6.2 Анализ распределения прибыли
Значительная часть прибыли поступает в бюджет и имеет важное значение в формировании централизованных ресурсов государства. Прибыль до налогообложения за вычетом платежей в бюджет составляет чистую прибыль. Направления использования чистой прибыли определяются организацией самостоятельно.
Таблица 6.4 – Анализ использования прибыли
Наименование показателей |
Период |
Отклонение |
||||||||
предыдущий |
отчетный |
абс., тыс. руб. |
уд. вес, % |
|||||||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
|
|
|||||
Чистая прибыль |
146 730 |
100,0 |
98 836 |
100,0 |
-47 894 |
х |
||||
в том числе направлено: - в резервный фонд |
14 673 |
10,0 |
15 320 |
15,5 |
+683 |
+5,5 |
||||
- фонд накопления |
58 692 |
40,0 |
44 476 |
45,0 |
-14 216 |
+5,0 |
||||
- фонд потребления |
33 308 |
22,7 |
24 709 |
25,0 |
-8 299 |
+2,3 |
||||
- фонд социальной сферы |
39 617 |
270 |
12 453 |
12,6 |
-27 164 |
-14,4 |
||||
- дивиденды |
440 |
0,3 |
1 878 |
1,9 |
+1 438 |
+1,6 |
||||
- благотворительные и другие цели |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
||||
По данным таблицы 6.4 определяют коэффициент капитализации прибыли:
,
(6.9)
где
–
коэффициент капитализации прибыли;
–
сумма
чистой прибыли, направляемая в резервный
фонд;
–
сумма
чистой прибыли, направляемая в фонд
накопления.
.
Капитализация чистой прибыли позволяет расширить производство за счет собственных средств. Это снижает величину расходов на обслуживание внешних источников финансирования (кредитов, займов).
Коэффициент потребления прибыли определяют:
;
(6.10)
.
6.3 Анализ показателей рентабельности
Производственно-хозяйственный подход направлен на получение абсолютной прибыли.
Абсолютная прибыль предопределяет показатели рентабельности продукции, рентабельности продаж, а также оценивает прибыль по отношению к применяемому капиталу.
Для анализа показателей рентабельности используются форма № 2 годового отчета «Отчет о финансовых результатах», форма № 1 «Бухгалтерский баланс»
Общая формула расчета рентабельности:
, (6.11)
где П – прибыль организации;
V – показатель, по отношению к которому определяется рентабельность.
Показатели рентабельности определяют за отчетный и предыдущий периоды.
Для анализа показателей рентабельности составляется аналитическая таблица 6.5.
Экономическое содержание показателей рентабельности и методика расчета приводятся в приложении Г.
Таблица 6.5 – Динамика показателей рентабельности, %
Показатели |
Период |
Отклоне-ние, абс. |
||
предыдущий |
отчетный |
|||
Рентабельность активов |
10,20 |
5,99 |
-4,21 |
|
Рентабельность собственного капитала |
20,10 |
11,60 |
-8,50 |
|
Рентабельность перманентного капитала |
14,12 |
8,17 |
-5,95 |
|
Рентабельность продаж: |
|
|
|
|
- по прибыли от продаж |
11,61 |
8,99 |
-2,62 |
|
- по прибыли до налогообложения |
8,44 |
6,43 |
-2,01 |
|
- по чистой прибыли |
6,58 |
4,54 |
-2,04 |
|
Рентабельность реализованной продукции |
13,13 |
9,88 |
-3,25 |
|
Рентабельность активов (всего капитала) зависит от факторов:
Rа= Rпр · Ка, (6.12)
где Rа – рентабельность активов (определяется по прибыли до налогооб-
ложения);
Rпр – рентабельность продаж;
Ка – коэффициент оборачиваемости активов.
Рентабельность продаж определяется по прибыли до налогообложения. Коэффициент оборачиваемости активов определяется отношением объема продаж к средней величине активов за анализируемый период.
Приведенная модель характеризует зависимость активов от рентабельности продаж и оборачиваемости активов.
Из модели следует, что значительная доля прибыли в объеме продаж не всегда обеспечивает высокую рентабельность активов; это становится возможным при большой оборачиваемости активов.
Изменение рентабельности активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим за счет факторов, приведенных в модели, определяют способом исчисления разниц:
Rаб = 10,2 = 8,44 · 1,21, %;
Rао = 5,99 = 6,43 · 0,93, %.
Общее изменение рентабельности активов составит:
∆Rаб = 5,99 – 10,20 =-4,21 %,
в том числе за счет:
- изменения рентабельности продаж
∆Rа Rпр = (6,43 – 8,44) · 1,21 = -2,41 %;
- изменения коэффициента оборачиваемости активов
∆ Rа Ко = (0,93 – 1,21) · 6,43 = -1,80 %.
На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации.
Рентабельность собственного капитала зависит от факторов:
Rс.к.= Rпр · Ка · Кф, (6.13)
где Rпр – рентабельность продаж (определяется по чистой прибыли);
Ка – коэффициент оборачиваемости активов;
Кф – коэффициент финансовой зависимости.
,
(6.14)
где А – средняя величина активов;
Кс – средняя величина собственного капитала;
КЗ – средняя величина заемного капитала.
Рентабельность собственного капитала обобщает отчет о прибылях и убытках (первый фактор), актив баланса (второй фактор), пассив баланса (третий фактор).
Изменение рентабельности собственного капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим за счет факторов, приведенных в модели, определяют способом исчисления разниц:
Rс Кб = 6,58 · 1,21 · 2,53 = 20,1 %;
Rс Ко = 4,54 · 2,74 · 0,93 = 11,6 %.
Общее изменение рентабельности собственного капитала
∆Rс.к. = 11,6 – 20,1 = -8,5 %,
в том числе за счет:
- изменения рентабельности продаж
∆ Rс к Rпр = (4,54 – 6,58) · 1,21 · 2,53= -6,12 %;
- изменения коэффициента оборачиваемости активов
∆ Rс.к.Коб = 4,54 · (0,93 – 1,21) · 2,53 =-3,2 %;
- изменения коэффициента финансовой зависимости
∆ Rс.к.Кфз = 4,54 · 0,93(2,74 – 2,53) = 0,88 %.
Балансовая проверка:
-6,12 – 3,2 + 0,88 = -8,5 %.
Рентабельность продаж зависит от факторов:
,
(6.15)
где Np – объем продаж;
Ср – себестоимость реализованной продукции;
К – коммерческие расходы;
У – управленческие расходы.
Изменение рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим за счет факторов, приведенных в модели, определяют способом цепных подстановок.
;
.
Изменение рентабельности продаж составит 8,99 – 11,61 = -2,62 %,
в том числе за счет:
– изменения выручки от продаж
∆
;
– себестоимости реализованной продукции
∆
;
– коммерческих расходов
.
Балансовая проверка:
-2,21 + 0,25 – 0,68 + 0,02 = 2,62 %.
Рентабельность перманентного капитала:
Rпер.кап. = Пч / Кпер.кап., (6.16)
где Пч – чистая прибыль;
Кпер.кап. – перманентный капитал.
Перманентный капитал – это капитал, который длительно используется на предприятии. Включает собственный капитал и долгосрочный заемный капитал.
Rпер.кап. б = 146 730 / 1 038 742 · 100 = 14,13 %;
Rпер.кап. о = 98 836 / 1 209 176 · 100 = 8,17 %.
Снижение рентабельности перманентного капитала составило 5,96 %.
Рентабельность реализованной продукции:
;
.
Снижение рентабельности реализованной продукции – (-3,25) %.