4.8. Реструктуризация строительного предприятия

На основе диагностики состояния строительного предприятия необходимо произвести оценку возможностей решения проблем без изменений, т.е. инерционным путем. В противном случае достижение желаемого состояния строительного предприятия может быть получено за счет более полного использования имеющихся резервов и реструктуризации.

В переводе с английского «реструктуризация» (restructuring) – это перестройка структуры чего-либо. С позиций системного подхода реструктуризация – это изменение структуры (порядка, расположения элементов, самих элементов) экономического субъекта. Реструктуризация или структурная перестройка позволяет обеспечить эффективное распределение и использование организационных, производственных, управленческих, материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов строительного предприятия.

С практической точки зрения реструктуризация содержит следующие направления преобразований для достижения стратегических целей предприятия:

1) производственная реструктуризация;

2) реорганизация (изменение организационной структуры, кадровая перестройка, усовершенствование структуры управления);

3) реструктуризация собственности с распределением контроля над организацией;

4) реструктурирование активов и пассивов и др.

Реструктуризацию любого предприятия можно разделить на два этапа. Начальный этап может быть проведен быстро с использованием внутренних ресурсов предприятия и не требовать крупных денежных инвестиций. Однако необходим большой вклад со стороны менеджеров для внедрения существенных организационных перемен (маркетинг, сбыт, совершенствование организации и управления производством и др.). На данном этапе возможно решение организационных и административных вопросов. Данные мероприятия включают идентификацию профильных и оптимальных видов деятельности и рынков предприятия, анализ положительных и отрицательных сторон последнего во всех сферах его деятельности и подготовку конкретных предложений по решению проблем (с низкими затратами и через распределение внутренних ресурсов).

Например, очень быстрых и видимых результатов можно добиться следующими действиями:

• реструктурированием дебиторской и кредиторской задолженности;

• оптимизацией потоков денежных средств;

• снижением себестоимости через выявление чрезмерных затрат и потерь времени, материалов и ресурсов;

• созданием специального подразделения по сбыту;

• сокращением штата предприятия в соответствии с уменьшением объемов производства и др.

На втором этапе большое внимание уделяется более значимым проектам, требующим определенных временных, профессиональных и капитальных затрат:

• усовершенствование производственных технологий, переоснащение производства;

• реструктуризация собственности, например, слияние строительных предприятий с дополняющими друг друга продуктами и рынками, выделение деятельности, не связанной с основным производством, концентрация акционеров различными способами;

• инвестиции в трудовые ресурсы, необходимые в области продаж, маркетинга и финансов и др.

Процесс реструктуризации предприятия может сопровождаться изменением формы собственности, возникновением новых юридических лиц, то есть реформированием. Реорганизация юридических лиц регламентируется статьями 57-60 Гражданского кодекса РФ и может осуществляться путем:

• - слияния нескольких организаций в одну новую. При слиянии юридических лиц права и обязанности каждого из них переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом;

• - присоединения юридического лица к другому. В этом случае права и обязанности присоединенного юридического лица переходят к последнему в соответствии с передаточным актом;

• - разделения юридического лица на несколько новых организаций. При этом его права и обязанности переходят к вновь возникшим юридическим лицам в соответствии с разделительным балансом;

• - выделения из состава организации юридических лиц. В данном случае часть своих прав и обязательств реорганизуемое юридическое лицо передает вновь созданным лицам, но при этом часть прав и обязательств остается за ним;

• - преобразования или реформирования, т.е. смены организационно-правовой формы юридического лица. При преобразовании юридического лица одного вида в юридическое лицо другого вида, к вновь возникшему юридическому лицу переходят права и обязанности реорганизованного юридического лица в соответствии с передаточным актом.

Передаточный акт и разделительный баланс – это документы не только бухгалтерского содержания, но очень важные правовые документы, которыми определяется объем прав и обязанностей образуемых юридических лиц. Имущество передается по разделительному балансу со всеми активами и пассивами, включая прибыли и убытки.

Слияние и присоединение могут потребовать предварительного согласования с федеральными и территориальными антимонопольными органами. Эти же органы вправе потребовать разделения или выделения юридического лица в случаях возникновения и в целях предотвращения возможности злоупотребления. Реорганизация любого юридического лица (кроме акционерных обществ) требует единогласного решения всех его участников.

В соответствии со ст. 57 Гражданского кодекса Российской Федерации юридическое лицо считается реорганизованным, за исключением реорганизации в форме присоединения, с момента государственной регистрации вновь созданных юридических лиц. При реорганизации в форме присоединения присоединившееся лицо считается реорганизованным с момента внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении его деятельности.

