Глава 1. Понятие неопределённости и риска
1.1. Понятие риска
Главной целью предпринимательской деятельности в условиях рыночной экономики является получение прибыли, однако в полной мере предвидеть результат невозможно, поскольку хозяйствующие субъекты действуют в условиях неопределённости, а следовательно, сталкиваются с различными рисками, осложняющими их деятельность.
Риск – это ситуация, когда зная вероятность каждого возможного исхода, все же нельзя точно предсказать конечный результат.
Появление риска как составной части экономической деятельности вытекает из законов экономики. Наличие рисков обусловлено ограниченностью материальных, трудовых, финансовых, информационных и других видов ресурсов, вовлечённых в хозяйственный оборот.
Присутствие риска в современном обществе неоспоримо. Однако однозначного понимания сущности риска не существует. Это связано с тем, что данное явление имеет несколько реальных основ.
В современной литературе существуют разные определения риска как многообразной категории. Каждое из них отражает сущность данной категории с учетом её особенностей.
Глагол “рисковать” закреплен в словаре В.И. Даля, где автор даёт такое определение:
“Рисковать, рискнуть – 1) пускаться наудачу, на неверное дело, наудалую, отважиться, идти на авось, делать что-то без верного расчёта, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье, ставить на кон (от игры); 2) (что или чем) подвергаться чему-то, известной опасности, превратности, неудаче”.
В.Е. Бурдин даёт такое определение этому понятию:
Риск – вероятность, наступления события, сопутствующего целенаправленной деятельности человека и влекущего за собой потери. Это определение раскрывает суть риска, информационной основой которой являются три ключевых словосочетания: 1) целенаправленная деятельность; 2) вероятность; 3) событие, влекущее за собой потери.
В приведённом определении нетрудно установить смысловую связь риска и управления, поскольку в нём и в равной степени присутствуют такие ключевые элементы, как человек (т.е. субъект управления), действие и цель.
Таким образом, рассмотрев различные подходы к определению финансовых рисков, можно сказать, что риск в первую очередь связан с действие, то есть возникает только там, где есть предпринимательская деятельность. Результат этой деятельности сложно предугадать, а её итог носит вероятностный характер, таким образом, риск связан с выбором. Последствия риска проявляются в результате, т.е. риска – это отклонение от поставленной цели.
Развитие концепции риска - важнейшего элемента предпринимательской функции - прежде всего, связано с исследованиями природы дохода предпринимателя.
В настоящее время на практике используют несколько концепций риска.
Учитывая, что риски связаны с преобразующей деятельностью человека в процессе познания природы, действительности, их непознанными сторонами, проявляющимися в виде вреда для человека, то наиболее часто риск связывают с понятиями опасности и/или угрозы.
В рамках этой концепции рассматривают негативные события, причиняющие вред человеку и организациям, а под риском понимают возможность наступления событий с негативными последствиями, т. е. возможность реализации предполагаемой опасности. Управление рисками — это способы уменьшения вероятности наступления негативных событий и (или) последствий от них с помощью мероприятий, которые требуют разумных затрат. Данная концепция лежит, в частности, в основе теории природной и техногенной безопасности.
Риск существует везде, где есть неопределенность будущего. Риск тем выше, чем более многовариантно будущее. Концепция риска как неопределенности апеллирует к такому теоретическому понятию как вероятностное распределение возможных (позитивных и негативных) исходов некоторой операции. При наличии неопределенности и альтернатив риск — это возможность реализации худших альтернатив. В рамках указанной концепции риск является мерой несоответствия между различными результатами решений, которые оценивают с точки зрения их полезности, вредности, а также эффективности по критериям соответствия выбранным ориентирам; степенью неопределенности экономического результата в будущем; возможностью появления обстоятельств, обусловливающих неуверенность или невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели.
Концепцию риска как неопределенности используют в теории принятия решений, теории игр, портфельного инвестирования, а риск-менеджмент в ее рамках направлен на уменьшение дисперсии между ожидаемыми исходами и действительными результатами.
Наконец концепция риска как возможности основана на взаимосвязи между риском и доходностью. Не случайно в соответствии с толковым словарем С.И.Ожегова «риск» — это действие наудачу в надежде на счастливый случай. Чем выше риск, тем выше потенциальный доход. Такой концепции риска более близким является понятие шанса, а риск-менеджмент означает использование техники максимизации дохода при одновременном ограничении потерь. Она используется при управлении финансовыми и экономическими рисками.
