2.3. Характеристика оборачиваемости капитала, авансированного в производственную деятельность транспортных компаний и факторы ее роста

Ускорение оборачиваемости капитала, авансированного в производственную деятельность транспортной компании, является одним из факторов повышения эффективности ее функционирования, поэтому объективная характеристика этого процесса имеет большое значение для принятия обоснованных решений в процессе управления оборотом капитала.

Под оборотом капитала понимается процесс, в течение которого денежный капитал, авансированный на элементы производственного процесса: средства производства (орудия и предметы труда) и рабочую силу, последовательно изменяет свою форму, и в завершение вновь принимает денежную форму. Продолжительность этого процесса характеризует продолжительность оборота капитала, а число оборотов, совершенных капиталом за период – его оборачиваемость. Эти положения справедливы для всего капитала, авансированного в производственную деятельность и его слагаемых. Дебиторская и кредиторская задолженность, как таковые, способностью принимать другую форму не обладают, поскольку различную форму принимает только капитал, в денежной форме, авансированный в производство, а поэтому дебиторская и кредиторская задолженность не могут оборачиваться.

По нашему мнению, для корректного измерения оборачиваемости оборотного капитала или определения продолжительности оборота следует использовать теоретическое обоснование принципов оценки оборачиваемости капитала, авансированного в производственную деятельность, сделанные К. Марксом во втором томе «Капитала» [2]. Здесь К. Маркс раскрывает особенности оборота различных частей капитала: основного, оборотного и его слагаемых.

Расчет продолжительности оборота капитала, авансированного в производство, следует производить, путем деления размера капитала, авансированного в производственную деятельность в среднем за период К^Ана затраты капиталаЕ, т.е. по формуле:

d^об_K^А.ПР= К^АПР/Е.

Если полученный результат умножить на календарную продолжительность период d^k, то он будет выражен в днях.

Количество оборотов капитала за период является показателем обратным продолжительности оборота. Его можно определить по формулам:

п^ОБ_К^А.ПР= Е/К^А.ПР = d^k/d^об_К^А.ПР_..

Продолжительность оборота основного капитала d^об_ОК предлагается рассчитывать по обоснованному выше принципу: путем деления размера основного капитала в среднем за период на затраты капитала на амортизацию капитала, авансированного на орудия труда E^Аи умножения полученного результата на календарную продолжительность периода, выраженную в днях– d^k:

d^об_ОК= О_Кd^k/Е^А,

где Ок – основной капитал компании, млн руб.

Продолжительность оборота оборотного капитала следует рассчитывать аналогичным образом: путем деления размера оборотного капитала в среднем за период на сумму затрат капитала на наем рабочей силы Е^РС и на предметы труда E^ПТ и умножения полученного результата на календарную продолжительность периода, выраженную в днях – d^k:

d^об_ОБК= ОБКd^k/(Е^РС+E^ПТ).

Количество оборотов оборотного капитала можно определять, как обратный показатель продолжительности оборота по формулам:

n^ОБ_ОБК= (Е^РС+E^ПТ)/ОБК = d^k/d^об_ОБK.

В связи с особенностями оборота каждой из частей оборотного капитала транспортной компании, следует рассчитывать продолжительность оборотного капитала в целом, а также его составляющих.

Продолжительность оборота капитала, авансированного на предметы труда, образующие запасы, предлагается определять делением размера этого капитала в среднем за период ОБК^ПТЗна затраты капитала в части предметов труда, образующих запасы Е^ПТЗ,израсходованных за период. Чтобы полученный результат выразить в днях, его следует умножить на календарную продолжительность периода

d^об_ОБК^ПТЗ= ОБ^ПТЗd^k/Е^ПТЗ.

Продолжительность оборота капитала, авансированного на предметы труда, поступающие по сетям присоединения выраженная в днях, рассчитывается по такой же схеме: путем деления размера капитала в среднем за период ОБК^ПТСПна затраты капитала на предметы труда, поступающие по присоединенным сетям Е^ПТСП, и умножения на календарную продолжительность периода в днях

d^об_ОБК^ПТСП= ОБК^ПТСПd^k/Е^ПТСП.

Продолжительность оборота капитала, авансированного на наем рабочей силы, определяется на основе деления размера капитала, авансированного на наем рабочей силы в среднем за период ОБК^РС, на затраты капитала на наём рабочей силы Е^РС и умножается на календарную продолжительность периода:

d^об_ОБК^рс= ОБК^РСd^k/Е^РС.

