1.3 Анализ эффективности системы управления компанией

Рассмотрим эффективность системы управления компанией с точки зрения различных аспектов.

Дадим оценку финансовой составляющей оценки эффективности.

В таблице 1.9 проведем анализ имущества и структуры его источников за 2013 – 2015 годы.

Таблица 1.9. - Анализ имущества, его структуры и источников финансирования компании в 2013 – 2015 годы

Показатель	2013		2014			Изменения за год							2015				Изменения за год
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.		Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.		Темп прироста, %				Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.		Уд. вес, %		Сумма, тыс. руб.		Темп прироста, %		Уд. вес, %
АКТИВ
I.Внеоборотные активы, всего	2727	38.52	3094	28.9			+367		+13.47		-9.62			4278		40.6		+1184		+38.25		+11.7
Основные средства	2727	38.52	3094	28.9			+367		+13.47		-9.62			4278		40.6		+1184		+38.25		+11.7
Нематериальные активы	-	-	-	-			-		-		-			-		-		-		-		-
Доходные вложения	-	-	-	-			-		-		-			-		-		-		-		-
Финансовые вложения	-	-	-	-			-		-		-			-		-		-		-		-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-			-		-		-			-		-		-		-		-
II. Оборотные активы, всего	4350	61.48	7614	71.1			+3264		+75		+9.62			6243		59.4		-1371		-18		-11.7
Запасы	3628	51.26	5699	53.2			+2071		+57		+1.94			4308		40.9		-1391		-24.4		-12.3
НДС	-	-	-	-			-		-		-			-		-		-		-		-
Дебиторская задолженность	722	10.22	1915	17.9			+1193		+165		+7.72			1835		17.4		-80		-4.2		-0.5
Продолжение таблицы 1.9.
Текущие финансовые инвестиции	-	-	-		-	-		-				-	100		1.1		+100		-		+1.1
Денежные средства	-	-	-		-	-		-				-	-		-		-		-		-
Прочие оборотные активы	-	-	-		-	-		-				-	-		-		-		-		-
БАЛАНС	7077	100	10708		100	+3631		+51.3				-	10521		100		-187		-1.75		-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	4851	68.55	7073		66	+2222		+45.77		-2.55			8295		78.8		+1222		+17.27		+12.8
Уставный капитал	10	-	10		-	-		-		-			10		-		-		-		-
Нераспределенная прибыль	4841	68.55	7063		66	+2222		+45.77		-2.55			8285		78.8		+1222		+17.27		+12.8
IV Долгосрочные обязательства	201	2.85	-		-	-201		-		-2.85			-		-		-		-		-
Займы и кредиты	201	2.85	-		-	-201		-		-2.85			-		-		-		-		-
V. Краткосрочные обязательства	2025	28.6	3635		34	+1610		+79.56		+5.4			2226		21.2		-1409		-38.8		-12.8
Займы и кредиты	-	-	427		4	+427		-		+4			-		-		-		-		-
Кредиторская задолженность	2025	28.6	3208		30	+1183		+58.43		+1.4			2226		21.2		-981		-30.6		-8.8
БАЛАНС	7077	100	10708		100	+3631		+51.3		-			10521		100		-188		-1.75		-

Как показывают данные таблицы 1.9, общая сумма имущества компании выросла на 3 444 тыс. рублей, и на конец отчетного периода составила 10 521 тыс. рублей. Общая сумма активов предприятия выросла за счет прироста объема оборотных средств, абсолютное изменение которых составило 1 893 тыс. рублей, в то время как внеоборотные активы увеличились на 1 551 тыс. рублей.

Изменение оборотного капитала произошло из – за абсолютного увеличения запасов на 680 тыс рублей и дебиторской задолженности на 1 113 тыс руб., что является негативным моментом, так как способствует отвлечению средств из оборота.

Как показывают данные таблицы 1.8, общее увеличение источников средств составило 3 444 тыс. рублей, в то же время получен прирост объема собственных средств на 3 444 тыс. рублей, сумма заемных источников осталась неизменной, но претерпели перемены данные статьи в структуре.

