1.2 Анализ финансового состояния предприятия

Произведем анализ финансового положения СПК «Коелгинское» на основе бухгалтерской отчетности за 2013, 2014 и 2015 годы.

Таблица 1.11 – Уплотненный баланс

В тысячах рублей

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Актив
1 .Внеоборотные активы	331844	340848	404686
2. Оборотные активы, в том числе	205712	242545	282519
1.1 Запасы	182191	198489	229994
1.2 Дебиторская задолженность	21696	39409	38614
1.3 Денежные средства	1800	4559	13823
1.4 Прочие оборотные активы	8	88	88
Итого имущество	537556	583393	687205
Пассив
1. Собственный капитал	380857	398656	452602
2. Заемный капитал, в том числе	55228	58886	85167
1.1 Долгосрочные пассивы	21060	20286	20286
1.2 Краткосрочные займы	33142	59776	85848
1.3 Кредиторская задолженность	47151	45704	43263
1.4 Прочие краткосрочные обязательства	118	85	39
Итого источники имущества	537556	583393	687205

Пользуясь данными таблицы 1.11 рассчитаем коэффициент роста валюты баланса (К_б) по формуле

(1.2)

где - величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды, руб.

При расчете получили, что коэффициент роста валюты баланса (К_б) равен 27,84 %, что означает снижение суммы. Уменьшение валюты баланса сигнализирует об определенном свертывании деятельности предприятия. Однако уменьшение валюты баланса не всегда приводит к потере платежеспособности. Иногда это является следствием так называемой "чистки" баланса, а именно – освобождение от лишних связей с другими субъектами

Таблица 1.12 – Сравнительный аналитический баланс

Показатель	2013 г.		2014 г.		Абс. откло­нение, тыс.	Относ. откло-нение, %	2015 г.			Абс. откло­нение, тыс.		Относ. откло-нение, %
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу			тыс. руб.	%к итогу
Актив
1. Долгосрочные активы (внеоборотные)	331844	61,73	340848	58,43	9004	94,64	404686	58,89	72842		95,39
2. Текущие активы (оборотные активы), в том числе:	205712	38,27	242545	41,57	36833	108,64	282519	41,11	76807		107,43
1.1 Запасы	182191	88,57	198489	81,84	16298	92,40	229994	81,41	47803		91,92
1.2Дебиторская задолженность	21696	11,91	39409	16,25	17713	188,25	38614	13,67	16918		129,59
1.3 Денежные средства	1800	0,88	4559	1,88	2759	214,81	13823	4,89	12023		559,17
1.4 Прочие оборотные активы	8	0,004	88	0,04	80	932,95	88	0,03	80		800,95
Имущество	537556	100,00	583393	100,00	45837	100,00	687205	100,00	149649		100,00
Пассив
1 .Собственный капитал	380857	70,85	398656	68,33	17799	96,45	452602	65,86	71745		92,96
2.Заемный капитал, в том числе	55228	10,27	58886	10,25	4548	99,73	85848	12,49	30620		121,59
1.1 Долгосрочные обязательства	21060	3,92	20286	3,48	-774	88,76	20286	2,95	-774		75,35
1.2 Краткосрочные займы	33142	6,17	59776	10,09	25744	163,72	85167	12,39	52025		201,02
1.3Кредиторская задолженность	47151	8,77	45704	7,83	-1447	89,32	43263	6,30	-3888		71,77
Прочие краткосрочные	118	0,02	85	0,01	-33	66,37	39	0,01	-79		25,85
Имущество	537556	100,00	583393	100,00	45837	100,00	687205	100,00	149649		92,96

Данные показатели свидетельствует о достаточном количестве оборотных средств у предприятия СПК «Коелгинское».

Наблюдается увеличение оборотных средств в течение трех лет на 76807 тыс.руб., что составляет 107,43%.

Дебиторская задолженность в 2015 году составила 38614 тыс. руб, что в абсолютном отклонении является 129,59% . В 2014 году - 39409 тыс. руб. и 188,25%. Данная динамика показывает об увеличении долгов потребителей перед данным предприятием.

В пассиве СПК «Коелгинское» в 2015 году по сравнению с 2013 годом произошло увеличение собственных средств на 71745 тыс.руб., заемные же средства в 2015 году также увеличились на 30620тыс. руб., что свидетельствует о наличии небольшого объема долгосрочных обязательств.