Между показателями продолжительности оборота оборотного капитала и его слагаемых существует взаимосвязь, которую отражают формулы

d^об_ОБК=(d^об_ОБК^ПТE^ПТЗ + d^об_ОБК^ПТСПЕ^ПТСП + d^об_ОБК^рсЕ^РС)/(E^ПТЗ + Е^ПТСП + Е^РС)

или

d^об_ОБК= (ОБК^ПТЗ +ОБК^ПТСП + ОБК^РС)/(ОБК^ПТЗ/d^об_ОБК^ПТЗ+ +ОБК^ПТСП/d^об_ОБК^ПТСП+ ОБК^рс/d^об_ОБК^рс).

Количество оборотов различных частей оборотного капитала: авансированного на предметы труда, образующие запас n^ОБ_ОБК^ПТЗ, на предметы труда, поступающие по присоединенным сетямn^ОБ_ОБК^ПТСП, на наем рабочей силы n^ОБ_ОБК^РС за период, рассчитывается на основе изложенного ранее принципа, т.е. путем деления затрат капитала на соответствующие элементы производства на размер оборотного капитала, авансированного на те же объекты:

n^ОБ_ОБК^ПТЗ= Е ^ПТЗ/ОБК^ПТЗ=d^k/d^об_ОБК^ПТЗ;

n^ОБ_ОБК^ПТСП= Е ^ПТСП/ОБК^ПТСП =d^k/d^об_ОБК^ПТСП;

n^ОБ_ОБК^рс= Е^РС /ОБК^РС=d^k/d^об_ОБК^рс.

Взаимосвязь показателей числа оборотов оборотного капитала и его различных частей отражают формулы:

n^ОБ_ОБК=(n^ОБ_ОБК^ПТЗОБК^ПТЗ+n^ОБ_ОБК^ПТСПОБК^ПТСП+ n^ОБ_обк^рсОБК^РС)/(ОБК^ПТЗ + + ОБК^ПТСП +ОБК^РС);

или

n^ОБ_ОБК= (Е ^ПТЗ + Е^ПТСП + Е^РС)/(Е^ПТЗ/n^ОБ_ОБК^ПТЗ+ Е ^ПТСП/n^ОБ_ОБК^ПТСП+

+ Е ^РС/n^ОБ_ОБК^рс).

Несмотря на значимость характеристики продолжительности оборота каждой слагаемой оборотного капитала транспортной компании, полученные результаты не раскрывают особенности оборота, а, следовательно, и факторы, обусловливающие их изменение.

Решение этого вопроса обеспечивается в результате разложения продолжительности оборота основного капитала и слагаемых оборотного капитала по этапам, поскольку рассмотрение оборота капитала, авансированного в производство, и оборотного капитала в целом в таком разрезе лишено смысла.

Особенность оборота основного капитала, заключается в том, что он, последовательно принимает формы: орудий труда; незавершенного производства; готовой продукции; изделий отгруженных (сданных работ, оказанных услуг); денег и денежного капитала. Исходя из этого продолжительность оборота основного капитала, можно представить, как сумму показателей:

d^об_ОК =d^ОТ+ d^НП+ d^РБП + d^ГП+ d^ИО+ d^Д,

где d^ОТ– продолжительность нахождения капитала в форме орудий труда, дни;

d^НП– продолжительность нахождения капитала в форме незавершенного производства, дни;

d^ГП– продолжительность нахождения капитала в форме расходов будущих периодов готовой продукции, дни;

d^ГП– продолжительность нахождения капитала в форме готовой продукции, дни;

d^ИО– продолжительность нахождения капитала в форме изделий отгруженных (выполненных работ, оказанных услуг), дни;

d^Д– продолжительность нахождения капитала в форме денег и денежного капитала, дни.

Специфика оборота каждой из выделенных частей оборотного капитала, заключается в том, что капитал, авансированный на предметы труда, образующие запасы, последовательно принимает формы: авансов на запасы и погашение задолженности; запасов; незавершенного производства; готовой продукции; изделий отгруженных (сданных работ, оказанных услуг); денег и денежного капитала. Исходя из этого продолжительность оборота оборотного капитала, авансированного на предметы труда, образующие запасы, можно представить как сумму показателей:

d^об_ОБК^ПТЗ = d^АВ +d^З +d^РБП + d^НП+ d^ГП+ d^ИО+ d^Д,

где d^{АВ –} продолжительность нахождения оборотного капитала в форме авансов на запасы и погашение задолженности, дни;

d^З – продолжительность нахождения оборотного капитала в форме запасов, дни.

Расчет продолжительности нахождения капитала в форме незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции, изделий отгруженных (выполненных работ, оказанных услуг), а также денег и денежного капитала производится по одинаковой формуле:

dⁱ = Кⁱ*d^k/Е,

где Кⁱ – размер капитала в i-й форме: незавершенного производства, готовой продукции, изделий отгруженных (сданных работ, оказанных услуг), денег и денежного капитала в среднем за период, млн руб.

