8 Анализ финансового состояния
Финансовый анализ организации включает анализ:
структуры средств и источников их формирования;
финансовой устойчивости;
ликвидности и платежеспособности;
финансовых коэффициентов;
коэффициентов деловой активности.
Исходными данными анализа финансового состояния являются – формы годового отчета:
№ 1 «Бухгалтерский баланс»;
№ 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
№ 3 «Отчет об изменениях капитала»;
№ 4 «Отчет о движении денежных средств».
8.1 Анализ структуры средств и источников их формирования
Анализ финансового состояния организации начинают с общей оценки структуры средств и источников их формирования, используя вертикальный и горизонтальный анализ.
Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.
Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей.
Анализ структуры имущества организации проводят по данным актива баланса. При анализе определяют удельный вес внеоборотных активов и оборотных активов в общей сумме имущества организации. Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.
Анализ структуры пассивов позволяет определить соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия.
Внешние пользователи информации оценивают изменение доли собственных средств организации в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок; риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.
Внутренние пользователи информации получают возможность оценить альтернативные цели, оценить, куда вкладывать собственные и заемные средства: в основные и другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные активы.
Анализ состава и структуры источников средств организации выполняют с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. Особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств.
При анализе валюты баланса сравнивают итоги валюты баланса на начало и конец отчетного периода, определяют рост или снижение в абсолютном выражении и в процентах.
Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей и оценивается позитивно.
Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации.
Целесообразно проанализировать динамику изменения валюты баланса за ряд лет.
Данные таблицы 8.1 показывают, что оборот хозяйственных средств увеличился на 352 612 тыс. руб. или на 16,32 % по сравнению с началом года.
Увеличение валюты баланса произошло за счет увеличения внеоборотных активов на сумму 304 402 тыс. руб., что увеличило сумму хозяйственных средств на 86,32 % и оборотных активов на сумму 48 210 тыс. руб., что так же увеличивает сумму хозяйственных средств на 13,67 %.
Увеличение внеоборотных активов обусловлено ростом незавершенных капитальных вложений в основные средства. Увеличение оборотных активов обусловлено ростом дебиторской задолженности , что ослабляет финансовое состояние предприятия.
Данные таблицы 8.3 показывают, что происходит увеличение источников формирования имущества за счет собственных средств на сумму 98 836 тыс. руб. Наблюдается увеличение резервного капитала на сумму 7 337 тыс. руб. и нераспределенной прибыли на 91 499 тыс. руб.
Важнейшим оценочным показателем финансового состояния организации является сопоставление темпов роста объема продаж с темпами роста активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то организация рационально регулирует активы. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, это свидетельствует о неумелом их регулировании.
Т
аблица
8.1 – Состав и структура имущества
организации
Актив |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
|||||
начало года |
конец года |
начало года |
конец года |
в абсолютных величинах, тыс. руб. |
в удель-ных весах, % |
в % к ве-личинам на начало года |
в % к из-менениям итога баланса |
|
1 Внеоборотные активы |
960 122 |
1 264 524 |
44,440 |
50,320 |
304 402 |
5,880 |
131,70 |
86,320 |
- нематериальные активы |
88 |
64 |
0,004 |
0,002 |
-24 |
-0,002 |
72,73 |
-0,007 |
- основные средства |
871 726 |
1 166 115 |
40,350 |
46,410 |
294 389 |
6,060 |
133,77 |
83,490 |
в том числе: незавершенные капитальные вложения в объекты основных средств |
188 760 |
465 143 |
8,730 |
18,510 |
276 383 |
9,780 |
246,42 |
78,380 |
- доходные вложения в материальные ценности |
20 733 |
16 914 |
0,960 |
0,670 |
-3 819 |
-0,290 |
81,58 |
- 46 1,080 |
- финансовые вложения |
40 626 |
61 762 |
1,880 |
2,450 |
21 136 |
0,570 |
152,02 |
5,990 |
