Глава 2. Анализ динамики и структуры баланса
2.1 Агрегированный баланс
Основным информационным источником для финансового анализа является баланс предприятия. И второй раздел курсового проекта посвящен анализу динамики и структуры баланса.
Анализ баланса должен выполняться в определенном порядке. В первую очередь формируется агрегированный баланс. Агрегированный баланс представляет собой более компактную и поэтому более аналитичную форму баланса, которая получается в результате объединения аналогичных статей активов и пассивов отчетного баланса. (Таблица 2.1.)
Таблица 2.1. Агрегированный баланс, тыс. руб
Агрегированный баланс |
||||
АКТИВ |
||||
ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ |
|
2012 |
2013 |
2014 |
нематериальные активы |
1110+1120 |
0 |
0 |
0 |
основные средства |
1150 |
845046 |
861185 |
828620 |
доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
0 |
0 |
0 |
финансовые вложения |
1170 |
52590731 |
56880680 |
48861255 |
отложенные налоговые активы |
1180 |
9182 |
0 |
0 |
прочие внеоборотные активы |
1190 |
40941 |
17482 |
9746 |
Итого постоянных активов |
1100+1231 |
53485900 |
57759347 |
49699621 |
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
запасы |
1210 |
15 |
6702 |
53 |
дебиторская задолженность |
1232 |
5756311 |
5556680 |
179653 |
денежные средства |
1250+1240 |
510731 |
5099724 |
31837574 |
прочие текущие активы |
1260+1220 |
755 |
168 |
174 |
Итого текущих активов |
1200-1231 |
6267812 |
10663274 |
32017454 |
ИТОГО АКТИВОВ |
1600 |
59753712 |
68422621 |
81717075 |
|
||||
|
||||
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА |
|
|
|
|
уставный капитал |
1310-1320+1340+1350 |
41989397 |
41989397 |
41989397 |
накопленный капитал |
1360+1370 |
1878267 |
5388306 |
8893163 |
доходы будущих периодов |
1 530 |
0 |
0 |
0 |
Итого собственных средств |
1300+1530 |
43867664 |
47377703 |
50882560 |
ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА. |
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
1400 |
15849429 |
15337045 |
20486818 |
Текущие пассивы |
|
|
|
|
заемные средства |
1510 |
0 |
5645730 |
10209100 |
кредиторская задолженность |
1520 |
36438 |
45689 |
126206 |
оценочные обязательства |
1540 |
0 |
16454 |
10379 |
прочие обязательства |
1550 |
181 |
0 |
2012 |
Итого текущих пассивов |
1500-1530 |
36619 |
5707873 |
10347697 |
Итого заемных средств |
1400+1500-1530 |
15886048 |
21044918 |
30834515 |
ИТОГО ПАССИВОВ |
1 700 |
59753712 |
68422621 |
81717075 |
ЧОК |
|
6231193 |
4955401 |
21669757 |
СОС |
|
-9618236 |
-10381644 |
1182939 |
Рисунок 1. Структура постоянных активов на 31.12.2012 - 31.12.2014 гг., %
Рисунок 2. Структура текущих активов на 31.12.2012 - 31.12.2014 гг., %
Рисунок 3. Структура текущих пассивов на 31.12.2012 - 31.12.2014 гг., %
В период с 2012 по 2014 происходит уменьшение финансовых вложений с 52590731 тыс. руб. до 48861255 тыс. руб. Так же уменьшаются прочие внеоборотные активы ( с 40 941т ыс. руб. до 9746 тыс. руб.)
Происходит значительное увеличение денежных средств (с 510731 тыс. руб. до 31837574 тыс.руб).
В период с 2011 по 2014 год происходит увеличение накопленного капитала ( с 1878267 тыс. руб. до 8893163 тыс. руб.). Так же происходит увеличение краткосрочных обязательств, в частности, происходит увеличение заемных средств ( с 0 тыс. руб. до 10209100 тыс. руб.) и оценочных обязательств ( с 0 тыс. руб. 19379 тыс. руб.)