Размер капитала, находящегося на каждом этапе оборота, в среднем за период следует определять на основе группировки актива бухгалтерских балансов. При этом следует иметь в виду, что чем больше количество отчетов будет использовано, тем более достоверные результаты будут получены.

Продолжительность нахождения оборотного капитала в форме запасов предметов труда определяется по формуле:

d^З=ОБК^ПТЗ* d^k/E^ПТЗ,

где ОБК^ПТЗ – размер капитала, авансированного на запасы предметов труда, в среднем за период, (денежная оценка стоимости запасов предметов труда с учетом отклонений от учетных цен, в среднем за период), млн руб.

Продолжительность нахождения оборотного капитала в форме авансов на погашение задолженности за предметы труда, определяется на основе расчета

d^АВ= К^АВ * d^k/ (E^ПТЗ+E^ПТСП),

где К^АВ– размер капитала, направленного на авансы на погашение задолженности за предметы труда поставщикам, в среднем за период, млн руб.

Оборотный капитал, авансированный на предметы труда, поступающие по присоединенным сетям, принимает те же формы, что и оборотный капитал, авансированный на предметы труда, образующие запасы за исключением формы запасов. Поэтому продолжительность оборота этой части оборотного капитала отражает формула:

d^об_ОБК^ПТСП= d^АВ+ d^НП+ d^РБП + d^ГП+ d^ИО+ d^Д.

Оборотный капитал, авансированный на наем рабочей силы, в процессе оборота не принимает форму авансов на запасы и погашение задолженности и запасов, поэтому его оборот состоит из четырех этапов:

d^об_ОБК^рс=d^НП+ d^РБП +d^ГП+d^ИО+d^Д.

Схематически оборот основного капитала и слагаемых оборотного капитала изображен на рис. 2.1.

Условные обозначения:

 – продолжительность и этапы оборота основного капитала;

--- – продолжительность и этапы оборота оборотного капитала, авансированного на предметы труда, образующие запасы;

- - – продолжительность и этапы оборота оборотного капитала, авансированного на предметы труда, поступающие по присоединенным сетям;

- - - – продолжительность и этапы оборота оборотного капитала, авансированного на наем рабочей силы

Рис. 2.1. Схема взаимосвязи продолжительности оборота разных частей капитала, авансированного в производство.

Результаты расчета продолжительности оборота капитала, авансированного в производственную деятельность транспортной компании, и основного капитала обобщены в табл. 2.10.

Таблица 2.10

Уровни и динамика продолжительности оборота капитала, авансированного в производство и основного капитала

Показатель	Период		Абсо­лютный прирост	Темп прироста, %
	базисный	текущий
А	1	2	3	4
1. Продолжительность оборота капитала, авансированного в производство, дни	976,6	904,0	–72,6	–7,4
То же, годы	2,7	2,5	–0,2	–7,4
3. Продолжительность оборота основного капитала, дни	12813,4	5641,4	–7172,0	–56,0
В том числе нахождение в форме: орудий труда	12795,8	5596,9	–7198,9	–56,3
незавершенного производства	0,1	0,3	0,2	200,0
расходов будущих периодов	5,3	0,1	–5,2	–98,1
готовой продукции	0,1	0,1	0,0	0,0
выполненных работ, оказанных услуг	9,9	7,5	–2,4	–24,2
денег и денежного капитала	2,2	36,4	34,2	1554,5
3. Количество оборотов за год:	0,374	0,404	0,030	8,0
капитала, авансированного в производство	0,374	0,404	0,030	8,0
основного капитала	0,028	0,065	0,037	132,1

Из них следует, что продолжительность оборота капитала, авансированного в производственную деятельность транспортной компании в текущем периоде снизилась на 72,6 дня, а продолжительность оборота основного капитала снизилась на 7172,0 дня или на 44 %. Это в основном объясняется сокращением времени нахождения основного капитала в форме орудий труда. Результаты расчета продолжительности оборота оборотного капитала, авансированного в производственную деятельность транспортной компании и его слагаемых, а также продолжительности этапов оборота капитала, обобщены в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Уровни продолжительности оборота оборотного капитала и его слагаемых, а также их структура и динамика

