2.4. Види інвестиційного планування

Основу механізму інвестиційної діяльності підприємства складає інвестиційне планування. Інвестиційне планування являє собою процес розробки системи планів і планових (нормативних) показників з забезпечення розвитку підприємства необхідними інвестиційними ресурсами і підвищення ефективності його діяльності у наступному періоді.

Інвестиційне планування базується на використанні трьох видів планів:

• перспективне планування;

• поточне планування;

• оперативне планування.

Ці види інвестиційного планування знаходяться у взаємозв’язку і реалізуються в певній послідовності. На первісному етапі цього процесу здійснюється перспективне інвестиційне планування, яке спрямовано на реалізацію стратегічних цілей розвитку підприємства, визначення задач і параметрів поточного планування. У свою чергу, поточне планування у рамках майбутнього року створює основу для розробки і доведення до виконавців оперативних бюджетів.

1. Перспективне планування є найбільш складним і вимагає для своєї реалізації високої кваліфікації виконавців. Це планування складається з розробки прогнозу основних показників інвестиційної діяльності підприємства на довгостроковий період.

Оскільки ряд вихідних передумов перспективного інвестиційного плану носять вірогідний характер, даний план розробляється у кількох варіантах - «оптимістичному», «реалістичному», «песимістичному».

Перспективний план підприємства складається, зазвичай, на майбутні три роки з розбивкою за окремими роками періоду, що прогнозується. Форма плану має довільний характер, але у ньому повинні отримати відображення найбільш важливі параметри інвестиційного розвитку підприємства.

2. Поточне інвестиційне планування базується на розробленому перспективному плані. Цей вид планування складається з розробки конкретних планів, які дозволяють визначити всі джерела фінансування інвестицій підприємства на наступний період, зумовити структуру його активів і капіталу на кінець періоду, що планується.

Поточні плани розробляються на майбутній рік з розбивкою за кварталами.

Якщо економічна ситуація в країні і кон’юнктура інвестиційного ринку на наступний рік прогнозується як нестабільна, поточні інвестиційні плани підприємства розробляються також у трьох варіантах - від «оптимістичного» до «песимістичного».

До основних видів поточного планування відносяться:

а) Обсяг реального і фінансового інвестування, що планується, складає основу поточного інвестиційного планування.

Метою розробки цього плану є визначення потреби у загальному обсязі реального і фінансового інвестування підприємства. У цьому плані повинні бути забезпечені просте і розширене відтворення необігових операційних активів, а також приріст фінансових активів підприємства.

б) План доходів і витрат з інвестиційної діяльності відображає основні аспекти фінансового забезпечення цієї діяльності.

Метою розробки плану є визначення обсягу потреб у фінансових ресурсах для реалізації намічених інвестиційних програм, а також можливих надходжень ресурсів у процесі здійснення інвестиційної діяльності.

Крім того, у цьому плані відображаються всі витрати, пов’язані із здійсненням реальних інвестицій.

в) План надходження і витрачання грошових коштів у процесі інвестиційної діяльності призначений відображати результати прогнозування грошових потоків підприємства.

Метою розробки даного плану є забезпечення фінансової усталеності і платоспроможності підприємства.

У цьому плані повинний бути забезпечений взаємозв’язок показників надходження грошових коштів і їх витрачання.

г) Балансовий план відображає результати прогнозування складу активів і структури фінансових коштів підприємства, що використовуються.

Метою розробки балансового плану є забезпечення необхідного приросту активів з забезпеченням їх внутрішньої збалансованості, а також формування оптимальної структури капіталу, що забезпечує достатню усталеність підприємства.

Процес поточного інвестиційного планування здійснюється у тісному взаємозв’язку з процесом операційної і фінансової діяльності.

3. Оперативне планування інвестиційної діяльності полягає у розробці комплексу короткострокових планових завдань з інвестиційного забезпечення господарської діяльності підприємства. Головною формою такого планового інвестиційного завдання є бюджет.

Бюджет являє собою оперативний план короткострокового періоду, що розробляється звичайно у рамках до одного року (наступного кварталу чи місяця), який відображає витрати і надходження коштів.

Він деталізує показники поточних інвестиційних планів і є головним плановим документом, що доводиться до «центрів інвестицій».

Розробка планових бюджетів характеризується терміном «бюджетування» і спрямована на вирішення двох завдань:

• визначення обсягу і складу витрат, пов’язаних з інвестиційною діяльністю підрозділів підприємства;

• забезпечення покриття цих витрат інвестиційними ресурсами.

Процес бюджетування має безперервний або ковзний характер. Виходячи з планових показників, установлених на рік у процесі поточного інвестиційного планування, заздалегідь (до настання планового періоду) розробляється система квартальних бюджетів (на наступний квартал), а в рамках квартальних бюджетів - система місячних бюджетів (на кожний наступний місяць). Процес такого ковзного бюджетування гарантує безперервність функціонування системи оперативного планування інвестиційної діяльності підприємства, закладає основу для здійснення постійного контролю результатів цієї діяльності.