6. Функции предприятия

Основными видами деятельности завода являются:

• производство товарного бетона и раствора;

• производство широкого перечня железобетонных изделий;

• производство металлоизделий и конструкций;

• изготовление арматурных каркасов и сеток; 

• поставки песка, щебня и цемента; 

• оказание автотранспортных услуг;

Мощность завода составляет (2008 год):

• сборный железобетон – 26000 м³/ год

• сборный бетон – 5000 м³/ год

• товарный бетон – 5000 м³/ год

• товарный раствор – 3000 м³/ год

ИТОГО - 39000 м ³/ год.

В конце 2008 года введена в эксплуатацию бетоносмесительная установка мощностью 60 м³/час, соответственно мощность производства товарного бетона увеличилась почти в 25 раз.

Основной номенклатурой сборного железобетона является:

• плиты пустотного настила;

• сваи для жилищного и промышленного строительства;

• стаканные и ленточные фундаменты;

• дорожные плиты;

• продукция энергетического назначения (стойки железобетонные для линии электропередач 0,4 и 10 кв., приставки к ним);

• плиты забора;

• кольца, крышки колодцев;

• сборный железобетон кирпичного домостроительства.

7. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат рассчитаем следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств - определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Е_с = И_с – F (1)

где Е_с — наличие собственных оборотных средств; И_с — источники собственных средств (итог разд. IV«Капитал и резервы»); F— основные средства и вложения (итог разд. Iбаланса «Внеоборотные активы»).

2002год	2003год	2004год
начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
47284	332999	332999	586471	586471	813859

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Ет=Ес+Кт (2)*

где Е_т — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Kт — долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. Vбаланса «Долгосрочные пассивы»)[7].

2002год	2003год	2004год
начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
97035	558892	558892	672620	663265	861944

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Еz=Ет+Кt (3) [7]

где Еz — общая величина основных источников средств для' формирования запасов и затрат; Кt— краткосрочные кредиты и займы (итог разд. IVбаланса «Долгосрочные пассивы»).

2002год	2003год	2004год
начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
954472	1324701	1324701	933416	933416	1366440

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+Ес=Ес-Z (4)*

где Z— запасы и затраты (стр. 211+стр. 220 разд. IIбаланса «Оборотные

активы»).

2002год	2003год	2004год
начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
-467867	-292919	-292919	+58208	+58106	+142678

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+Ет= Ет- Z (5)*

2002год	2003год	2004год
начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
-418116	-67026	-67026	+144357	+134899	+190763

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+Еz= Еz- Z (6)[7]

2002год	2003год	2004год
начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
+439321	+698783	+698783	+405153	+384534	+695259

На анализируемом предприятии на конец 2003года и начало и конец 2004года наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния (Приложение 3).

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. На анализируемом предприятии согласно данных таблицы (Приложения 4,5) можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия в 2002году была невысока, но в 2003 году и особенно в 2004 году значительно высока, наблюдается увеличение коэффициента маневренности. Все коэффициенты свидетельствуют об устойчивом финансовом положении ОАО «Спецжелезобетон».

Вывод: Анализ финансового состояния ОАО «Спецжелезобетон» свидетельствует о его устойчивом финансовом положении. Однако следует отметить относительно невысокий рост прибыли от реализации продукции (выручка за 2002-2004 гг. увеличилась на 191 %, а прибыль от реализации продукции за 2002-20004 гг. – выросла на 51%). Это свидетельствует о высоких расходах на продажу продукции и дает основания разработать мероприятия по снижению доли расходов на продажу в сумме выручки от реализации продукции.

2.3 Финансовая стратегия и практика на ОАО «Спецжелезобетон»

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (± Е ; ± Е ; ± Е ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S={ S1(х1); S2(х2); S3(х3);}

где х1= ±E_c;x₂= ±E_T; х3= ± Еz

Функция S(x) определяется следующим образом:

S(x)= {1 ,если х>0 и 0, если х<0

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (Приложение 3):

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

±Е_С > 0; ±E_T>0; ±Еz>0.

