Приклади виконання завдань

1. За даними Балансу, Звіту про фінансові результати підприємства АТЗТ «Інтурбізнесцентр» Дружба» (Додаток А, Б), виконати фінансовий аналіз підприємства за показниками табл. Д.1 Додатку Д. Розрахунки заведено до табл. 2.6.

За аналізований період діяльність фірми була прибутковою та рентабельною, про що свідчить збільшення всіх показників рентабельності.

Фірма збільшила свої необоротні засоби, про що свідчить зростання коефіцієнтів необоротних активів і придатності основних засобів, що є позитивною тенденцією в її діяльності. В зв’язку з цим також зменшився рівень фізичного й морального зносу основних засобів.

Таблиця 2.6 – Показники фінансового стану підприємства

Показники	Формула	Розрахунок		Значення
		початок року	кінець року	п. р.	к. р.
1	2	3	4	5	6
Оцінка майнового становища
1.1 Сума господарських коштів, що знаходяться у розпорядженні підприємства	Баланс	-	-	2256,0	2604,2
1.2 Темпи зростання оборотних активів
1.3 Коефіцієнт придатності необоротних активів				89	97,5
1.4 Коефіцієнт придатності основних засобів				0,57	0,59
1 .5 Коефіцієнт зносу основних засобів				0,427	0,405
1.6 Коефіцієнт мобільності активів (=0,5)				0,1234	0,0261
Оцінка ліквідності
2.1 Розмір власних оборотних коштів			1590,6 - 2537,9	-840	-947,3
2.2 Маневреність власних оборотних коштів				-0,005	-0,003
2.3 Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (=1)				0,861	0,146
2.4 Коефіцієнт швидкої ліквідності (0,7 – 0,8)				0,45	0,135
2.5 Коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,25 – 0,35)				0,014	0,006

Продовження табл. 2.6

1	2	3	4	5	6
2.6 Частка оборотних коштів у активах				0,1098	0,0255
2.7 Частка виробничих запасів у поточних активах				0,3495	0,0725
2.8 Співвідношення короткострокової дебіторської і кредиторської заборгованості (=1)				0,082	0,037
Оцінка фінансової стійкості
3.1 Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (>0.5)				0,5178	0,6108
3 .2 Коефіцієнт залучення власних коштів (Коефіцієнт фінансової залежності) (=2)				1,9312	1,6372
3.3 Коефіцієнт маневренності власного капіталу (>1)				- 0,7191	- 0,5956
3.4 Коефіцієнт концентрації залученого капіталу				0,4822	0,3892
3.5 Коефіцієнт покриття довгострокових вкладень				0,3984	0,2207
3.6 Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів				0,406	0,2604
3.7 Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів				0,9312	0,6372
3.8 Коефіцієнт структури залученого капіталу				0,735	0,552

Продовження табл. 2.6

1	2	3		4	5	6
3.9 Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел					0,5935	0,7396
3.10 Коефіцієнт фінансового ризику					0,93	0,64
3.11 Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів					-8,6867	- 60,34
3.12 Коефіцієнт покриття запасів					-0,414	- 24,67
3 .13 Коефіцієнт фінансової стабільності (>1)					1,074	1,562
3.14 Показник фінансового левериджу (<0.25)					0,68	0,35
3.15 Показник фінансової стійкості (0.85 – 0.9)					0,87	0,82
Оцінка ділової активності
4.1 Обсяг виручки від реалізації			-	-	1261,3	2814,1
4.2 Балансовий прибуток	або		-	-	+ 3,5	+ 538,1
4.3 Фондовіддача					0,72
4.4 Коефіцієнт оборотності чистої дебіторської заборгованості					3,86
4.5 Період оборотності дебіторської заборгованості					93,2

Продовження табл. 2.6

1	2	3	4	5	6
4.6 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості				11,057
4.7 Період оборотності кредиторської заборгованості				32,55
4.8 Коефіцієнт оборотності запасів				41,97
4.9 Період оборотності запасів				8,58
4 .10 Коефіцієнт оборотності активів (трансформації)				0,5591		1,0806
4.11 Тривалість фінансового циклу		8,58+93,2-32,56		69,22
4.12 Тривалість операційного циклу		8,58+93,2		101,78
4.13 Коефіцієнт покриття дебіторської заборгованості				0,026
4.14 Оборотність власного капіталу				2,04
4.15 Оборотність основного капіталу				1,15
4.16 Коефіцієнт стійкості економічного зростання		-	-	-	-
4.17 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості				172,6	970,2

Продовження табл. 2.6

1	2	3	4	5	6
Оцінка рентабельності
5.1 Обсяг чистого прибутку		3,5+0-0-0	538,1+0-0-0	3,5	538,1
5.2 Рентабельність продукції				0,4	36,42
5 .3 Рентабельність активів				22,1
5.4 Рентабельність власного капіталу				39,0
5 .5 Рентабельність основного капіталу				0,155	20,66
5.6 Операційна рентабельність реалізованої продукції				12,78	25,255
5.7 Чиста рентабельність реалізованої продукції				0,277	19,122
5.8 Валова рентабельність продажу				30,8	47,5

Але в структурі активів значну частку займають необоротні активи, що свідчить про збільшення накладних витрат, а частка оборотних значно зменшилась, тобто існує залежність підприємства від кредиторів. Зменшення коефіцієнта мобільності активів, яке навіть не доходить до прийнятого рівня (0,5) свідчить про загрозливе становище в фірмі, тобто потенційна можливість перетворення активів у ліквідні кошти проблематична.

На початку року фірма могла своєчасно ліквідувати свої борги - коефіцієнт поточної ліквідності більше нормативного значення (0,5), але на кінець року цей показник зменшився до 0,146, що свідчить про неліквідний баланс фірми. Про недостатність власних оборотних коштів, також свідчить коефіцієнт швидкої ліквідності (при нормі 0,7 - 0,8 має значення 0,5 - 0,1) і коефіцієнт абсолютної ліквідності (при нормі 0,25 - 0,35 має 0,013 - 0,006); тобто фірма не готова негайно розрахуватися з кредиторами. Рекомендоване значення співвідношення короткострокової дебіторської і кредиторської заборгованості - 1, а при фактичних 0,08 і 0,04, здатності у фірми розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року не існує.

Поряд з цим коефіцієнт фінансового ризику й коефіцієнт фінансової залежності свідчать про посилення залежності фірми від зовнішніх кредиторів, його значення наближається до критичного, тобто майже всі довгострокові й поточні зобов’язання покриваються сумою власного капіталу, що призводить до зниження фінансової стійкості.

Позитивним аспектом діяльності фірми є її відмова від довгострокових зобов’язань. Зменшення коефіцієнта фінансового левериджу характеризує зменшення залежності підприємства від довгострокових зобов’язань (4,7 – 0,3), але все ж фінансовий ризик існує, бо цей коефіцієнт хоча й наближається, але все ж перевищує своє нормативне значення (0.25). Тенденція коефіцієнта фінансової стабільності є позитивною, тобто власний капітал все ж перевищує суму позикових коштів.