Краткосрочные кредиты в 2015 г. по сравнению с 2013 г. увеличились на 52025 тыс.руб., что составляет 201,02% в относительном отклонении.

Кредиторская задолженность в 2015 году снизилась в абсолютном отклонении на 3888 тыс. руб, в относительном – 71,77% , что положительно повлияло на финансовую стабильность предприятия.

Таким образом, данное предприятие будет финансово стабильно в будущем, в данной же ситуации предприятие стабильно, но есть риск в будущем за счет увеличения заемных средств нарушить финансовое равновесие.

Определим структуру пассивов баланса СПК «Коелгинское». Для этого рассчитаем ряд показателей и результаты представим в таблице 1.13.

Таблица 1.13 – Структура пассивов баланса СПК «Коелгинское»

Показатели	2013 г.	2014 г.	Относительное отклонение	2015 г.	Относительное отклонение
Коэффициент финансовой автономии	0,71	0,68	96,45	0,66	96,38
Коэффициент финансовой зависимости	0,10	0,10	99,73	0,12	121,92
Коэффициент финансового риска	0,15	0,15	103,40	0,19	126,50

1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы (1.3)

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В нашем случае в течение трех лет коэффициент автономии является оптимальным.

2. Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы (1.4)

Нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0,6-0,7. Оптимальным является коэффициент 0,5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). В нашем случае 0,12 – слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожно подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

3. Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Данный коэффициент показывает, что 15 единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента – менее или равно 0,5. Критическое значение – 1. В нашем случае коэффициент финансового риска в 2015 г. равен 0,19, что является оптимальным значением.

Рассмотрим структуру собственного и заемного капитал СПК «Коелгинское» в таблице 1.14.

Таблица 1.14 – Структура и динамика собственного и заемного капитал

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.		Структура капитала, %			Сумма, тыс. руб.	Структура капитала, %
	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2014 г.	изменение 2014 г. к 2013 г.	2015 г.	2015 г.	изменение 2015 г. к 2014 г.
Собственный капитал
Уставный капитал	755	755	0,20	0,19	95,53	755	0,17	88,08
Добавочный капитал	45233	45233	11,88	11,35	95,53	45233	10,00	88,08
Нераспределенная прибыль	238819	277280	87,92	88,46	100,61	406533	89,84	101,55
Всего собственных средств	284807	323268	100,00	100,00	100,00	452521	100,00	113,53
Заемный капитал
Долгосрочные пассивы	83410	79172	48,68	42,86	88,03	105453	44,95	104,88
Краткосрочные пассивы	80411	105565	51,32	57,14	111,36	129150	55,05	96,34
В том числе: заемные средства	33142	59776	41,22	55,78	135,34	85167	65,94	118,22
кредиторская задолженность - всего	46881	45704	58,30	43,29	74,26	43263	33,50	77,37
Доходы будущих периодов	118	85	0,15	0,08	54,87	39	0,03	37,50
Всего заемных средств	156699	184737	100,00	100,00	100,00	234603	100,00	126,99

Данные показатели свидетельствует о достаточном количестве средств у предприятия СПК «Коелгинское». Наблюдается рост собственных средств предприятия на 53946 тыс.руб., что составляет рост на 13,53%.

Заемный капитал в 2015г. составил 85167 тыс.руб, что на 52025 тыс.руб. больше, чем в 2013г. В 2013г. в структуре земного капитала большая доля принадлежала долгосрочным пассивам (58,3%). В 2014г. ситуация изменилась – большую долю в структуре заемных средств стали занимать краткосрочные пассивы – 57,32%. В 2015г. большую долю в структуре заемных средств стали занимать заемные средства – 65,94%.

У предприятия наблюдается снижение кредиторской задолженности. Для сравнения, в 2015г. по сравнению с 2013г. произошло снижение на 3618 тыс.руб, что составляет 77,37%.

Проведем анализ ликвидности и платежеспособности предприятия СПК «Коелгинское» Еткульского района Челябинской области.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

Ликвидность предприятия определяется наличием у хозяйства ликвидных средств и возможностью в любой момент совершать необходимые расходы.

Для проведениия анализа актив и пассив баланса группируются по степени убывания ликвидности активов и по степени срочности погашения пассивов.

