44. Цель, задачи, система показателей анализа финансовой устойчивости.

Цель: установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Основными задачами анализа финансовой устойчивости предприятия являются:

1) оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия;

2) поиск резервов улучшения финансового состояния пред­приятия и его устойчивости;

3) разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютные показатели-степень обеспеченности запасов источниками формирования: Так, например, в эту группы попадают такие показатели, как коэффициент собственных оборотных средств, коэффициент функционирующего капитала, коэффициент основных источников. Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом (СК) и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) (ВА) и долгосрочной дебиторской задолженности (ДО) по формуле:

СОС = СК - ВА + ДО

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле:

СДИ = СОС + ДО + ЦФП

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле:

ОВИ = СДИ + КЗК

где, СОС - собственные оборотные средства; ЦФП - целевое финансирование и поступления; СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов.

Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС - Запасы и затраты (ЗЗ).

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СДИ - ЗЗ.

3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: ОВИ - ЗЗ.

Относительные:

Ко  второй  группе  относятся  такие  показатели,  как  коэффициент  автономии,  коэффициент  капитализации,  коэффициент  привлечения  средств,  коэффициент  финансовой  независимости,  коэффициент  финансирования,  коэффициент  маневренности  собственного  капитала,  коэффициент  соотношения  дебиторской  и  кредиторской  задолженности  и  т.  п.  Данные  коэффициенты  финансовой  устойчивости  позволяют  сделать  вывод  о  влиянии  различных  показателей  на  финансовое  состояние  компании,  при  этом  это  влияние  можно  проследить  в  динамике. 

45. Цель, задачи, система показателей анализа платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия определяется ее возможностью и способностью своевременно погашать свои внешние обязательства.

Ликвидность предприятия определяется наличием у нее ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности предприятия - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности предприятия и наличие собственных и заемных ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов предприятия.

4 группы активов: А1-абсолютно ликвидные А2-быстрореализуемые А3-медленнореализуемые А4-труднореализуемые

4 гр пассивов: П1-срочные обязательства П2-краткосрочные обязательства П3-долгосрочные обязательства П4-постоянные

Баланс абсолютно ликвиден если: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3 и А4≤П4.

Три коэфф-та ликвидности:

1.Коэф покрытия или текущей ликвидности к=(а1+а2+а3) : (п1+п2)

2.К быстрой ликвидности: (а1+а2) : (п1+п2)

3.К абсолютной ликвидности к= а1 : (п1+п2)

46.Методика анализа оборачиваемости оборотного капитала организации.

Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital) – показатель, относящийся к группе «деловой активности» компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами,  отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).

Методика анализа оборотного капитала основывается в первую очередь на условном разделении статей оборотных активов на три группы, сообразуясь со степенью их ликвидности:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

3) неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Результаты анализа состава оборотных активов позволяют подойти к практическому решению вопроса о потребности в их финансировании. С этой целью проводится анализ, выявляющий рациональные для данной организации соотношения оборотных активов и источников их формирования: краткосрочных обязательств и собственного капитала.

Расчет величины собственного капитала, который может быть направлен на формирование оборотных активов в ситуации использования долгосрочных заемных средств, будет производиться по формуле

СОК = СК + ДП – ВА,

где СОК — собственный оборотный капитал; СК — собственный капитал; ДП — долгосрочные пассивы; ВА — внеоборотные активы.

Собственный оборотный капитал представляет собой ту величину собственного капитала, которая может быть направлена на формирование оборотных активов, или возможность финансирования оборотных активов за счет собственного капитала, тогда как величина чистых оборотных активов характеризует потребность в финансировании.

Для целей анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо определить показатели оборачиваемости оборотных активов (табл. 14.3).

Таблица 14.3

Характеристика показателей для анализа эффективности и интенсивности использования оборотных активов

Показатель	Формула расчета	Характеристика
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств капитала	Выручка от реал/ОК	Отражает количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотный капитал
Длительность одного оборота	Ок*период в днях /Выручка	Продолжительность оборота в днях
Коэффициент Закрепления об средств	ОКсредний /Выручка	Сумма оборотного капитала, приходящаяся на 1 руб. выручки от продажи

ΔВ= (kоб₁ – kоб_б) * ОКсредний – конечный критерий эфф-ти использ ОК за период.

Характеристика показателей для анализа высвобождения оборотных активов

Показатель	Формула расчета
Высвобождение оборотных средств из оборота	DСО = (СО1 – СО0) • Кр.п, где CO1, СО0 — средняя величина оборотных активов за отчетный и базисный период соответственно; Кр.п — коэффициент роста продукции (в относительных единицах)
Высвобождение оборотных средств из оборота в результате изменения длительности оборота	DСО = (ТОА1 – ТОА0) • V1одн, где ТОА1, ТОА0 — длительность одного оборота оборотных активов за отчетный и базисный период соответственно; V1одн — однодневная реализация продукции, тыс. руб.
Прирост объема реализации продукции за счет ускорения оборотных средств	ΔVp = (Коб1 – Коб0) • СО1, где Коб1, Коб0 — коэффициент оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный период соответственно
Приращение прибыли за счет оборачиваемости оборотных активов	ΔП = [П0(К0ОА1 / К0ОА0)] – П0, где П0 — прибыль за базисный период; К0ОА1, К0ОА0 — коэффициент оборачиваемости оборотных активов за отчетный и базисный период соответственно

Анализ оборачиваемости и длительности оборота целесообразно проводить по каждой статье структуры оборотных активов: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и их эквивалентов.