Агрегированный баланс более удобен для чтения. Он позволяет выделить важные элементы, на основе которых анализируется финансовое состояние предприятия.
В агрегированном балансе одинаковые по экономическому смыслу статьи объединяются.
В агрегированном балансе дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, переносится в раздел Иммобилизованные (Постоянные) активы. Отнесение долгосрочной дебиторской задолженности к оборотным активам является не корректным, поскольку срок погашения дебиторской задолженности превышает 12 месяцев со дня составления отчетности.
Следовательно на эту сумму увеличиваем статью Итого иммобилизованных активов и уменьшаем статью Итого текущих активов.
По данным представленным в расшифровке отдельных статей баланса выделяем следующие элементы текущих активов:
Сырье и материалы;
Незавершенное производство;
Готовая продукция и товары для перепродажи.
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Прочие
Исключаем из суммы материально-производственных запасов стоимость товаров отгруженных. На эту же сумму увеличиваем величину дебиторской задолженности со сроком погашения 12 месяцев после отчетной даты.
Дебиторская задолженность представляет собой сумму следующих статей баланса: Товары отгруженные, дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;
В статью Денежные средства и денежные эквиваленты включаем краткосрочные финансовые вложения, поскольку обе эти статьи являются основой для поддержания платежеспособности компании;
Увеличиваем прочие текущие активы на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов;
Уменьшаем сумму краткосрочных обязательств на величину статьи «Доходы будущих периодов». На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала»
В разделе «Собственный капитал» выделить 3 статьи:
Уставный капитал,
Накопленный капитал
Доходы будущих периодов
Статью Уставный капитал (строка 1310) увеличиваем за счет статьи Переоценка внеоборотных активов (строка 1340) и Добавочного капитала (строка 1350).
В статье Накопленный капитал объединяем строки (1360) Резервный капитал и (1370) Нераспределенная прибыль/непокрытый убыток.
Цель такого преобразования - оценить величину собственных источников
- образованных в результате организационно-правовых изменений (характеризует статья Уставный капитал);
- величину собственных источников, сформированных на текущий момент времени в результате хозяйственной деятельности предприятия (характеризует статья Накопленный капитал);
- возможного увеличения собственного капитала за счет доходов, полученных предприятием (компанией) в отчетном периоде, но относящихся в соответствии с бухгалтерской отчетностью, к следующим периодам (статья Доходы будущих периодов).
Итого собственных средств равно сумме уставного и накопленного капиталов, а также доходов будущих периодов.
Заемные обязательства включают в себя:
- долгосрочные обязательств;
- текущие пассивы:
В состав текущих пассивов входят:
- заемные средства;
- кредиторская задолженность;
- оценочные обязательства;
- прочие
Итого заемных средств - это сумма долгосрочных обязательств и текущих пассивов.
Валюта баланса остается неизменной.
Следует отметить, что состав статей агрегированного баланса определяется, прежде всего, целями, которые ставятся аналитиками при проведении анализа и степенью детализации представленной информации. Поэтому предложенный вариант агрегированного баланса не является единственно верным. В частности, если в исходном балансе запасы представлены одной строкой, то и в агрегированном балансе указывается эта сумма без выделения статей «Товары отгруженные», «Расходы будущих периодов» и, соответственно, не корректируются на эти суммы строки «Дебиторская задолженность» и «Прочие активы». Заканчиваем таблицу расчетом показателей СОС и ЧОК.
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости компании, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что компания не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.
Недостаток оборотного капитала, как в нашем случае, свидетельствует о неспособности компании своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов компании.
В целом, баланс компании ПАО "Магнит" составлен в положительном соотношении, что объясняется увеличением объемов производства расширением рынка сбыта продукции, модернизацией оборудования и т.п.