Активы разделяют на следующие группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы (A3) - к ним относятся статьи из раздела 2 баланса «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 баланса «Внеоборотные активы».

Трудно реализуемые активы (А4) - это статьи раздела 1 баланса «Внеоборотные активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата.

Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».

Краткосрочные пассивы (П2) - статьи 5 раздела баланса.

Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и заемные средства.

Постоянные пассивы (П4) – статьи 3 раздела баланса.

Расчет ликвидности баланса представим в таблице 1.15.

Таблица 1.15 – Расчет ликвидности баланса

Активы		Соотношение	Пассивы
наименование	сумма, тыс. руб.		сумма, тыс. руб.	наименование
2013 г.
А1	1 808	<	46 999	П1
А2	21 704	<	80 411	П2
A3	205 712	>	76 288	П3
А4	331 844	<	380 857	П4
2014г.
А1	4 647	<	45 789	П1
А2	39 497	<	105 565	П2
A3	242 545	>	79 172	ПЗ
А4	340 848	<	398 656	П4
2015 г.
А1	13 911	<	43 302	П1
А2	38 702	<	129 150	П2
A3	282 519	>	105 453	П3
А4	404 686	<	452 602	П4

Перспективная платежеспособность характеризуется условием (A3 ≥ П3):

2013г.: 205 712 > 76 288.

2014г.: 242 545 > 79 172.

2015г.: 282 519 > 105453.

Анализ ликвидности показал, что предприятие не имеет проблем в степени покрытия своих обязательств: наиболее ликвидные активы (денежные средства) больше наиболее срочных обязательств. Быстрореализуемые активы не покрывают краткосрочные обязательства (банковские кредиты до года). Суммы активов А1+А2 в 2015г. и 2014г. равны соответственно 44144 тыс. руб. и 52613 тыс. руб., достаточно чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам (П1+П2), которые составляют 151354 тыс. руб. и 172452 тыс. руб. соответственно.

Отсутствие долгосрочных обязательств не говорит в пользу перспективной ликвидности (A3 ≥ П3), а текущая ликвидность, в свою очередь, не может быть компенсирована наличием медленно реализуемых активов. Сокращение дефицита активов по всем рассматриваемым группа свидетельствует о наметившейся положительной тенденции, более объективную оценку которой необходимо дать в ходе последующего анализа коэффициентов ликвидности.

К коэффициентам ликвидности относятся:

- Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) () показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств (ограничения: 1 ≤ ≤ 2)

=(А1+А2+А3)/(П1+П2) (1.5)

- Коэффициент критической ликвидности () показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами (ограничения:0,5 ≤ ≤ 1)

=(А1+А2)/(П1+П2) (1.6)

- Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса (оптимальное значение ≥ 0,2)

=А1/(П1+П2) (1.7)

Расчет коэффициентов ликвидности представим в таблице 1.16.

Таблица 1.16 – Расчет коэффициентов ликвидности

В процентах

Показатель	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2014 г. от 2013 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. от 2014 г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,80	1,89	0,10	1,94	0,05
Коэффициент критической ликвидности	0,18	0,29	0,11	0,31	0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,03	0,02	0,08	0,05

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) () находится в пределах нормы в течение трех лет, что говорит о достаточности оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности () является ниже оптимального значения, следовательно, необходима постоянная работа с дебиторами, чтобы обеспечить переход оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент абсолютной ликвидности, имеющий фактические значения меньше критических, так же указывают на невозможность рассчитываться по своим обязательствам в рассматриваемый период времени. Тем не менее, положительная динамика всех коэффициентов свидетельствует о наметившейся тенденции к стабилизации ситуации и возможности предприятия восстановить платежеспособность к 2014г.

Рассмотрим чистый оборотный капитал СПК «Коелгинское» в таблице 1.17.

Таблица 1.17 – Расчет чистого оборотного капитала

В тысячах рублей

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Оборотные активы	205712	242545	282519
Краткосрочные пассивы	80411	105565	129150
Чистый оборотный капитал	125301	136980	153369

Из таблицы 1.17 видно, чистый оборотный капитал возрастал с 2013г. по 2015г. и составил рост на 28068 тыс.руб., что говорит о превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами и возможности предприятия продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочные обязательств.