При этом доля собственных источников в общей сумме Пассива составила 68.55% и за отчетный период выросла на 10.25%, составив на конец периода 78.8%. Следовательно, фирма работает на собственном капитале, его доля существенно выросла, что можно расценивать положительно.

Дадим оценку ликвидности баланса компании за 2013 – 2015 годы.

Таблица 1.10. - Группировка активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса

Группировка активов	2013	2014	2015	Оптимальное соотношение	Группировка пассивов	2013	2014	2015
Наиболее ликвидные активы А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)	-	-	100	≤	Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность, задолженность по выплате доходов учредителям)	2025	3208	2226
Продолжение таблицы 1.10.
Быстро реализуемые активы А2 (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы)	722	1915	1835	≥	Краткосрочные обязательства П2 (займы и кредиты, резервы предстоящих платежей, прочие краткосрочные обязательства)	-	427	-
Медленно реализуемые активы А3 (запасы, НДС по приобретенным ценностям)	3628	5699	4308	≥	Долгосрочные обязательства П3	201	-	-
Трудно реализуемые активы А4 (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность)	2727	3094	4278	≤	Постоянные пассивы П4 (Собственный капитал, доходы будущих периодов)	4851	7073	8295

Из таблицы 1.10 следует, что предприятие на конец 2015 года не является абсолютно ликвидным: с показателями ликвидности ситуация постепенно улучшалась, начиная с 2013 года, так как наличие высоколиквидных активов не обеспечивает сумму заемных средств, что приводит к увеличению потребности в дополнительном привлечении капитала.

Таблица 1.11. - Основные показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	2013	2014	2015	Изменение
				2014г. к 2013г.	2015г. к 2014г.	2015г. к 2013г.
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	2124	3979	4017	+1855	+38	+1893
Коэффициент текущей ликвидности	2.15	2.1	2.8	-0.05	+0.7	+0.65
Коэффициент срочной ликвидности	0.35	0.52	0.87	+0.17	+0.35	+0.52
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	-	0.045	-	+0.045	+0.045

Расчеты показывают, что уровень ликвидности значительно улучшился, что является результатом существенного сокращения суммы текущих обязательств в структуре баланса компании, однако значений срочной и абсолютной ликвидности еще не хватает.

Проанализируем тип финансовой устойчивости компании в 2013 – 2015 годы (таблица 1.12).

Таблица 1.12. - Определение типа финансовой устойчивости

Показатель	Обозначение	2013	2014	2015
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	ИСС	4851	7073	8295
2. Внеоборотные активы	ВОА	2727	3094	4278
3. Собственные оборотные средства (с.1-2)	СОС	2124	3979	4017
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	201	-	-
5. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств (с.3+4)	СДИ	2325	3979	4017
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	-	427	-
7. Общая величина основных источников средств (с.5+6)	ОИ	2325	4406	4017
Продолжение таблицы 1.12
8. Общая сумма запасов	З	3628	5699	4308
9. излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-8)	∆СОС	(1504)	(1720)	(291)
10. излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с.5-8)	∆СДИ	(1303)	(1720)	(291)
11. излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (с.7-8)	∆ОИЗ	(1303)	(1293)	(291)
12. трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М=∆СОС; ∆СДИ;∆ОИЗ	(0; 0; 0)	(0; 0; 0)	(0; 0; 0)

Как видно из расчетов, на предприятии на данный момент кризисная финансовая позиция, выраженная тем, что сумма запасов покрывается исключительно посредством текущих обязательств.

Кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М = 0; 0; 0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости компании в 2013 – 2015 годы.

Таблица 1.13. - Основные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Методика расчета	Норма	2013	2014	2015	Изменение
						2014г. к 2013г.	2015г. к 2014г.	2015г. к 2013г.
Коэффициент автономии		>0,5	0.69	0.66	0.79	-0.03	+0.13	+0.1
Коэффициент финансовой зависимости		<0,5	0.29	0.34	0.21	+0.05	-0.13	-0.08
Коэффициент финансовой устойчивости		>0,7	0.71	0.66	0.79	-0.05	+0.13	+0.08
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств		≥1	2.38	1.94	3.76	-0.44	+1.82	+1.38
Коэффициент маневренности собственного капитала		[0,2÷0,5],	0.43	0.56	0.48	+0.13	-0.08	+0.05
Коэффициент финансового риска		<0,7	0.42	0.52	0.27	+0.1	-0.25	-0.15

Как показывают расчеты, на предприятии произошло значительное улучшение показателей финансовой устойчивости, так как:

- произошло сокращение зависимости от внешних кредиторов на 8%;

- значительно вырос показатель автономии предприятия, что характеризует прирост доли собственного капитала в структуре имущества;

- как следствие, уровень финансового риска уменьшился на 0,15 баллов.

