- •Курсовая работа
- •Глава 1. Теоретические основы коллективных инвестиций………………...5
- •Глава 2. Практическая часть…………………………………………………...25
- •1. Теоретические основы коллективных инвестиций
- •1.1 Понятие и классификация коллективных инвестиций
- •1.1.1 Классификация коллективных инвестиций
- •1.2 Паевые инвестиционные фонды
- •1.2.1 Понятие и сущность пиФа, виды фондов
- •1.2.2 Механизм работы паевого фонда
- •1.2.3 Развитие паевых инвестиционных Фондов в России
- •1.3 Другие формы коллективного инвестирования
- •1.3.1 Кредитные союзы
- •1.3.2 Акционерные инвестиционные фонды
- •1.3.3 Негосударственные пенсионные фонды
- •Глава 2. Практическая часть
- •2. Определение потребности в дополнительном финансировании.
- •3. Выбор коэффициента дисконтирования.
- •Индекс рентабельности инвестиций
Глава 2. Практическая часть
Вариант 25.
Задание 1. Формирование денежных потоков.
Таблица 1. - Денежные потоки, млн. руб.
показатель |
Года |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|||
1. Выручка |
285 |
285 |
285 |
285 |
285 |
285 |
285 |
2.Текущие затраты |
225 |
225 |
225 |
225 |
225 |
225 |
225 |
3.Амортизация |
28 |
28 |
28 |
28 |
28 |
28 |
28 |
4.Сальдо потока от операционной деятельности (п.1 – п.2 + п.3) |
88 |
88 |
88 |
88 |
88 |
88 |
88 |
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
5.Финансирование проекта |
-88 |
-88 |
|
|
|
|
|
6.Капиталовложения |
|
-114 |
- |
- |
- |
- |
- |
7.Выручка |
|
|
450 |
510 |
555 |
600 |
600 |
8.Текущие затраты |
|
|
270 |
306 |
333 |
360 |
360 |
9.Амортизация (по основным средствам проекта) |
|
|
23.2 |
23.2 |
23.2 |
23.2 |
23.2 |
10.Сальдо потока от инвестиционной деятельности (п.7 – п.8 + п.9 – п.6 + п.5) |
-88 |
-202 |
203.2 |
227.2 |
245.2 |
263.2 |
263.2 |
11.Сальдо суммарного потока (п.4 + п.10) |
0 |
-114 |
293.2 |
317.2 |
335.2 |
353.2 |
353.2 |
12.Сальдо накопленного потока |
1538 |
||||||
Расчеты:
Сумма амортизации по основным средствам (до проекта): 280 млн. руб. * 0,10 = 28 млн. руб. ежегодно
Сумма амортизации со стоимости основных средств по проекту = 290 млн. руб. * 0,08 = 23.2 млн. руб.
Выручки от проекта за третий год = 300 * 1,5 (т.е. увеличение на 50%) = 450 млн. руб.
Выручки от проекта за четвертый год = 300 * 1,7 (т.е. увеличение на 70%) = 510 млн. руб.
Выручки от проекта за пятый год = 300 * 1,85(т.е. увеличение на 85%) = 555 млн. руб.
Выручки от проекта за шестой и седьмой год = 300 * 2 (т.е. увеличение на 100%) = 600 млн. руб.
Сумма текущий затрат по проекту за третий год = 180 * 1.5 = 270 млн. руб.
Сумма текущий затрат по проекту за четвертый год = 180 * 1.7 = 306млн. руб.
Сумма текущий затрат по проекту за пятый год = 180 * 1.85 = 333 млн. руб.
Сумма текущий затрат по проекту за шестой и седьмой год = 180 * 2 = 360 млн. руб.
Для того чтобы оценить финансовую реализуемость проекта, рассчитывают два показателя – текущее сальдо и накопленное сальдо. Сальдо представляет собой сумму денежных потоков.
Накопленное сальдо – это текущее сальдо нарастающим итогом (сумма текущих сальдо по всем шагам расчета с начала проекта).
Инвестиционный проект финансово не реализуем, накопленное сальдо на каждом шаге расчета не имеет положительное значение.
Таблица 2. Сгруппированные данные денежных потоков.
показатель |
Года |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|||
1. Притоки |
313 |
313 |
313 |
313 |
313 |
313 |
313 |
2.Оттоки |
225 |
225 |
225 |
225 |
225 |
225 |
225 |
3.Сальдо потока от операционной деятельности (п.1 – п.2) |
88 |
88 |
88 |
88 |
88 |
88 |
88 |
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
4.Притоки |
|
|
473.2 |
533.2 |
578.2 |
623.2 |
623.2 |
5.Оттоки |
-88 |
-202 |
270 |
306 |
333 |
360 |
360 |
6. Сальдо потока от инвестиционной деятельности (п.4 – п.5) |
|
-202 |
203.2 |
227.2 |
245.2 |
263.2 |
263.2 |
7. Сальдо общего потока (п.3 + п.6) |
0 |
-114 |
293.2 |
317.2 |
335.2 |
353.2 |
353.2 |
8.Сальдо накопленного потока |
1538 |
||||||
С учетом исходных данных и полученного значения накопленного положительного сальдо, но с имеющимися отрицательными периодами можно утверждать, что проект финансово не реализуем.