Показатель	Базисный		Текущий			Темп роста, %
	абсолютно	удельный вес, %		абсолютно	удельный вес, %
А	1	2		3	4		5
1. Продолжительность оборота оборотного капитала, дни	56,3	–		83,3	–		148,0
3. Продолжительность оборота оборотного капитала, авансированного на предметы труда, дни	124,2	–		138,0	–		111,1
3. Продолжительность оборота капитала, авансированного на предметы труда, образующие запасы, дни	202,9	100,0		209,6	100		103,3
В том числе нахождение в форме:
авансов на погашение задолженности	42,2	20,8		34,1	16,3		80,8
Запасов	143,1	70,5		131,1	62,5		91,6
незавершенного производства	0,1	0,0		0,3	0,1		300,0
расходов будущих периодов	5,3	2,6		0,1	0,0		1,9
готовой продукции	0,1	0,0		0,1	0,0		100,0
сданных работ и оказанных услуг	9,9	4,9		7,5	3,6		75,8
денег и денежного капитала	2,2	1,1		36,4	17,4		1654,5
4. Продолжительность оборота капитала, авансированного на предметы труда, поступающие по присоединенным сетям	59,8	100,0		78,5	100,0		131,3
В том числе нахождение в форме:
авансов на погашение задолженности	42,2	70,6		34,1	43,4		80,8
расходов будущих периодов	5,3	8,9		0,1	0,1		1,9
готовой продукции	0,1	0,2		0,1	0,1		100,0
сданных работ и оказанных услуг	9,9	16,6		7,5	9,6		75,8
денег и денежного капитала	2,2	3,7		36,4	46,4		1654,5

Окончание табл. 2.11

Показатель	Базисный		Текущий		Темп роста, %
	абсолютно	удельный вес, %	абсолютно	удельный вес, %
А	1	2	3	4	5
5. Продолжительность оборота оборотного капитала, авансированного на наем рабочей силы, дни	17,6	100,0	44,3	100,0	251,7
В том числе нахождение в форме:
незавершенного производства	0,1	0,6	0,3	0,7	300,0
расходов будущих периодов	5,3	30,1	0,1	0,2	1,9
готовой продукции	0,1	0,6	0,1	0,2	100,0
сданных работ и оказанных услуг	9,9	56,3	7,5	16,9	75,8
денег и денежного капитала	2,2	12,5	36,4	82,2	1654,5
6. Количество оборотов за год:
оборотного капитала	6,483	–	4,382	–	67,6
капитала, авансированного на: предметы труда	2,939	–	2,645	–	90,0
образующие запасы	1,799	–	1,741	–	96,8
поступающие по присоединенным сетям	6,104	–	4,650	–	76,2
наем рабочей силы	20,739	–	8,239	–	39,7

Из них следует, что наибольшую продолжительность оборота имеет оборотный капитал, авансированный на предметы труда, образующие запасы, а продолжительность оборота капитала, авансированного на предметы труда, поступающие по присоединенным сетям и наем рабочей силы в нашем примере различаться, из за того, что, капитал, авансированный на наем рабочей силы не принимает форму авансов и запасов. Расчеты также показывают различную продолжительность разных этапов оборота оборотного капитала. Наибольшую продолжительность имеет нахождение капитала в форме запасов.

Существенно меньший размер имеет период нахождения капитала в форме выполненных работ и оказанных услуг. Значительно возросла в текущем периоде продолжительность нахождения капитала в форме денег и денежного капитала.

Показатели оборачиваемости капитала, авансированного в производство, образуют систему взаимосвязанных показателей, позволяющую дать оценку влияния факторов на их динамику. В частности они показывают, что ускорение оборачиваемости различных частей капитала можно обеспечить, сокращая продолжительность отдельных этапов, но не раскрывают механизм решения этой задачи. Так, например, сокращение продолжительности нахождения капитала в форме запасов предметов труда достигается путем организации ритмичного снабжения подразделений транспортной компании запасными частями, материалами и топливом в размерах, соответствующих потребностям. Подобным образом можно сократить, и даже свести к нулю, продолжительность отдельных этапов оборота капитала. Факторами продолжительности оборота основного и оборотного капитала, авансированного на предметы труда, а также на наем рабочей силы являются: продолжительность j-го этапа оборота капитала по норме (плану) d^{н (пл)}_j; и степень выполнения нормы (плана) продолжительности j-го этапа оборота капитала kd^Н(пл)_j.

Расчет нормативных (плановых) размеров продолжительности j-го этапа оборота капитала d^{н (пл)}_j, предлагается производить по формулам, аналогичным вышеприведенным на основе нормативных (плановых) данных о затратах капитала и нормативном (плановом) размере соответствующей части капитала, авансированного в производственную деятельность. Степень выполнения плана (нормы) по продолжительности j-го этапа оборота капитала рассчитывается по формуле

kd^{н (пл)}_j=d_j/ d^{н (пл)}_j,

где d_j – фактическая продолжительностьj-го этапа оборота капитала, дни.

Однако причинно-следственную взаимосвязь факторов отражает формула

d_j=d^{н( пл)}_jkd^{н (пл)}_j,

согласно которой фактический размер показателя равняется плановому при соответствии реальных условий функционирования организации предусмотренным в бизнес-плане. Влияние степени выполнения плана проявляется, когда реальные условия функционирования организации отличаются от предусмотренных нормой (планом).