Многие строительные предприятия отдают предпочтение реструктуризации без признаков реорганизации из-за трудностей, связанных с соблюдением обязательных условий реорганизации. Кроме того, разделение баланса при дебиторской задолженности (зачастую безнадежной, длительно просроченной) и значительной кредиторской задолженности сразу ставят созданное предприятие в тяжелое финансовое положение, если нет инвесторов.

Реструктуризация без признаков реорганизации может быть осуществлена юридическим лицом путем создания новых юридических лиц (без процедуры выделения) для выполнения определенных функций. Это может быть дочернее, зависимое либо независимое общество или товарищество, если есть рычаги управления последним помимо доли в уставном капитале. При такой реструктуризации сводятся к минимуму либо полностью отсутствуют многие проблемы реорганизации. Помимо создания нового юридического лица реструктуризация может осуществляться путем приобретения (определяющего участия) действующего «чужого» предприятия, которое специализировано или достаточно легко переспециализируется на нужды предприятия-покупателя.

Трудности при такой реструктуризации по сравнению с указанными выше формами реорганизации следующие: при создании нового юридического лица велика вероятность ошибки в прогнозе эффективности его работы; при приобретении — борьба с возможным противодействием конкурентов-покупателей, дороговизна покупки.

Для достижения стратегических целей внутренняя структура предприятия также может подвергаться преобразованию. На основе анализа эффективности деятельности, конкурентоспособности как предприятия в целом, так и всех его подразделений возможно проведение следующих мероприятий внутренней реорганизации:

- классификация подразделений по приоритетности и развитие приоритетных подразделений,

- оптимальное перераспределение функций между подразделениями,

- ликвидация подразделений с низкой конкурентоспособностью и низким уровнем соответствия общей стратегической цели,

- продажа подразделений с высокой конкурентоспособностью, но низким уровнем соответствия общей стратегической цели и др.

Отдельный раздел плана финансового оздоровления должен быть посвящён реструктурированию задолженности предприятия. Характерная структура задолженности большинства строительных предприятий включает следующие виды задолженности:

- бюджетам всех уровней – федеральному, региональному, местному;

- внебюджетным фондам;

- кредиты коммерческим банкам;

- предприятиям-поставщикам;

- предприятиям-смежникам и пр.

Пути реструктурирования задолженности несостоятельного предприятия:

• отсрочка платежей – изменение срока уплаты просроченной задолженности на более поздний;

• рассрочка – дробление платежа на несколько более мелких, которые должны быть внесены в течение определённого периода;

• зачёт взаимных требований – погашение взаимных обязательств предприятий;

• перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные – изменение соответствующих договоров в части перенесения срока платежей на период более года;

• погашение задолженности имуществом и имущественными правами;

• продажа долговых обязательств третьим лицам;

• списание задолженности и др.

В результате положительного исхода перечисленных мероприятий финансового оздоровления устанавливается новый график погашения задолженности. Например, решение о реструктурировании задолженности по обязательным платежам должно устанавливать график погашения задолженности в соответствии с предоставленной организации рассрочкой (табл. 4.2).

Реструктуризация может сочетать в себе различные способы перестройки структуры и быть комплексным мероприятием. Осуществление реструктуризации зависит от большого числа различных факторов: правильного выбора пути реструктуризации; своевременности принятия решений; кадрового обеспечения; наличия или возможности заимствования денежных средств и др. Выбор пути реструктуризации зависит от конкретных условии, и предпочтение должно быть отдано тому варианту, осуществление которого требует наименьших затрат, наиболее реально, менее рискованно на единицу эффекта, т.е. риск должен совпадать с ожидаемым эффектом. Соблюдение основных принципов проведения реструктуризации является необходимым условием ее успешного осуществления: предварительный всесторонний и глубокий анализ проблем, осознание необходимости перестройки структуры строительного предприятия, обоснованная разработка мероприятий реструктуризации, точность и соблюдение последовательности выполняемых действий, контроль за выполнением.

Таблица 4.2.

График погашения кредиторской задолженности

по обязательным платежам

Год реструктурирования	Квартал	Квартальная сумма задолженности, тыс.руб.		Процент за отсроченные суммы задолженности	Итого к уплате с учетом процентов, тыс. руб.
		Недоимка	Штрафы и пени
Первый год	I квартал II квартал III квартал IV квартал
Итого
Второй год	I квартал II квартал III квартал IV квартал
Итого