Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего профессионального образования

«Финансовый университет

при Правительстве Российской Федерации»

(Финансовый университет)

Кафедра «Маркетинг и логистика»

Домашняя творческая работа

по дисциплине Маркетинг

на тему:

«Анализ российского венчурного рынка»

Выполнила:

студентки группы ФР 3-3

Печенова Е.А., Шаталова А.И.

Научный руководитель:

к.э.н., доцент Артемьева О.А.

Москва 2016

Содержание

Введение 2

Роль венчурного капитала в финансировании инновационного бизнеса 3

Анализ венчурного рынка России 4

Сильные и слабые стороны, возможности и риски венчурного рынка России 6

Рекомендации по поддержке и усовершенствованию венчурного рынка в России 8

Заключение 9

Список литературы 10

Введение

Стратегической задачей в экономике России сегодня является повышение предпринимательской активности внутри страны, в частности управление инновационным развитием. Стоит отметить, что это достаточно капиталоемкий процесс, требующий для успешной реализации инновационного проекта значительных инвестиционных ресурсов. Привлечение инвестиций всегда было связано с инвестиционным потенциалом объекта капиталовложения, с достаточно высоким уровнем инвестиционного, финансового и предпринимательского риска. В таких условиях венчурное инвестирование стало новым механизмом привлечения необходимых ресурсов для молодых компаний.

В данном исследовании преследуется цель анализа характеристик российского венчурного рынка, определение проблем его функционирования и дальнейших перспектив развития в России. Исследование основано на системном методе анализа теоретических данных, найденных по соответствующей тематике.

На начальном этапе исследования имеются следующие гипотезы по маркетинговому исследованию:

1. Слабый уровень развития венчурного рынка по сравнению с Западом

2. Недостаточное предложение капитала для инвестирования

3. Географическая неоднородность развития венчурного рынка

4. Наличие потенциала для повышения инвестиционной привлекательности, а, соответственно, активности

Чтобы оценить насколько рабочие гипотезы близки к истине, отметим задачи, выполнение которых позволит дать наиболее точную оценку: структурный анализ венчурного рынка в динамике за 2015 и 2014 гг., определение тенденций развития рынка, выявление проблем функционирования венчурного бизнеса и предложений по поддержке и усовершенствованию венчурного рынка.

Роль венчурного капитала в финансировании инновационного бизнеса

Особые функции венчурного капитала заключаются в следующем:

1. Создание новых жизнеспособных хозяйственных единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований, что вызывает структурные изменения в общественном производстве стран;

2. Поддержка наиболее развивающихся отраслей, обеспечивающих стране международную конкурентоспособность;

3. Увеличение занятости высококвалифицированных специалистов;

4. Содействие техническому перевооружению традиционных отраслей экономики.

Целевое назначение венчурного капитала – долгосрочное инвестирование как инновационных фирм в областях передовых технологий, так и существующих предприятий. Расширение и модернизация таких предприятий обеспечивают рост рискового капитала.

Анализ венчурного рынка России

При анализе рынка венчурной активности в России складывается довольно противоречивая картина. С одной стороны, объем рынка венчурной инвестиций в 2015 году возрос до $2,19 млрд с $1,67 млрд в 2014 году. Большая часть этого рынка приходится на сделки по выходу инвесторов из компаний. С другой стороны, статистические данные показывают, что в 2015 году произошло снижение объема венчурных сделок на 52% по сравнению с 2014 годом¹. Больше всего сократился объем инвестиций среднего размера для сделок ранней стадии (на 80% по сравнению с предыдущим годом) и стадии посева (на 67%). Величина объема инвестирования в стартапы также уменьшилась (на 65%). При сокращении общего числа выходов инвесторов их

суммарная стоимость в 2015 году увеличилась до 1573,5 млн. долларов в сравнении с 731,5 млн. долларов за 2014 году. Помимо этого произошло увеличение числа выданных грантов с общей суммой в 178,2 млн. долларов с наибольшей активностью со стороны Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере и Фонда «Сколково».

График 1

Сумма сделок по стадиям развития компании, млн долларов США

В 2015 году было совершено 2 крупных сделки (стоимостью более 100 млн долларов США) и 26 выходов инвесторов из проектов. Например, октябрьская сделка 2015 года на выход Avito стоимостью 1200 млн. долларов.

Проводя сравнение с иностранными венчурными рынками за 2014 г., можно заметить сильно отставание по количеству сделок: Россия – 3%, Европа – 25%, США – 61%². Венчурное инвестирование в России не отличается от отраслевых пристрастий иностранных инвесторов и концентрируется на секторе информационных технологий (80% инвестиций). Тем не менее, для глобального венчурного рынка, включающего в том числе и российский, характерно общее снижение числа венчурных сделок в последние 3 года.

Основной инвестор на российском венчурном рынке - частные фонды, активно инвестирующие в информационные технологии для B2B и B2C. Также призошла диферсификация объекта инвестирования у второго крупного инвестора на венчурном рынке России – государственных фондов –

перешедшего на информационные технологии для B2C. Важной тенденцией в отраслевом разрезе информационных технологий является переход от электронной коммерции к проектам по поиску и рекомендациям. Инвестиции в биоинженерию и промышленные технологии по-прежнему невелики, однако оба сектора продемонстрировали рост в 2015 году.