- отложенные налоговые активы |
7 693 |
4 431 |
0,360 |
0,180 |
-3 262 |
-0,180 |
57,60 |
-0,940 |
- прочие внеоборотные активы |
19 256 |
15 238 |
0,890 |
0,610 |
-4 018 |
-0,280 |
79,13 |
-1,140 |
2 Оборотные активы: |
1 200 142 |
1 248 352 |
55,560 |
49,680 |
48 210 |
5,880 |
104,02 |
13,680 |
- запасы |
318 647 |
242 628 |
14,750 |
99,660 |
-76 019 |
-5,090 |
76,14 |
-21,560 |
- НДС |
8 282 |
6 112 |
0,380 |
0,240 |
-2 170 |
-0,140 |
73,80 |
-0,620 |
- дебиторская задолженность |
565 435 |
855 414 |
26,170 |
34,040 |
289 979 |
7,870 |
151,28 |
82,240 |
-финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
152 741 |
129 289 |
7,070 |
5,140 |
-23 452 |
-1,930 |
84,64 |
-6,650 |
- денежные средства и денежные эквиваленты |
129 840 |
6 911 |
6,010 |
0,280 |
-122 929 |
-5,730 |
5,32 |
-34,860 |
- прочие оборотные активы |
25 197 |
7 998 |
1,180 |
0,320 |
-17 199 |
-0,860 |
31,74 |
-4,880 |
Итого стоимость имущества |
2 160 264 |
2 512 876 |
100,000 |
100,000 |
352 612 |
х |
116,32 |
х |
Т
аблица
8.2 – Структура и динамика запасов
Актив |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
|||||||
начало года |
конец года |
начало года |
конец года |
в абсолютных величинах, тыс. руб. |
в удель-ных весах, % |
в % к ве-личинам на нача-ло года |
в % к из-менениям итога баланса |
|||
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
200 910 |
195 398 |
63,05 |
80,53 |
-5 512 |
17,48 |
97,26 |
-7,25 |
||
Животные на выращивании и откорме |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Затраты в незавершенном производстве |
83 050 |
13 276 |
26,06 |
5,47 |
-69 774 |
-20,59 |
15,98 |
-91,78 |
||
Готовая продукция и товары для перепродажи |
34 687 |
33 954 |
10,89 |
14,00 |
-733 |
3,11 |
97,89 |
-0,97 |
||
Товары отгруженные |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Расходы будущих периодов |
|
|
|
|
|
|
|
47 |
||
Прочие запасы и затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Итого запасы |
318 647 |
242 628 |
100,00 |
100,00 |
-76 019 |
х |
76,14 |
х |
||
Т
аблица
8.3 – Анализ пассивов предприятия
Пассив |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||||
начало года |
конец года |
начало года |
конец года |
в абсолютных величинах, тыс. руб. |
в удель-ных весах, % |
в % к ве-личинам на начало года |
в % к из-менениям итога баланса |
||||
1 Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ВСЕГО |
802 893 |
901 728 |
37,17 |
35,88 |
98 836 |
-1,29 |
112,31 |
28,03 |
|||
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- уставный капитал |
480 880 |
480 880 |
22,26 |
19,14 |
- |
-3,12 |
100,00 |
- |
|||
- резервный капитал |
7 905 |
15 242 |
0,37 |
0,60 |
7 337 |
0,23 |
192,81 |
2,08 |
|||
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
314 108 |
405 607 |
14,54 |
16,14 |
91 499 |
1,60 |
129,13 |
25,95 |
|||
- непокрытый убыток прошлых лет |
|
|
|
|
|
|
|
48 |
|||
2 Долгосрочные обязательства |
393 624 |
320 106 |
18,22 |
12,64 |
-73 518 |
-5,48 |
81,32 |
-20,85 |
|||
- заемные средства |
362 348 |
279 655 |
16,77 |
11,13 |
-82 693 |
-5,64 |
77,18 |
-23,45 |
|||
- отложенные налоговые обязательства |
31 276 |
40 451 |
1,45 |
1,61 |
9 175 |
0,16 |
129,33 |
2,60 |
|||
-оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- прочие обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
3 Краткосрочные обязательства |
963 747 |
1 291 041 |
44,61 |
51,38 |
327 294 |
6,77 |
133,96 |
92,82 |
|
||
- заемные средства |
408 457 |
567 398 |
18,91 |
22,58 |
158 941 |
3,67 |
138,91 |
45,075 |
|
||
- кредиторская задолженность |
551 964 |
715 675 |
25,55 |
28,48 |
163 711 |
2,93 |
129,66 |
46,43 |
|
||
- задолженность участниками по оплате доходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
- доходы будущих периодов |
2 521 |
2 007 |
0,12 |
0,08 |
-514 |
-0,04 |
79,61 |
-0,14 |
|
||
-оценочные обязательства |
805 |
5 961 |
0,03 |
0,24 |
5 156 |
0,21 |
740,49 |
1,46 |
|
||
- прочие обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Итого источников средств |
2 160 264 |
2 512 876 |
100,00 |
100,00 |
352 612 |
х |
116,32 |
х |
|
||
По данным анализа темп роста объема продаж составил 97,6 %, темпы роста прибыли 75,6 %, темп роста активов – 116,32 %. Эффективность деятельности организации за анализируемый период снижается, так как увеличение активов происходит при снижении объема продаж и прибыли. Не выполняется «золотое правило экономики».