Трехмерный показатель S= (l; I; l)

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако на анализируемом предприятии на конец 2003года и начало и конец 2004года наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния.

Главным критерием оценки финансово-экономического состояния предприятия являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Условия абсолютной ликвидности таковы:

А1>П1

А2> П2

А3 >П3

А4 <П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес=Ис-F).

Если любое неравенство имеет противоположный знак положенному, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

На ОАО «Спецжелезобетон» положение следующее.

2002год.(конец года) 2002год.(конец года) А1=155269+353703=508972 П1=742022

А2=189557+254=189811 П2=23787

А3=586536+39382-982=624936 П3=49751+176142= 225893

А4=29+255289-23062=232256 П4=625998-982=625016

А1< П1

А2 >П2

А3> П3

А4<П4

Вывод: условия выполнены не полностью- ликвидность баланса отличается от абсолютной.

2003год (конец года) 2003год (конец года)

А1=8687+172862=181549 П1=260186

А2=223390+214=223604 П2=610

А3=489035+39228-1000=527263 П3=86149

А4=17+271475-11753=259739 П4=875971-1000=874971

А1 < П1

А2 > П2

А3> П3

А4< П4

Вывод: условия выполнены не полностью- ликвидность баланса отличается от абсолютной.

2004год (конец года) 2004год (конец года)

А1=69129+425000=494129 П1=504496

А2=200929+201= 201130 П2=0

А3=635311+35870-1389= 669792 П3=48085

А4=14+278699-11329= 267384 П4=1107473-1389=1106084

А1< П1

А2 > П2

А3> П3

А4< П4

Вывод: условия выполнены не полностью- ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Таким образом, на анализируемом предприятии ликвидность баланса отличается от абсолютной. Однако рассчитать можно абсолютный показатель, с помощью которого также оценивается ликвидность предприятия- чистый оборотный капитал.

Для этого составим следующую таблицу.

Табл.3 Исчисление чистого оборотного капитала

показатель	2002г.	2003г.	2004г.
1.Оборотные активы	1324701	933413	1366440
2.Краткосрочные пассивы	765809	260796	504496
3.Чистый оборотный капитал	558892	672617	861944

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия- степень зависимости от кредиторов и инвесторов.

На анализируемом предприятии согласно данных Приложения-4 можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия в 2002году была невысока, но в 2003 году и особенно в 2004году значительно высока, наблюдается увеличение коэффициента маневренности. Все коэффициенты свидетельствуют об устойчивом финансовом положении ОАО «Спецжелезобетон».

Для более качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия рассчитаем коэффициенты ликвидности (Приложение 5).

2002г. 1) коэффициент покрытия на начало года равен 2,77 и на конец года равен 2,11, т.е. оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои обязательства.

2)коэффициент критической ликвидности

соответствует нормативу и указывает наличие постоянной работы с дебиторами.

3) коэффициент абсолютной ликвидности выше норматива и свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.

В 2003 г. положение улучшилось, особенно на конец года,

коэффициенты увеличились, соответствуют нормативам.

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых).Система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской (финансовой ) отчетности предприятий.

К показателям деловой активности относятся : выручка от реализации;

чистая прибыль; производительность труда; фондоотдача производственных фондов; коэффициенты оборачиваемости ; коэффициент устойчивости экономического роста и др.Рассчитаем показатели деловой активности ОАО«Спецжелезобетон» за 2004 год. Для этого используем следующую таблицу.

Таблица4 Расчет показателей деловой активности ОАО«Спецжелезобетон»

за2003-2005гг.

