В.7. Методы комплексной оценки бизнеса

Для получения обобщающих комплексных оценок используются различные методы детерминированной и стохастической комплексной оценки.

Сущность метода сумм основана на расчете интег­рального показателя комплексной оценки в результате суммирования темповых значений заданных показателей анализируемых объектов, рассчитанных в результате сопоставления фактических и прогнозных значений (данных предыдущего периода). Недостатком метода сумм является возможность высокой оценки результатов по интегральному показателю при значи­тельном отставании по какому-либо частному показателю, которое покрывается за счет высоких достижений по другим частным показателям. В определенной степени этот недоста­ток может быть ликвидирован, если наряду с единым интег­ральным показателем рассчитывать два дополнительных по­казателя, отражающих отдельно сумму положительных и сумму отрицательных отклонений значений частных показателей от базы сравнения.

Метод геометрической средней предполагает расчет коэф­фициентов для оцениваемых показателей, получаемых в результате пересчета их значений к наиболее высокому уровню, принимаемому за единицу. Интегральный показатель определяется по формуле геометрической средней значений данных коэффициентов. Этот метод целесообразно применять при относительно малом числе оцениваемых показателей и в случае, если боль­шинство их значений близко к единице.

В отдельных случаях используется метод коэффициентов, ког­да оценка получается умножением соответствующих коэффи­циентов, что практически не отличает его от метода средней геометрической.

Метод суммы мест предполагает предварительное ран­жирование всех участвующих в оценке объектов по отдельным показателям. Каждому показателю соответствует новый параметр, определяющий место каждого среди других показателей. Далее составляется таблица баллов, на основе которой рассчитывается конкретное значение обобщающей оценки.

Следует отметить, что применение указанных выше методов комплексной оценки возможно только в случае одно­направленности влияния всех оцениваемых параметров на эф­фективность деятельности исследуемых объектов.

В основе метода расстояний лежит учет близости участвующих в комплексной оценке объектов к объекту-эталону, принимаемому как условный объект с максимальными значениями по всем показателям. Расчет интегральной комплексной оценки проводится по формуле евклидового расстояния от точки эталона до конкретных значений показателей, участвующих в оценке объектов. Наименьшее значение интегрального показателя будет соответствовать наилучшему объекту, который наименее удален от точки эталона.

Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования довольно часто используется метод многомерного рейтингового анализа, методика которого выглядит следующим образом.

1. Обосновывается система показателей, с помощью которых будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов, собираются данные по этим показателям, и формируется матрица исходных данных. Исходные данные могут быть представлены в виде моментальных показателей, отражающих состояние объекта исследования на определённую дату, и темповых показателей, характеризующих динамику его деятельности и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно и моментальных, и темповых показателей.

2. В таблице исходных данных определяется в каждой графе максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы делятся на максимальный элемент объекта-эталона. В результате создаётся матрица стандартизированных коэффициентов (матрица координат).

3. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учётом разного веса показателей, то полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов, установленных экспертным путём, после чего результаты складываются по строкам (матрица взвешенных величин).

4. Полученные рейтинговые оценки размещаются по ранжиру, после чего определяется рейтинг каждого хозяйствующего субъекта. Первое место занимает тот объект исследования, которому соответствует наибольшая сумма.

В дополнение к выше рассмотренным методам детерминированной комплексной оценки используются следующие методы стохастической оценки: метод двумерного шкали­рования, экспертно-статистические методы и метод компонент­ного анализа.