В таблице 1.14 проведем анализ деловой активности компании в 2013 – 2015 годы.

Таблица 1.14. - Основные показатели оценки деловой активности

Показатель	2013	2014	2015	Изменение
				2014г. к 2013г.	2015г. к 2014г.	2015г. к 2013г.
Оборачиваемость активов, оборот	-	1.48	1.44	-	-0.04	-
Оборачиваемость оборотных активов, оборот	-	2.1	2.43	-	+0.33	-
Период оборачиваемости оборотных активов, дн.	-	171.43	148.15	-	-23.28	-
Оборачиваемость запасов	-	1.8	2.23	-	+0.43	-
Период оборачиваемости запасов	-	200	161.4	-	-38.6	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности	-	8.32	8.26	-	-0.06	-
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	-	43.27	43.58	-	+0.31	-
Оборачиваемость кредиторской задолженности	-	4.97	6.8	-	+1.83	-
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	-	72.43	52.93	-	-1.95	-
Продолжительность операционного цикла	-	315.7	257.9	-	-57.8	-
Продолжительность финансового цикла	-	243.27	204.98	-	-38.29	-

Расчет показателей оборачиваемости показывает улучшение деловой активности, что является положительной тенденцией.

Также положительным моментом также является тот факт, что оборачиваемость дебиторской задолженности имеет большую величину, то есть расчеты по ней осуществляются более активно, чем по кредиторской, что дает возможность формировать резервы денежной наличности, необходимой для расчетов.

Как показывают расчеты, продолжительность операционного цикла сократилась за период 2014 – 2015 годы на 57,8 дней, что является положительным моментом, так как улучшается деловая активность, происходит высвобождение денежных средств и, как следствие, финансовое положение улучшается.

В таблице 1.15 рассмотрим показатели операционного анализа предприятия за 2014 – 2015 годы.

Таблица 1.16. - Операционный анализ

Показатель	Методика расчета	2013	2014	2015	Изменение
					2014г. к 2013г.	2015г. к 2014г.	2015г. к 2013г.
Выручка от продаж	Выр (стр.010(ф.2))	-	15944	15161	-	-783	-
Переменные затраты	Пер.З. (стр.020(ф.2))	-	10206	9612	-	-594	-
Маржинальный доход в составе выручки от продаж	МД = Выр - Пер.З.	-	5737	5549	-	-188	-
Уровень (доля) маржинального дохода в выручке от продаж, коэф.	УДМД = МД / Выр	-	0.36	0.37	-	+0.01	-
Прибыль от продаж	П (стр.050(ф.2))	-	3239	2110	-	-1129	-
Постоянные затраты	Пост.З. (стр. 030 + стр. 040(ф.2))	-	2498	3438	-	+940	-
Сила воздействия операционного рычага	СОР = МД / П	-	1.77	2.63	-	+0.86	-
Критическая точка объема продаж	Тб = (Выр * Пост.З.) /МД	-	6941	9293	-	+2352	-
Запас финансовой прочности	ЗФП = Выр - Тб	-	9003	5867	-	-3136	-
Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, %	УЗФП = ЗФП / Выр * 100	-	56.47	38.7	-	-17.77	-

Операционный анализ деятельности центра, проведенный за 2014 – 2015 годы характеризует ухудшение показателей, такие выводы можно сделать из следующих расчетов:

- существенно выросли постоянные затраты, их прирост составил 940 тыс. руб., что негативно отразилось на состоянии точки безубыточности, которая выросла по сравнению с 2014 годом на 2 352 тыс. руб.;

- запас финансовой прочности сократился на 3 136 тыс. руб., то есть производственная деятельность увеличила свой риск наступления банкротства;

- в относительном выражении запас финансовой прочности показывает тот объем производства, сокращение которого приведет к отсутствию прибыли в компании.