показатель	Расчет и значение
1.выручка от реализации, тыс.руб.	V=4273775
2.чистая прибыль, тыс.руб.	Рч=585885
3.произодительность труда	Пт=V/3/Чр Пт=4273775/356/3=4002
4.фондоотдача производственных фондов	Ф=V/3/Fср Ф=4273775/3/267689=5,32
5.коэффициент общей оборачиваемости капиталов	Ок=V/3/Вср Ок=4273775/3/1434016=0,993
1.коэффициент оборачиваемости оборотных капиталов	Ооб=V/3/Rа.ср Ооб=4273775/3/1144545=1,245
7.полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Од/з= V/3/rа.ср Од/з=4273775/3/192662=7,394
показатель	Расчет и значение
8.коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Ом.ср.= V/3/Zср Ом.ср.=4273775/3/548620=2,597
показатель	Расчет и значение
9.средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	Сд/з=365/Од/з Сд/з=365/7,394=49,36
10.средний срок оборота материальных средств, дней	См.ср=365/Ом.ср См.ср=365/2,597=141
11. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ок/з= V/3/ rр.ср Ок/з=4273775/3/637248=2,236
12.Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней	Ск/з=365/Ок/з Ск/з=365/2,236=163
13.Оборачиваемость собственного капитала	Оск= V/Ис.ср Оск=4273775/3/720044=1,978
14. продолжительность операционного цикла, дней	Цо=Сд/з+См.ср Цо=49+141=190
15. продолжительность финансового цикла, дней	Цф=Цо-Ск/а Цф=190-163=27

Условные обозначения

Чр-средняя численность работников;

Fср-средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Вср-средний за период итог баланса;

Rа.ср- средняя за период величина оборотных активов;

Zср- средняя за период величина запасов и затрат;

rа.ср- средняя за период дебиторская задолженность;

rр.ср- средняя за период кредиторская задолженность;

Ис.ср- средняя за период величина собственного капитала резервов;

Вывод: коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ок/з< Сд/з (средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности), дней, что свидетельствует о ликвидности предприятия; фондоотдача производственных фондов указывает на то, что на 1руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции-5,32руб., т.е. основные средства используются эффективно;

продолжительность операционного цикла 190день указывает, что в материальных средствах и дебиторской задолженности финансовые ресурсы находятся 190 день; продолжительность финансового цикла в количестве 27 дня свидетельствуют о времени, в течение которого финансовые средства отвлечены из оборота, т.е сокращение операционного цикла и замедление срока кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

В связи с высокой платежеспособности все выше рассчитанные показатели указывают на правильно проводимую финансовую политику на анализируемом предприятии.

Рентабельность представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле :

 П * 100

R= Оф + Об (1)

где R– уровень рентабельности , %

Р - прибыль

Оф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов

Об - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств

На анализируемом предприятии общая рентабельность составит:

2002г. R=417782*100/1379659= 30,3%

2003г. R=762128*100/1392441=54,7%

2004г. R= 887769*100 /1431307=62,0%

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанныена основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства) ; акционерный (собственный) капитал :

(3)

По данным 2004года картина такова:

342595/1660054 < 342595/1155558 < 342595/1107473

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использованияпредприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей -доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

(4)

По данным 2004г. картина такова:

342595/1660054 = (342595/1709510)* ( 1709510/1660054)

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

 (5)

Как видно, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости. следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,

(6)

По данным 2004г. картина такова:

887769/1709510> 342595/1709510 > 318450/1709510 > 234354/1709510

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

; (7) К0=766207/1523432=0,503

; (8) К1=887769/1709510=0,519

или

; (9) К0=(1523432-757225 )/1523432=0,503

; (10) К1=(1709510-821741)/1709510=0,519

,(11) =0,519-0,503=0,016,т.е. происходит положительный результат-увеличение рентабельности

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС -чистый приток денежных средств

 (12)

На анализируемом предприятии картина такова:

2334258/1709510 > 2334258/1366440 > 2334258/1107473,т.е. соответствует нормативу.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока, что наблюдается на анализируемом предприятии. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.