Риск — это неопределенность в отношении возможных потерь на пути к цели. Любое вложение денег в бизнес с осознанной целью получить доход вовлекает в рассмотрение вопрос о соотношении риска и потенциального дохода. Последнее должно быть достаточно привлекательным для инвестора. Чем выше рискованность вложения, тем больше должен быть обещаемый инвестору доход.
При управлении риском речь должна идти не о минимизации риска, а о его оптимизации. Возможность управления риском создает предпосылки для прогресса человечества за счет освоения им новых сфер деятельности.
В теории управления риск рассматривается как атрибутивная общесоциологическая характеристика любого вида целесообразной деятельности человека, осуществляемой в условиях ресурсных ограничений и наличия возможности выбора оптимального способа достижения осознанных целей в условиях информационной неопределенности.
Можно дать следующее интегральное определение риска: риск — это возможность того, что действия человека или их результаты приведут к негативным или позитивным последствиям.
1.2 ПОНЯТИЕ НЕОПРЕДЁННОСТИ
Возникновение феномена экономического риска в задачах управления социально-экономическими объектами чаще всего связывают с неопределенностью. Неудивительно, что и в научной литературе понятие риска, как правило, употребляется в паре с неопределенностью. Иногда эти два понятия даже употребляют как синонимы, хотя известны работы, в которых эти понятия вообще не рассматриваются как взаимосвязанные. Вместе с тем давно предпринимаются попытки разграничить эти понятия, по крайней мере, в экономических взаимодействиях.
При возникновении асимметричности информации возникает явление неопределённости – недостатка информации о вероятных будущих событиях.
При этом информационная неопределенность может распространяться от полного неведения характеристик анализируемого процесса или явления до определения диапазонов значений некоторых характеристик.
В экономической теории существуют различные точки зрения относительно явления неопределённости. Неоклассики полагают, что она мешает экономическим субъектам вести себя рациональным образом и является барьером на пути эффективного использования ресурсов. Однако существует и другая точка зрения, согласно которой сила рынка как раз заключается в умении использовать информацию, которая первоначально доступна немногим. Такой точки зрения, в частности, придерживался Ф. А. Хайек, несмотря на его явные рыночные взгляды. По его мнению, выгода возникает лишь в том случае, если информация первоначально доступна не каждому; предприниматель, обладающий информацией, получает возможность извлекать прибыль в течение периода времени, пока доступ к информации не получат остальные агенты на рынке.
Неопределённость является объективной формой существования экономической деятельности. Её суть в том, что экономическая деятельность осуществляется в условиях неоднозначности протекания реальных способов и вариантов развития экономической системы, многообразия возможных состояний и ситуаций реализации решения. Практически в момент принятия решения невозможно получить полные и точное сведения о вариантах реализации решения, обо всех действующих или потенциально возможных проявлениях внутренних или внешних факторов, оказывающих влияние на результат. Таким образом, существует неустранимая неопределённость, а экономическая деятельность, осуществляемая в таких условиях, всегда связана с возможностью неблагоприятного исхода, т. е. риск никогда не бывает нулевым.
В количественном отношении неопределённость подразумевает возможность отклонения от ожидаемого результата или среднего значения. Такая неопределённость называется спекулятивной, в отличие от чистой неопределённости, предполагающей возможность только негативных отклонений.
Так, например, Ф. Найт предложил обозначать термином «риск» количественно измеримую — например, с помощью вероятностей — составляющую неопределенности, а собственно «неопределенностью» — то, что не поддается вероятностной оценке. С тех пор такое разграничение повторяется во многих работах без должного критического переосмысления.
Исследования Ф. Найтом природы предпринимательского дохода легли в основу современных точек зрения на риск и неопределенность. Его результаты дают возможность оценить границы между традиционным управлением корпорацией и предпринимательством.
Некоторые исследователи подразделяют виды неопределенности на фундаментальную, то есть неопределенность будущего, и неопределенность, связанную с незнанием конкретных значений текущих характеристик процессов и явлений.
Наряду с этим в теории принятия решений принято различать три типа неопределенности: неопределенность внешней, по отношению к рассматриваемой системе, среды (так называемая неопределенность природы); неопределенность целей; неопределенность действий других участников экономических взаимодействий, например конкурентов, потребителей и др.
