Чудиновских М.В.

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Чудиновских, Марина Вячеславовна. Правовое регулирование рынка ценных бумаг : учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Юриспруденция».

В учебнике дана характеристика основных видов ценных бумаг, профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, сделок с ценными бумагами, а также рассмотрены виды ответственности за нарушения законодательства о ценных бумагах. Для студентов, обучающихся по специальности «Юриспруденция, а также широкого круга читателей, интересующихся финансами и ценными бумагами.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 6

1. Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в экономике 7

1.1 История возникновения и развития рынка ценных бумаг в России 7

Устав Вексельный от 16 мая 1729 г.// СПС «Гарант» 7

1.2 Понятие рынка ценных бумаг и его функции в экономике 11

1.3 Современное состояние рынка ценных бумаг в России и перспективы его развития 14

2. Регулирование рынка ценных бумаг 19

2.1 Понятие регулирования рынка ценных бумаг и основные методы 19

2.2 Система государственных органов власти, регулирующих рынок ценных бумаг 21

2.3 Нормативная основа регулирования рынка ценных бумаг 26

2.4 Саморегулирование рынка ценных бумаг 30

3. Понятие и виды ценных бумаг 37

3.1 Понятие ценной бумаги. Классификация ценных бумаг 37

3.2 Характеристика акций как ценной бумаги 45

3.3 Облигация 49

3.4 Депозитарные расписки 56

3.5 Опцион эмитента 59

3.6 Вексель 61

3.7 Чек 66

3.8 Депозитные и сберегательные сертификаты 68

3.9 Инвестиционные паи 72

3.10 Коносамент 75

3.11 Складские свидетельства 78

3.11 Ипотечные ценные бумаги 80

3.12 Государственные и муниципальные ценные бумаги 84

4 Правовое регулирование деятельности участников рынка ценных бумаг 88

4.1 Правовой статус эмитентов 88

4.2 Инвесторы на рынке ценных бумаг: понятие, виды и особенности защиты прав 90

4.3 Деятельность фондовой биржи 94

4.4 Брокерская деятельность 98

4.5 Дилерская деятельность. Особенности деятельности форекс-дилеров 100

4.6 Деятельность по управлению ценными бумагами. Паевые инвестиционные фонды 103

4.7 Деятельность депозитариев и регистраторов 107

4.8 Клиринговая деятельность 109

4.9 Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг 113

5 Информационное обеспечение рынка ценных бумаг 121

5.1 Роль информационного обеспечения для рынка ценных бумаг 121

5.2 Фондовые индексы 122

5.3 Рейтинговые агентства 125

5.4 Особенности раскрытия информации и рекламы на рынке ценных бумаг 129

5.5 Технический и фундаментальный анализ при совершении сделок с ценными бумагами 135

5.6 Инсайдерская информация и правовой режим ее использования 141

145

6 Операции на рынке ценных бумаг 146

6.1 Эмиссия ценных бумаг 146

6.2 Биржевые сделки с ценными бумагами 153

6.3 Залоговые операции с ценными бумагами 158

6.4 Наследование ценных бумаг 162

6.5 Особенности налогообложения сделок с ценными бумагами 166

7 Ответственность за нарушения законодательства о ценных бумагах 173

7.1 Нарушение законодательства о ценных бумагах: понятие, виды 173

7.2 Виды ответственности за нарушения законодательства о ценных бумагах 180

7.3 Административная и уголовная ответственность за нарушение законодательства о ценных бумагах: основания, особенности и проблемы разграничения 185

Заключение 192

НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ 193

СУДЕБНАЯ ПРАКТИКА 198

ЛИТЕРАТУРА 199

РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ИНТЕРНЕТ –РЕСУРСЫ 202

ГЛОССАРИЙ 203

Введение

В современной рыночной экономике одной из наиболее сложных и в тоже время привлекающей большие средства сферой является рынок ценных бумаг. В условия командно-административной экономики преемственность в развитии российского рынка ценных бумаг была практически прервана. Интеграция России в мировую экономику ставит сложную задачу по ускоренному развитию финансового сектора. Достижение этой задачи невозможно без подготовки специалистов, которым хорошо известны и правовые основы сделок с ценными бумагами и экономические механизмы.

Автором предпринята попытка облегчить понимание студентами особенностей современного законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг. В учебном пособии рассмотрены основные теоретические аспекты рынка ценных бумаг: понятие ценных бумаг, их виды, особенности законодательного регулирования, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, информационное обеспечение рынка ценных бумаг, ответственность за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг. При подготовке пособия учтены изменения в законодательство по состоянию на 2016 г., представлен обзор новелл, предусмотренных Федеральным закон от 13.07.2015 N 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации», Федеральным законом от 13.07.2015 N 223-ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка».

В учебном пособии представлены рисунки, схемы, таблицы, примеры из судебной и экономической практики. В целях освоения терминологического минимума в учебном пособии представлен словарь основных понятий.

Учебник написан в соответствии с действующим государственным стандартом и предназначен для студентов – бакалавров, обучающихся по специальности «Юриспруденция». Дополнением к учебному пособию является «Рабочая тетрадь», в которой представлены задания, направленные на формирование и отработку практических навыков студентов. Использование учебного пособия и рабочей тетради в процессе обучения позволяет сформировать следующие компетенции:

- способность участвовать в разработке нормативно-правовых актов в соответствии с профилем своей профессиональной деятельности (ПК-1 обеспечивать соблюдение законодательства субъектами права (ПК-3), принимать решения и совершать юридические действия в точном соответствии с законом (ПК-4), применять нормативные правовые акты, реализовывать нормы материального и процессуального права в профессиональной деятельности (ПК-5), юридически правильно квалифицировать факты и обстоятельства (ПК-6), толковать различные правовые акты (ПК-15), давать квалифицированные юридические заключения и консультации в конкретных видах юридической деятельности (ПК-16).

- навыки подготовки юридических документов (ПК-7), отражения результатов профессиональной деятельности в юридической и иной документации (ПК-13).