В 2014 году нужно было снизить на 56.47%, чтоб предприятие попало в «мертвую зону» отсутствия прибыли, в 2015 году ситуация ухудшилась, необходимо на 38.7% сократить выпуск и предприятие станет нерентабельным.

Рассмотрим кадровый аспект эффективности управления компанией BLACK STAR.

Расчет эффективности использования затрат на оплату труда представлен в таблице 1.17.

Таблица 1.17. - Показатели эффективности использования затрат на оплату труда BLACK STAR за 2014 - 2015 годы

Показатели	2014 г.	2015 г.	Абсолютное отклонение
Выручка, тыс.р.	15 944	15 161	-783
Сумма валовой прибыли, тыс.р.	5 737	5 549	-188
Фонд заработной платы, тыс.р.	5 472	6 582	+1 110
Выручка на 1 руб. заработной платы, р.	2,9	2,3	-0,6
Сумма валовой прибыли на 1 руб. заработной платы, р.	1,05	0,84	-0,21

Показатель выручки на 1 рубль заработной платы в BLACK STAR сократился на 0,6 рубля, это говорит о повышении эффективности использования фонда заработной платы в 2015 году по сравнению с 2014 годом.

Проанализируем эффективность использования затрат на оплату труда и ее влияние на формирование выручки.

Таблица 1.18. - Анализ оплаты труда компании BLACK STAR за 2014 – 2015 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	Темп роста, %
Фонд оплаты труда всего, тыс. руб.	5 472	6 582	120,3
Численность работников, чел.	8	8	-
Среднегодовая заработная плата одного работника, тыс. руб.	684	822,75	120,3
Годовая выработка работника, тыс. руб./чел.	1 993	1 895,1	95,1

Данные таблицы 1.18 показывают, что ФОТ компании BLACK STAR на протяжении 2014 – 2015 гг. растет. Так в 2014 году его величина составляла 5 472 тыс. руб., а в 2015 г. 6 582 тыс. руб. Также растет и показатель среднегодовой заработной платы одного работника, в 2014 – 2015 гг. 684 и 822,75 тыс. руб. соответственно.

Для более детального анализа оплаты труда, оценим степень соотношения темпов роста показателей с помощью коэффициента опережения:

(1.1)

где jпт – темпы роста производительности труда, доли ед.;

jзп – темпы роста оплаты труда, доли ед.

коп2015 = (0,95 / 1,203) * 100 = 0,79%.

Для определения суммы экономии или перерасхода ФЗП в связи с изменением соотношений между темпами роста производительности труда и его оплаты можно используем формулу:

(1.2)

где ФЗПФ – фонд заработной платы фактический (в 2014 и 2015 годах).

±э 2015 = 6 582 * ((1,203 – 0,95) / 1,203 = +1 384,2 тыс. руб.

Приведенные данные свидетельствует о том, что в 2015 году темп роста производительности труда был ниже темпа роста оплаты труда, что привело к перерасходу фонда зарплаты на 1 384,2 тыс. руб.

Для более детального анализа стоит провести сравнительную оценку выручки от реализации и оплаты труда BLACK STAR за 2014 – 2015 гг. (таблица 1.19).

Таблица 1.19. - Анализ оплаты труда BLACK STAR за 2014 – 2015 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	Темп роста, %
Фонд оплаты труда всего, тыс. руб.	5 472	6 582	120,3
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	15 944	15 161	95,1
Затраты на оплату труда на 1 руб. выручки, копеек	0,34	0,43	126,5

Как видно из таблицы 1.19, затраты на оплату труда на протяжении 2014 – 2015 гг. растут, если в 2014 году данный показатель составлял 34 копейки, то в 2015 году - 43 копейки.

Исходя из этого, для компании BLACK STAR следует совершенствовать систему оплаты труда, и пересмотреть политику расчета премий. Поэтому для компании лучше всего использовать внедрить децентрализованную политику вознаграждения, внедрить альтернативные формы поощрения, усложнить маркетинговые цели.