Нетрудно заметить, что в этих рассуждениях нигде не фигурирует понятие “риск”. Неопределённость – это свойство реальности: объективной или субъективной.
В гносеологическом плане сущность неопределённости двояка. С одной стороны, неопределённость является объективной формой существования окружающего нас реального мира и обусловлена существованием множества состояний, в которых рассматриваем в динамике хозяйственный объект может находиться в будущий момент времени, многообразием превращения возможностей в действительность, в растущей взаимопроницаемости экономических систем, и т. п. Этот вид неопределенности будем называть объективной.
С другой стороны, неопределенность может быть следствием неполноты каждого акта отражения реальных явлений в человеческом сознании, неполной информированности данного наблюдателя относительно состояния наблюдаемого экономического объекта в прошлом и настоящем, незнания тенденций изменения или эволюции объекта, незнания всех действующих и действовавших на него сил и факторов, всех интересов взаимодействующих субъектов хозяйственной деятельности. Этот вид неопределенности с известной долей условности можно назвать субъективной.
Фактически такая неопределенность заключена в той модели состояния объективной реальности, которая сформировалась у наблюдателя, причем безотносительно к какой бы то ни было деятельности (в том числе и экономической) человека и вне связи с принятием каких бы то ни было решений.
1.3. СУЩНОСТЬ И ПРИЧИНЫ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТИ И РИСКА
Если отойти от гносеологического плана и выделить главные причины неопределённости, то к ним можно отнести ограниченность, недостаточность данных об экономике, рыночной среде, окружающем мире. Следующей причиной является случайность, то есть исход даже в похожих случаях может чем-то отличаться, его нельзя предугадать заранее. Поломка оборудования, неожиданный срыв поставки – все это случайность. Третьей причиной неопределенности является противодействие (например, нарушение соглашение поставщиками, трудности сбыта товара и т.д.).
Вследствие этих причин и проводится различие между риском и неопределенностью. Неопределенность означает недостаток информации о вероятных будущих событиях, риск же означает ситуацию, в которой люди точно не знают, что случится, но представляют вероятность каждого из возможных исходов. В отличие от неопределенности, риск является измеримой величиной, его количественной мерой может служить вероятность благоприятного или неблагоприятного исхода.
Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. Адам Смит в "Исследованиях о природе и причинах богатства народов" писал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки.
Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. Й. Шумпетер в книге "Теория экономического развития" пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой - прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль.
Для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.
Можно с уверенностью сказать: неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, то есть источник развития предпринимательской деятельности. Внешняя среда включает в себя объективные экономические и социально-политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность, и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).
Людям свойственно различное отношение к риску. В экономической теории принято выделять:
- нейтральных к риску;
- любителей риска;
- испытывающих антипатию к риску, или противников риска.
Оценка риска и выбор решения во многом зависят от человека, его принимающего. Одна и та же рискованная ситуация характеризуется разными предпринимателями неодинаково, поскольку риск воспринимается сугубо индивидуально. Немало зависит от того, что возьмет верх - предчувствие успеха или неудачи. Предприниматели, имеющие нейтралитет к риску, обычно консервативного типа, и избегают рискованных решений, связанных с нововведениями.
Практика в основном показывает, что в основной своей массе люди не склонны к рисковой деятельности. Такое поведение обычно объясняется особенностями человеческой психики.
В принятии предпринимателем решения, связанного с риском, важную роль играет его информированность, опыт, квалификация, деловые качества. Предприниматель предрасположен к рискованным решениям в том случае, если уверен в профессионализме исполнителей. Также готовность идти на риск в немалой степени определяется воздействием результатов реализации предыдущих решений, принятых в тех же условиях. Ошибки, допущенные ранее, в аналогичной ситуации, диктуют выбор более осторожной стратегии. Принципиальное решение о принятии рискового проекта зависит для предпринимателя, принимающего это решение, от его предпочтений между ожидаемой доходностью (рентабельностью) вкладываемых в этот проект средств и их надежностью, которая в свою очередь понимается как вероятность получения доходов с наименьшей степенью риска.
Конечно, существуют люди, которые всё же склонны идти на риск. Само понятие предпринимательства всегда связано с большим или меньшим риском.