2. Анализ финансового состояния предприятия

1. Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Составляем аналитический баланс и проводим вертикальный (расчет удельного веса показателей в структуре актива и пассива) и горизонтальный анализ баланса (расчет абсолютного отклонения и темпа роста).

Статьи баланса группируются по следующим разделам:

1. Внеоборотные активы - ВНА.

2. Оборотные активы – ОА,

в том числе:

• запасы – З;

• дебиторская задолженность – ДЗ;

• денежные средства и краткосрочные финансовые вложения –

ДС и КФВ;

• прочие активы – ПА.

3. Капитал и резервы – КиР.

4. Долгосрочные обязательства - ДО.

5. Краткосрочные обязательства – КО,

в том числе:

• краткосрочные кредиты банков и других организаций – ККБ;

• кредиторская задолженность – КЗ;

• прочие – ПП.

Таблица 10 – Вертикальный и горизонтальный анализ баланса гостиницы

Актив, тыс.руб.	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Удельный вес, %
					На начало отчетного года	На конец отчетного года
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Запасы
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства и КФВ
Прочие пассивы
Итого по разделу II
Баланс
Пассив, тыс.руб.
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность
Итого по разделу V
Баланс

Положительными тенденциями при анализе имущества (актив) считают:

• Рост имущества.

• Рост внеоборотных активов при опережающем росте оборотных активов. Поскольку внеоборотные активы характеризуют материальную базу предприятия, в отдельные периоды превышение темпов роста ВНА над темпами роста ОА не является отрицательной тенденцией, если предприятие вкладывает средства в развитие производства (строит здания, сооружения, приобретает новую технику и т. д.). Напротив, снижение ВНА более медленными темпами, чем ОА (при сокращении масштабов деятельности предприятия) является отрицательной тенденцией.

• Снижение ДЗ (абсолютной величины или доли в общей сумме активов), которое свидетельствует об увеличении притока денежных средств в организацию.

• Отсутствие убытков и просроченной ДЗ.

• Снижение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал или ее отсутствие.

• Рост нематериальных активов предприятия.

Анализ капитала (пассивов)

При анализе капитала положительными тенденциями являются:

• Рост капитала при более быстрых темпах роста капитала и резервов по сравнению с темпами роста долгосрочных и краткосрочных обязательств. В структуре капитала должны преобладать собственные источники (т. е. темпы роста заемного капитала должны быть ниже темпов роста собственных средств). Большая доля заемных средств по сравнению с долей собственных может иметь место в отдельные периоды развития предприятия, но эти средства должны использоваться для роста собственных средств в долгосрочной перспективе.

• Снижение кредиторской задолженности по абсолютной и относительной величине (относительная величина характеризуется долей в капитале предприятия в целом).

Особенно неблагоприятен рост кредиторской задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами и персоналом.

Желательно сопоставить размер кредиторской и дебиторской задолженности, поскольку рост кредиторской задолженности может быть обусловлен ростом дебиторской задолженности или нарушением финансовой дисциплины.

На что нужно обратить внимание при анализе баланса:

Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности.

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств в компании и о существовании работающей финансовой политики. Что означает что, деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете – они работают, инвестируются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса. В основном надо обратить внимание на такие статьи, как Кредиторская задолженность и Заемные средства. Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей Уставный капитал, Доходы будущих периодов, Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья Поступления от покупателей и заказчиков бухбаланса (расшифровка к статье 1520 Кредиторская задолженность), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо рассмотреть строку Заемные средства – увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Это, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве, то есть компания, просто вернула заем.

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. Отметим, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные существенно для проведения финансового анализа. Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

Таблица 11 – Анализ отчета о финансовых результатах, тыс. руб.

Показатель	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение, млн.руб.	Темп роста, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров
Себестоимость проданных товаров
Прибыль от продаж
Прочие доходы и расходы
Операционные доходы
Операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль отчетного периода

Вывод: