Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Российская академия народного хозяйства и государственной службы

при Президенте Российской Федерации

Нижегородский институт управления

Факультет Среднего профессионального образования и довузовской подготовки

Кафедра «Государственные и муниципальные финансы»

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: Анализ бухгалтерской отчетности

ПО ТЕМЕ: «Анализ бухгалтерской отчетности (на примере ООО «Сантол»)»

1. Выполнила:

2. студентка Эб-121

Научный руководитель:

Ст. преподаватель

Авдонькина В.В.

г. Нижний Новгород

2013 г.

Глава I. Организационно – методические основы анализа бухгалтерской отчетности

1. Основы анализа бухгалтерского баланса

АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ АКТИВОВ БАЛАНСА

Активы – ресурсы организации, использование которых вызывает увеличение экономической выгоды.

При анализе структуры и состава активов следует сопоставить темпы роста оборотных активов с темпами роста внеоборотных активов.

Если темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных, то это может означать формирование более мобильной структуры активов. Увеличение абсолютной и относитель­ной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и за­медление их оборота, что объективно вызывает рост по­требности в их общем объеме. В процессе анализа изуча­ются структура оборотного капитала, его размещение в сфере производства и формирование более мобильной структуры активов. В то же время отвлечение части обо­ротных активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов свидетельствует о фактической иммоби­лизации этой части средств из производственного процес­са. Не исключается также сокращение производственного потенциала организации (продажа машин, оборудования и других основных средств).

Размещение средств организации имеет огромное зна­чение и в повышении эффективности финансовой дея­тельности. Оттого, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сферах произ­водства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зави­сят результаты производственной и финансовой деятель­ности, следовательно, и финансовое состояние организа­ции.

АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ПАССИВОВ БАЛАНСА

Пассивы – источники собственных и заемных средств, вложенные в имущество организации.

Анализ состава и структуры пассива баланса позво­ляет установить виды, структуру и специфику источ­ников финансирования. В процессе анализа необходимо детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный пе­риод.

Анализ структуры собственных и заемных средств не­обходим для оценки рациональности формирования источ­ников финансирования организации, определения ее ры­ночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

Оценка структуры источников проводится как собствен­никами организации, так и потенциальными инвесторами, банками и т.д. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привле­чении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами. Оттого, насколько оптимально соотношение собствен­ного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

Изучение структуры пассива баланса позволяет ус­тановить одну из возможных причин финансовой не­устойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и за­емные средства — во внеоборотные активы или в оборот­ные. Больший удельный вес собственного капитала в со­ставе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные креди­ты банков, кредиторская задолженность являются основ­ными источниками формирования оборотных активов орга­низации.

Таким образом, в процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

1) соотношение внеоборотных и оборотных активов — характери­зует имущественное положение, структуру активов;

2) соотношение собственного и заемного капитала — позволяет оценить финансовую устойчивость организации (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собствен­ного капитала составляет не менее половины всех источников финан­сирования);

3) соотношение оборотных активов и краткосрочных обяза­тельств — дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов);

4) соотношение собственного капитала и внеоборотных активов -

величина этого соотношения более единицы свидетельствует о нали­чии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

Для получения общей оценки динамики финансового состоя­ния за отчетный период проводится сопоставление темпов роста акти­вов (капитала) организации с темпами роста выручки от продаж и при­были, рассчитываемыми по данным Отчета о прибылях и убытках.

Считается, что организация работала в отчетном периоде эффек­тивно, если

Тр^а < Tp^N < Тр^P

где Тр^а — темп роста активов (капитала) организации;

Tp^N — темп роста выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг;

Тр^P— темп роста чистой прибыли организации.

Представленное соотношение называют «золотым правилом» эко­номики.

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Методика анализа ликвидности Баланса предполагает: деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четы­ре группы:

A1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства и крат­косрочные обязательства (стр. 260 и 250 Баланса соответственно);

А2 — быстро реализуемые активы — краткосрочная (платежи в течение 12 месяцев) дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 и 270 Баланса соответственно);

A3 — медленно реализуемые активы — запасы (стр. 210 Балан­са), налог НДС по приобретенным ценностям (стр. 220 Баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230);

А4 — трудно реализуемые активы — внеоборотные активы (стр. 190 Баланса), которые приобретались для длительного использования в производственной деятельности органи­зации, — внеоборотные активы. В эту же группу следует включить дебиторскую задолженность, платежи по кото­рой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчет­ной даты.

В свою очередь пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задол­женность, включая задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620, 630 и 660 Ба­ланса);

• П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и зай­мы (стр. 610 Баланса);

• ПЗ — долгосрочные пассивы — долгосрочные обязательства (стр. 590 Баланса);

• П4 — постоянные пассивы — собственный капитал организации (сумма стр. 490, 640, 650 Баланса).

Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить ито­ги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсо­лютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

А1>П1,

А2>П2, при этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность.

A3 > ПЗ,

А4 < П4, сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность.

Четвертое неравенство не только носит «балан­сирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого усло­вия финансовой устойчивости — наличия у организации собственно­го оборотного капитала (СОК):

СОК = СК - ВА,

где СК — собственный капитал организации;

ВА — внеоборотные активы.

В процессе анализа ликвидности Баланса по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек (+) или недостаток (-)

А ПИ i = Аi - Пi

где Аi — величина активов i-ой группы;

Пi- — величина пассивов i-ой группы.

Такой расчет проводится как на начало, так и на конец анализиру­емого периода, таким образом оценивается динамика уровня ликвид­ности Баланса. В случае, когда одно или несколько неравенств не соблюдаются, ликвидность Баланса в большей или меньшей степе­ни отличается от абсолютной.

Текущую платежеспособность организации оценивают также с помощью коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты ликвидности организации

Показатель и его значение	Расчетная формула и источники информации	Оптимальное значение
Коэфф. абсолютной ликвидности– показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления Баланса.	(стр. 260 + стр. 250) / (стр. 610 + стр 620 + стр 630 + стр 660) (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства	0,2 – 0,3
Коэфф. критической лик­видности (промежуточный коэф­фициент покрытии) — показывает, какая часть краткосрочных обяза­тельств может быть погашена за счет как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступ­лений от дебиторов	(стр 260 + стр 250 + стр 240) / (стр 610 + стр 620 + стр 630 + стр 660) (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства	0,8 - 1
Коэфф. Текущей ликвидности (общий коэфф. покрытия) – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства	(стр 290) / (стр 610 +620+630+660) Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. По уточненному расчету – ( стр 290 – стр 230) / (стр 610 + 620 + 630+660) (Оборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.	1,5 - 2

Где, стр 260 – денежные средства

Стр 250 – краткосрочные финансовые вложения

Сумма строк 610, 620, 630, 660 – краткосрочные обязательства

Стр 240 – краткосрочная дебиторская задолженность

Стр 290 – оборотные активы

Стр 230 – долгосрочная дебиторская задолженность.

Приведенные показатели рассчитываются на начало и на конец периода, оценивается их динамика и выявляются факторы, вызывающие изменение уровня текущей ликвидности.

Для оценки влияния факторов на изменение уровня текущей пла­тежеспособности организации используется факторная модель, полученная на основе разложения исходной формулы расчета коэффициента текущей ликвидности:

К тл = ОА / КО = З+ДЗ+КФВ+ДС+ПОА / КК+КЗ+ЗУ+ПКО

где ОА— оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства;

3 — запасы (включая НДС по приобретенным ценностям);

ДЗ — дебиторская задолженность;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ДС — денежные средства;

ПОЛ — прочие оборотные активы;

КК — краткосрочные кредиты и займы;

КЗ — кредиторская задолженность;

ЗУ — задолженность участникам (учредителям) по доходам;

ПКО — прочие краткосрочные обязательства.

Проводят факторный анализ коэффициента текущей ликвиднос­ти методом цепных подстановок на основании данных Баланса. По результатам факторного анализа делают выводы влиянии факторов на результативный показатель.

Методика расчета общего (реального) коэффициента платежеспособности.

Iэтап. Обязательства делятся на три группы по степени срочности и в соответствии с этим выделяют три группы активов по степени ликвидности: наиболее срочные обязательства (O 1), срочные обязательства (О2), среднесрочные и долгосрочные обязательства (О 3).

Наиболее срочные обязательства (O 1) — обязательства, по которым в соответствии со ст. 855 ГК РФ установлен первоочередной порязок списания средств со счета:

- по исполнительным листам,

— по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами,

— по оплате труда.

- за товары и услуги, расчеты по которым производятся путем выставления платежных требований без акцепта (организаций электросети, городской телефонной связи и т.п.).

При наличии данных только бухгалтерского Баланса в состав обя­зательств группы O1 включаются суммы статей «Задолженность перед персоналом», «Задолженность перед государственными внебюджетны­ми фондами», «Задолженность по налогам и сборам». Обязательства O1 должны быть обеспечены наиболее ликвидны­ми активами (A1) (денежными средствами и краткосрочными финан­совыми вложениями). При этом рассчитывается промежуточный коэффициент ликвид­ности К 1 по формуле

К 1 = А1 / О1

При расчете этого и последующих коэффициентов рекомендует­ся использовать средние значения активов и обязательств по Балансу.

Срочные обязательства (О2 ) — обязательства, не перечисленные выше, со сроком погашения не более трех месяцев. Для определения сроков погашения обязательств при отсутствии у аналитика такой информации к группе О2 относят все обязательства, отражаемые в Балансе по статьям «Поставщики и подрядчики», «Аван­сы полученные», «Векселя к уплате», «Прочие кредиторы».

Срочные обязательства О2 должны быть покрыты быстрореали­зуемыми активами (А2) — активами, период оборачиваемости кото­рых менее трех месяцев.

Период обращения текущих активов определяется по данным уче­та. При отсутствии такой информации аналитик определяет период оборачиваемости в днях (П_об) по формуле:

П об = 360 * ОА средняя / N

где ОА — среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб ;

N — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Если период оборачиваемости оборотных актинов (П об) превышает три месяца, то из их стоимости при расчете этого показателя последо­вательно исключаются группы активов с наименьшей степенью лик­видности — производственные запасы (запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей), незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи и т.д. При этом период обо­рачиваемости определяется аналогичным образом, только стоимость оборотных активов (ОА) принимается в расчет за вычетом исключае­мой суммы.

В итоге выделяется группа быстрореализуемых активов сроком обращения до трех месяцев (за исключением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

Если оборачиваемость оборотных активов организаций, очищенных от производственных запасов, так­же превышает 90 дней, то на следующем этапе рассчитывают Поб за минусом не только производственных запасов, но и незавершенного производства (НЗП), т.е.

А₂ = ОА-ПЗ-ПЗП-А1

Так же, как и по первой группе активов и обязательств, рассчиты­вается промежуточный коэффициент ликвидности К₂:

К₂ = А₂ / О₂.

Среднесрочные (от трех месяцев до одного года) и долгосрочные (свыше одного года) обязательства (О3) должны быть обеспечены мед­ленно реализуемыми активами (А3) (оборотными активами со сроком обращения более трех месяцев, т.е. не включенными в группы a1 и А3):

О 3 = ДО + КО – O1 - О₂

А3 = ОА – А1 – А 3,

тле ДО — долгосрочные обязательства;

КО — краткосрочные обязательства.

После этого рассчитывается промежуточный коэффициент лик­видности К3 К3 = А 3 / О 3

II этап. По обязательствам каждой группы рассчитывается удель­ный вес обязательств каждой группы (di) в общей сумме обязательств:

d 1 = O 1 / (O1 + О 2 + О 3),

d 2 = О 2 /(O1 + О 2 + О 3),

d₃ = О3/ (О1 + О2 + О 3).

III этап. Определяется общий (реальный) коэффициент платеже­способности (Кобщ) по формуле:

Кобщ ⁼ d 1 * К 1 + d 2 * К 2 + d 3 * К 3

Если Кобщ > 1, то организация может считаться платежеспособной, так как она имеет возможность погасить спою задолженность по обя­зательствам не позже, чем в течение трех месяцев по истечении уста­новленного срока. В противном случае появляется основание для при­знания предприятия банкротом.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости — это показа­тели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источ­никами формирования.

При этом общая величина запасов берется рав­ной сумме значений строк 210 «Запасы» и 220 «НДС по приобретенным ценностям» Баланса соответственно (сумма такого НДС учитывается при расчете; так как до принятия его к возмещению из бюджета НДС должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

Для характеристики источников формирования запасов исполь­зуются показатели, отражающие степень охвата разных видов источ­ников:

1) наличие собственного оборотного капитала (СОК):

СОК = СК - ВА = сумма стр. 490, 640, 650 - стр. 190

2) наличие собственного и приравненного к нему капитала — пер­манентного капитала (ПК):

ПК - СОК + ДО (стр. 590),

где ДО — долгосрочные обязательства;

3) общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = СОК + ДО + КК (стр. 610),

где КК — краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источ­никами:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала

( ∆ СОК):

∆ СОК = СОК - З, где З— запасы;

2) излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (∆ ПК)

∆ ПК = ПК - З;

3. излишек (+) или недостаток (-) основных источников форми­рования запасов (∆ОИ):

∆ОИ = ОИ – З

Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое состояние, кризис.

Абсолютная устойчивость финансового состояния — встречается крайне редко и задается условием: излишком (+) СОК или его равен­ством с величиной запасов, т.е.

СОК ≥ 3

Нормальная устойчивость финансового состояния — гарантиру­ет платежеспособность и задается условиями:

недостатком (-) СОК;

излишком (+) ПК или его равенством с величиной запасов, т.е.

СОК < 3; ПК ≥ 3

Неустойчивое финансовое состояние — сопряжено с нарушением платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнитель­ного привлечения кредитов и займов. Этот тип финансовой устойчи­вости задается условиями:

недостатком (-) СОК;

недостатком (-) ПК;

излишком (+) ОИ или их равенством с величиной запасов, т.е.

СОК < 3

ПК<3

ОИ ≥3

Кризисное финансовое состояние означает, что организация находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задол­женность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредитор­ской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип финансовой устойчивости задается условием: недостатком (-) ОИ, т.е. ОИ < 3

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью отно­сительных показателей — коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Коэффициенты финансовой устойчиво­сти:

(коды строк формы № 1)

1. Коэффициент независи­мости (автономии или концентрации собственного капитала) — характеризует долю собственных средств в общей величине источни­ков финансирования дея­тельности организации -

(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) : стр. 700

Собственный капитал : Валюта баланса Оптимальное значение ≥0,5

2 Коэффициент зависимо­сти (концентрации заемного капитала) — характеризует долю заемных средств и общей величине источни­ков финансирования дея­тельности организации

(стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 -I- стр. 630 ++ стр. 660): стр. 700

Заемный капитал : Валюта баланса

Оптимальное значение ≤0,5

3. Коэффициент финансовой устойчивости — показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время

[(сумма стр. 490, 640, 650) + стр. 590)] : стр. 700

(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) : Валюта баланса

Оптимальное значение 0,8-0,9

4. Коэффициент финансиро­вания — характеризует соот­ношение собственных и заемных средств

(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) : (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)

Собственный капитал : Заемный капитал

Оптимальное значение ≥ 1

5. Коэффициент финансовой активности (плечо финансо­вого рычага) — характеризу­ет соотношение заемных и собственных средств

(стр. 590 + стр. 610 +стр. 620 + стр. 630 + стр. 660): (стр. 490 +стр. 640 + стр. 650)

Заемный капитал : Собственный капитал

Оптимальное значение ≤1

6. Собственный оборотный капитал — характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников

( стр 490 + стр 640 + стр 650 ) - стр 190

Собственный капитал – Внеоборотные активы

Оптимальное значение ≥ 10% от стоимости оборотных активов

7. Коэффициент манёврен­ности собственного капита­ла — показывает, какая часть собственных средств вложе­на в наиболее мобильные (оборотные) активы.

Собственный капитал (пункт 6 ) : (стр 490 +стр 640 + стр 650)

Собственный оборотный капитал : Собственный капитал

Оптимальное значение 0,2 – 0,5

8. Коэффициент обеспечен­ности собственными оборот­ными средствами — показы­вает долю оборотных акти­вов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов.

( пункт 6) : стр 290

Собственный оборотный капитал : Оборотные активы

Оптимальное значение 0,1

9. Коэффициент обеспечен­ности запасов собственными источниками — показывает, в какой степени запасы пред­приятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлече­нии заемных.

(пункт 6) : (стр 210 + стр 220)

Собственный оборотный капитал : Запасы (В том числе НДС по приобретенным ценностям)

Оптимальное значение 0,6 – 0,8

10. Коэффициент (индекс) постоянного актива — пока­зывает долю внеоборотных активов в величине собствен­ных источников средств

стр 190 : (стр. 490 + стр. 640 + стр 650)

Внеоборотные активы : Собственный капитал

Оптимальное значение < 1

где стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 — собственный капитал;

стр. 700 — валюта Банка;

стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр.660 — заемный капитал;

стр. 590 — долгосрочные обязательства;

стр. 190 — внеоборотные активы;

стр. 290 — оборотные активы;

стр. 210 + стр. 220 — запасы (в том числе НДС но приобретенным цен­ностям).

Исчисление собственного оборотного капитала (СОК):

1)СОК = СК - ВА; 2) СОК = ОА - КО.

Во втором случае образуется величина, которую характеризуют как чистый оборотный капитал — ЧОК (оборотный капитал, очищен­ный от обязательств).

Критерии определения неудовлетворительной структуры Баланса:

1) коэффициент текущей ликвидности

К тл = ОА : КО = стр 290 : стр 690

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами

К осс = СК – ВА : ОА = стр 490 – стр 190 : стр 290

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

К восст = К тл (на конец года) + 6/12 ( К тл на конец года - К тл на ночало года) / 2

К утр = К тл (на конец года) + 3/12 ( К тл на конец года - К тл на ночало года) / 2

Основанием для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из двух условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение < 0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент восста­новления платежеспособности (при этом цифра 6 в формуле расчета показателя означает период восстановления платежеспособности, рав­ный шести месяцам).

При К восст ≥1 организации имеется возможность восстановить платежеспособность; при К_восст < 1 такой возможности нет.

Если первые два коэффициента равны или превышают значения установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (цифра 3 в формуле расчета показателя означает период утраты платежеспособности, равный трем месяцам).

При Кутр ≥ 1 у предприятия есть возможность не утратить свою платежеспособность; при К_утр < 1 имеется риск ее утраты.

АНАЛИЗ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Расчет по данным бухгалтерского Баланса:

ЧА = А - П,

где А, П — соответственно активы и пассивы, принимаемые для расчета чи­стых активов.

Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов (стр. 190) и оборотных активов (стр. 290) за минусом показате­лей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в ус­тавный капитал» и

Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за минусом статьи «Доходы будущих перио­дов» (стр. 640).

В пассивы организации, отраженные в V разделе Баланса и принимаемые для расчета чистых активов, не включается вместе со статьей «Доходы будущих периодов» статья «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650).

Методика анализа чистых активов имеет следующие основные направления:

1) анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рас­считать их величину на начало и конец года, сравнить полученные зна­чения, выявить причины изменения этого показателя;

2) оценка реальности динамики чистых активов, так как значи­тельное их увеличение на конец года может оказаться несуществен­ным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходи­мо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;

3) оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству, о котором свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше или равны уставному капиталу. 4) оценка эффективности использования чистых активов. Для это­го рассчитываются и анализируются в динамике следующие показатели:

— оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от про­даж к среднегодовой стоимости чистых активов),

— рентабельность чистых активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости чистых активов).

АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Для этого используются данные не только бухгалтерского Баланса, но и Отчета о прибылях и убытках. Для оценки оборачиваемости активов используются следующие показатели:

1) оборачиваемость капитала (совокупных активов) или капиталоотдача в оборотах (l са):

l са = N : САсредняя= ф№2 стр 010 : ф№1 0,5*( стр 300 нг+ стр 300 кг)

N — выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг,

САсредняя —- среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала),

н.г. — начало года, к.г. — конец года;

2) оборачиваемость оборотных активов в оборотах (l оа):

l оа = N : ОА средняя = ф№2 стр 010 : ф№1 0,5*( стр 290 нг+ стр 290 кг)

где ОА — среднегодовая стоимость оборотных активов;

3) продолжительность оборота капитала (совокупных активов) в днях (Поа):

П оа = 360 / l оа = 360 * ОА средняя : N

Среднегодовую величину активов можно рассчитать не только по формуле среднеарифметической (это наиболее простой способ):

ОА средняя = О нг +Окг /2 ,

где Он. г., Ок. г. — остатки оборотных активов на начало и конец года соответ­ственно, но и по формуле средней хронологической (это наиболее точный спо­соб):

ОА средняя = (О 01.01 : 2 + О 01.02 + О 01.03+…+ О 01.12 + О 01.01 :2 ) : 12

Если используются ежеквартальные данные, то формула будет следующая:

ОА средняя = (О 01.01 : 2 + О 01.04 + О 01.07+ О 01.10 + О 01.01 :2 ) : 4

На основе расчета продолжительности оборота оборотных акти­вов в днях можно определить величину дополнительно привлекаемых в оборот (высвобождаемых из оборота) оборотных средств в результа­те замедления (ускорения) их оборачиваемости (ДОА/) по следующей формуле:

∆ ОА = N 1 : 360 * ( П об 1 – П об 0)

где N 1 — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг отчетного года, тыс.руб.;

П об 1 — продолжительность оборота оборотных активов в отчетном году,

дн.;

П об 0 — продолжительность оборота оборотных активов в предыдущем

году, дн.

Отрицательный результат расчета отражает величину высвобож­денных оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемо­сти (сокращения продолжительности оборота), а положительный — величину дополнительно привлекаемых в хозяйственную деятельность организации текущих активов вследствие замедления их оборачивае­мости.

Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности исполь­зуются следующие показатели:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах (l дз):

l дз = N : ДЗ средн

= форма №2, стр.010 / форма № 1 0,5 * ( ∑ стр. 230, 240 н.г. + ∑ стр. 230, 240 к.г.)

где ДЗ — среднегодовая величина дебиторской задолженности;

2) оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности ( l кдз):

l кдз = N : КДЗ средн =

ф.№2,стр.010 : ф. № 1 0,5х(стр. 240 н.г. + стр. 240 к.г.)

где КДЗ — среднегодовая величина краткосрочной дебиторской задолжен­ности;

3) средний период погашения дебиторской задолженности в днях (Пдз):

Пдз = 360 : l дз = 360 * ДЗ сред / N

4) доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов (Ддз): Ддз = ДЗ : ОА

Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности

Целесообразно проводить анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в сравнении с аналогичными показателями оборачиваемости кредиторской задол­женности:

1. оборачиваемостью кредиторской задолженности в оборотах (L кз):

L кз = N / КЗ средн

= форма №2,стр. 010 / форма № 1 0,5 * (стр. 620н.г + стр. 620к.г.)

где КЗ — среднегодовая величина кредиторской задолженности;

2) средним периодом погашения кредиторской задолженности в днях (Пкз):

Пкз = 360/ L кз= 360 * КЗ средн / N

Далее приводят сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с помощью таблицы.