- •1. Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в экономике 7
- •2. Регулирование рынка ценных бумаг 19
- •3. Понятие и виды ценных бумаг 37
- •4 Правовое регулирование деятельности участников рынка ценных бумаг 88
- •5 Информационное обеспечение рынка ценных бумаг 121
- •6 Операции на рынке ценных бумаг 146
- •7 Ответственность за нарушения законодательства о ценных бумагах 173
- •Введение
- •1. Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в экономике
- •1.1 История возникновения и развития рынка ценных бумаг в России
- •1.2 Понятие рынка ценных бумаг и его функции в экономике
- •1.3 Современное состояние рынка ценных бумаг в России и перспективы его развития
- •Контрольные вопросы
- •2. Регулирование рынка ценных бумаг
- •2.1 Понятие регулирования рынка ценных бумаг и основные методы
- •2.2 Система государственных органов власти, регулирующих рынок ценных бумаг
- •2.3 Нормативная основа регулирования рынка ценных бумаг
- •2.4 Саморегулирование рынка ценных бумаг
- •Контрольные вопросы
- •3. Понятие и виды ценных бумаг
- •3.1 Понятие ценной бумаги. Классификация ценных бумаг
- •3.2 Характеристика акций как ценной бумаги
- •3.3 Облигация
- •3.4 Депозитарные расписки
- •3.5 Опцион эмитента
- •3.6 Вексель
- •3.8 Депозитные и сберегательные сертификаты
- •Пример из практики
- •3.9 Инвестиционные паи
- •3.10 Коносамент
- •3.11 Складские свидетельства
- •3.11 Ипотечные ценные бумаги
- •3.12 Государственные и муниципальные ценные бумаги
- •Контрольные вопросы
- •4 Правовое регулирование деятельности участников рынка ценных бумаг
- •4.1 Правовой статус эмитентов
- •4.2 Инвесторы на рынке ценных бумаг: понятие, виды и особенности защиты прав
- •4.3 Деятельность фондовой биржи
- •4.4 Брокерская деятельность
- •4.5 Дилерская деятельность. Особенности деятельности форекс-дилеров
- •4.6 Деятельность по управлению ценными бумагами. Паевые инвестиционные фонды
- •4.7 Деятельность депозитариев и регистраторов
- •4.8 Клиринговая деятельность
- •4.9 Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг
- •Контрольные вопросы
- •5 Информационное обеспечение рынка ценных бумаг
- •5.1 Роль информационного обеспечения для рынка ценных бумаг
- •5.2 Фондовые индексы
- •5.3 Рейтинговые агентства
- •5.4 Особенности раскрытия информации и рекламы на рынке ценных бумаг
- •5.5 Технический и фундаментальный анализ при совершении сделок с ценными бумагами
- •5.6 Инсайдерская информация и правовой режим ее использования
- •Контрольные вопросы
- •6 Операции на рынке ценных бумаг
- •6.1 Эмиссия ценных бумаг
- •6.2 Биржевые сделки с ценными бумагами
- •6.3 Залоговые операции с ценными бумагами
- •6.4 Наследование ценных бумаг
- •6.5 Особенности налогообложения сделок с ценными бумагами
- •Контрольные вопросы
- •7 Ответственность за нарушения законодательства о ценных бумагах
- •7.1 Нарушение законодательства о ценных бумагах: понятие, виды
- •7.2 Виды ответственности за нарушения законодательства о ценных бумагах
- •7.3 Административная и уголовная ответственность за нарушение законодательства о ценных бумагах: основания, особенности и проблемы разграничения
- •Контрольные вопросы
- •Заключение
- •Нормативно-правовые акты
- •Судебная практика
- •Литература
- •Рекомендуемые интернет –ресурсы
- •Глоссарий
- •1 Устав Вексельный от 16 мая 1729 г.// спс «Гарант»
Контрольные вопросы
Для чего необходима эмиссия ценных бумаг?
Какие задачи выполняет фондовая биржа?
В чем особенности правового статуса фондовой биржи?
Какие биржи функционируют в России?
В чем основные отличия брокерской деятельности от дилерской?
Какие основные функции выполняет клиринговая организация, депозитарий, регистратор?
Что такое договор – депо?
Каковые требования для получения лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг?
Каким квалификационным требованиям должен соответствовать работник профессионального участника рынка ценных бумаг?
Какие нарушения влекут за собой обязательное аннулирование лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг?
5 Информационное обеспечение рынка ценных бумаг
5.1 Роль информационного обеспечения для рынка ценных бумаг
Информационная инфраструктура фондового рынка - это система сбора, ведения и поставки информации о фондовом рынке для его профессиональных участников, эмитентов, инвесторов; представляет собой совокупность центров обработки и анализа информации, каналов информационного обмена и коммуникаций, линий связи, систем и средств защиты информации.
Информационная инфраструктура обеспечивает раскрытие информации на рынке ценных бумаг, снижение финансовых рисков при принятии инвестиционных решений. От качества информационной инфраструктуры – оперативности и достоверности получаемой информации – зависит функционирование рынка ценных бумаг. Эмитенты, инвесторы и профессиональные участники рынка ценных бумаг в определенных законом случаях должны раскрывать информацию о себе, о собственных ценных бумагах, а также об операциях с ценными бумагами.
Информационную поддержку рынка ценных бумаг осуществляют многочисленные участники, в том числе:
- органы государственной власти;
- организаторы торгов;
- рейтинговые агентства;
- информационные агентства и специализированная пресса;
- эмитенты;
- профессиональные участники рынка ценных бумаг.
С правовой точки зрения важное значение для участников рынка имеет информация, размещаемая на сайтах органов власти, осуществляющих регулирование рынка ценных бумаг. Так, официальный сайт Банка России (www.cbr.ru) содержит информацию о:
- регулировании финансовых рынков;
- защите прав потребителей финансовых услуг и инвесторов;
- действующих лицензиях, выданных профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
- эмиссии ценных бумаг;
- мерах надзорного реагирования.
Организаторы торгов ежедневно публикуют фондовые индексы, биржевые котировки, сведения об объеме торгов. С учетом большого количества требований к раскрытию информации (см. подробнее раздел 5.4.), эмитенты ценных бумаг раскрывают на своих официальных сайтах в Интернете сведения для потенциальных инвесторов. Раздел «Акционерам и инвесторам» имеют сайты ведущих компаний («Газпром», «Лукойл», «Аэрофлот», «Магнит»).
Информационную поддержку фондового рынка осуществляют информационные агентства, занимающиеся сбором, систематизацией и реализацией информации о ценных бумагах (Рейтер (Reuters), Доу Джонс Телерейт (Dow Jones Telerate), Блумберг (Bloomberg), Тенфор (Tenfore), РосБизнес Консалтинг (РБК).
Профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, инвестиционные компании) в целях облегчения принятий решения инвесторами размещают на своих сайтах аналитическую информацию, прогнозы цен, рекомендации по совершению сделок.