- •Лекції з дісціплини «основи інвестиційного менеджменту»
- •1. Теоретичні основи інвестиційного менеджменту
- •1.1 Економічна сутність інвестицій та інвестиційної діяльності
- •1.2. Державне регулювання інвестиційної діяльності
- •1.3. Модель інвестиційної поведінки підприємства у ринковому середовищі
- •1.4. Сутність інвестиційного менеджменту
- •1.5. Мета і завдання інвестиційного менеджменту
- •1.6. Функції і механізм інвестиційного менеджменту
- •2. Методологічні системи інвестиційного менеджменту
- •2.1. Система організаційного забезпечення інвестиційного менеджменту
- •2.2. Система інформаційного забезпечення інвестиційного менеджменту
- •2.3. Методи інвестиційного аналізу
- •2.4. Види інвестиційного планування
- •2.5. Функції та принципи внутрішнього інвестиційного контролю
- •3. Концепції інвестиційного менеджменту
- •3.1. Концепція оцінки вартості грошей у часі
- •Функція «складний відсоток»
- •Функція «дисконтування»
- •Функція «поточна вартість ануітету»
- •Функція «періодичний внесок на погашення кредиту»
- •Функція «майбутня вартість ануітету»
- •Функція «періодичний внесок на накопичення фонду»
- •3.2. Концепція обліку фактора інфляції
- •3.3. Концепція обліку фактора ризику
- •3.4. Концепція фактора ліквідності
- •4. Інвестиційна стратегія підприємства
- •4.1. Сутність інвестиційної стратегії підприємства
- •4.2. Стратегічні цілі інвестиційної діяльності підприємства
- •4.3. Види інвестиційних стретегій підприємства
- •5. Реальні інвестиції підприємства
- •5.1. Особливості здійснення реальних інвестицій
- •5.2. Форми здійснення реальних інвестицій
- •5.3. Управління інвестиційними проектами
- •5.4. Оцінка ефективності реальних інвестиційних проектів
- •5.5. Форми виходу проекту з інвестиційної програми підприємства
- •6. Фінансові інвестиції підприємства
- •6.1. Особливості здійснення фінансових інвестицій
- •6.2. Форми здійснення фінансових інвестицій підприємства
- •6.3. Види цінних паперів
- •6.4. Типи акцій та їх оцінка
- •6.5. Типи облігацій, їх основні характеристики і оцінка
- •6.6. Управління формуванням і реструктуризацією портфеля фінансових інвестицій
- •6.6.1. Поняття портфеля фінансових інвестицій і класифікація його типів
- •6.6.2. Сучасна портфельна теорія
- •6.6.3. Управління реструктуризацією портфеля фінансових інвестицій
- •6.7. Фінансове середовище Фінансові ринки
- •Фінансові інстітути
- •Фондова біржа
- •7. Управління інвестиційними ризиками
- •7.1. Класифікація ризиків
- •7.2. Оцінка ризиків
- •7.3. Управління ризиками
- •8. Управління формуванням інвестиційних ресурсів підприємства
- •8.1. Джерела формування інвестиційних ресурсів
- •8.2. Системи фінансування інвестиційного проекту
- •Список використаної літератури
- •Додатки
- •1. Функция «сложный процент». Значения коэффициентов компаундирования для различных процентных ставок I и числа периодов начисления процентов n
- •2. Функция «дисконтирования». Значения коэффициентов дисконтирования для различных процентных ставок I и числа периодов начисления процентов n
- •3. Функция «периодический взнос на погашение кредита». Значения коэффициентов для различных процентных ставок I и числа периодов начисления процентов n
- •4. Функция «будущая стоимость аннуитета». Значения коэффициентов для различных процентных ставок I и числа периодов начисления процентов n
5.2. Форми здійснення реальних інвестицій
Реальні інвестиції здійснюються підприємством у наступних формах:
1. Придбання цілісних майнових комплексів. Воно являє собою інвестиційну операцію крупних підприємств, які забезпечують галузеву, товарну або регіональну диверсифікацію діяльності. Ця форма реальних інвестицій забезпечує звичайно «ефект синергізму», який полягає у рості сукупної вартості активів обох підприємств (у порівнянні з їх балансовою вартістю) за рахунок можливостей більш ефективного використання загального фінансового потенціалу, взаємного доповнення технологій і номенклатури продукції, що випускається, можливостей зниження рівня операційних витрат, спільного використання збутової мережі і т.д.
2. Нове будівництво. Воно являє собою інвестиційну операцію, пов’язану з будівництвом нового об’єкту із закінченним технологічним циклом. До нового будівництва підприємство вдається при кардинальному збільшенні обсягів операційної діяльності у наступному періоді, а також галузевій, товарній або регіональній диверсифікації.
3. Перепрофілювання. Воно представляє інвестиційну операцію, яка забезпечує повну зміну технології виробничого процесу для випуску нової продукції.
4. Реконструкція. Вона являє собою інвестиційну операцію, пов’язану з суттєвим перетворенням усього виробничого процесу на основі сучасних науково-технічних досягнень. Її здійснюють у відповідності до комплексного плану реконструкції підприємства з метою радикального збільшення виробничого потенціалу, суттєвого підвищення якості продукції, що випускається, впровадження ресурсоощадних технологій і т.п.
5. Модернізація. Вона являє собою інвестиційну операцію, пов’язану з удосконаленням і приведенням основних засобів виробництва до стану, що відповідає сучасному рівню розвитку технологічних процесів, шляхом конструктивних змін парку машин, механізмів і обладнання.
6. Оновлення окремих видів обладнання. Воно являє собою інвестиційну операцію, пов’язану з заміною або доповненням парку, який є, новими видами, що не змінюють загальної схеми технологічного процесу.
7. Інноваційне інвестування у нематеріальні активи. Воно являє собою інвестиційну операцію, спрямовану на використання в операційній діяльності підприємства нових наукових і технологічних знань з метою досягнення комерційного успіху. Інноваційні інвестиції у нематеріальні активи здійснюються у двох видах:
а) шляхом придбання готової науково-технічної продукції та інших прав (придбання
ліцензій на використання патентів і ноу-хау);
б) шляхом розробки нової науково-технічної продукції.
8. Інвестування проросту запасів матеріальних обігових активів. Воно являє собою інвестиційну операцію, спрямовану на розширення обсягу обігових активів підприємства, яка забезпечує збалансованість розвитку обігових і необігових активів.
Перелічені форми реального інвестування можуть бути зведені до трьох напрямів: капітального інвестування або капітальних вкладень (перші шість форм), інноваційного інвестування (сьома форма) і інвестування приросту обігових активів (восьма форма).