе долгосрочные заемные пассивы Краткосрочные заемные пассивы	320 т. р. 5% 95%

Задача 32

Дайте оценку источников средств, вложенных в имущество предприятия и изменение их структуры за год.

Показатели	Сумма тыс. руб.		изменение за год +, -	Уд. вес и источ. Средств, %
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года
Источники средств, вложенных в имущество предприятия Всего в том числе собственные заемные	88000 71000 17000	189500 69000 120000

Задача 33

По приведенным данным, проанализируйте изменение финансовой зависимости предприятия, рассчитав К автономии, К финансирования, К привлечения, К финансовой устойчивости, “плечо финансового рычага”

показатели	Сумма на начало года (тыс. руб.)	Темп прироста (падения) за год
Валюта баланс в том числе: собственные источники заемные (привлеченные) средства из них: долгосрочные заемные средства краткосрочные заемные средства	550 35% 65% 15% 50%	+15% -8% -

Задача 34

Сумма собственных источников, средств, вложений в имущество предприятия на начало года составляла 50535 тыс. руб. Привлечение средних предприятий на начало года составили 20345 тыс. руб.( в том числе 13,3% составляли долгосрочные привлеченные средства).

На конец года собственные источники снизились на 4,2%, а краткие заемные – увеличились на 8,3%. Проанализируйте изменение финансовой зависимости предприятия, рассчитав коэффициенты финансовой зависимости предприятия.

Задача 35

Показатели	на начало года	на конец года	Изменение за год(+,-)
Краткосрочные обязательства предприятия, млн. руб. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб. Краткосрочные дебиторские задолженности, млн. руб. Материальные оборотные средства за вычетом расходов будущих периодов, млн. руб.	9145 7417 6015 30741	97671 6372 14199 45833

На основе приведенных данных дайте оценку ликвидности предприятия.

Задача 36

Показатели	на начало года	на конец года	Изменение за год(+,-)
Краткосрочные обязательства предприятия, млн. руб. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб. Краткосрочные дебиторские задолженности, млн. руб. Материальные оборотные средства за вычетом расходов будущих периодов, млн. руб.	29246 27417 16015 80741	57671 16372 24199 91833

На основе приведенных данных дайте оценку ликвидности предприятия.

Задача 37

По приведенным данным определить изменение ликвидности предприятия на конец года.

Показатели	Сумма (тыс. руб.)
	на начало года	на конец года
Производственные запасы МБП по основной стоимости Незавершенный производство Готовая продукция Касса Расчетный счет Валютный счет Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность	7065 614 445 2334 2 150 117 500 1747 2004	6610 714 377 2948 5 1570 140 600 3041 7050

Задача 38

По отчетным данным предприятия выручка от реализации продукции (работ, услуг) в предшествующем году составила 300 тыс. руб., затраты на производство составили 72 % в объеме реализации.

В отчетном году объем реализации вырос на 6 %, а затраты выросли на 8,8 %.

Сумма средних текущих активов составляла в предшествующем году 180 тыс. руб., удельный вес дебиторской задолженности в сумме текущих активов составлял 18 %, удельный вес производственных запасов – 28 %. В отчетном году средние, текущие активы увеличились на 6,1 %, дебиторская задолженность выросла на 4,7 %, а производственные запасы снизились на 10 %.

Определите высвобождение (вовлечение) средств, период погашения дебиторской задолженности, период хранения производственных запасов.