Денежные агрегаты

   Для  анализа  изменений  движения  денег  на  определенную  дату   и   за определенный период в финансовой статистике  стали  использовать  сначала  в экономически развитых странах, а затем и в нашей  стране (имеется в виду Россия. прим. ред.)  денежные  агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.    •  Агрегат  М0  включает   наличные   деньги   в   обращении:   банкноты, металлические   монеты,   казначейские   билеты   (в   некоторых   странах). Металлические  монеты,  составляющие  незначительную  долю   наличности   (в развитых странах 2—3%), дают  возможность  лицам  совершать  мелкие  сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная  стоимость  монеты значительно ниже номинальной, чтобы  не  допустить  их  переплавку  в  целях прибыльной продажи в виде слитков.    Казначейские билеты — бумажные  деньги,  эмиссии  которых  осуществляются казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых  странах. Например, в Республике Джибути в  обращении  находятся  казначейские  билеты (достоинством  500,  5000,  1000  франков)   и   монеты,   эмиссии   которых осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты  функционируют  и в Королевстве Тонга.    Преобладающая роль принадлежит банкнотам.    • Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих  счетах  банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей  в  безналичной  форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на  другие  счета.  Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают  платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки  и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по  реализации  валового внутреннего продукта (ВВП), распределению перераспределению  национального дохода, накоплению и потреблению.    • Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные  и  сберегательные  депозиты  в коммерческих банках, а также краткосрочные  государственные  ценные  бумаги. Последние  не   функционируют   как   средство   обращения,   однако   могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты  в коммерческих банках изымаются в любое  время  и  превращаются  в  наличность Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного  срока и,  следовательно,  обладают  меньшей   ликвидностью,   чем   сберегательные депозиты. В США агрегат М2 включает: М1  — 23%(в  том  числе  наличные  деньги  7%  и   чековые   вклады   19%), сберегательные и срочные депозиты — 74%.    •  Агрегат  М3  содержит   агрегат   М2   ,   сберегательные   вклады   в специализированных   кредитных   учреждениях,   а   также   ценные   бумаги, обращающиеся  на  денежном  рынке,  в  том   числе   коммерческие   векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная  в  ценные  бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее  контролем,  поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта  банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.    • Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.   Между агрегатами необходимо равновесие,  в  противном  случае  происходит нарушение  денежного  обращения.  Практика  подсказывает,   что   равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.    В  этом  случае  денежный  капитал  переходит  из  наличного  оборота   в безналичный. При нарушении такого соотношения между  агрегатами  в  денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.    Для  определения  денежной  массы  страны  используют  разное  количество агрегатов (например, США — четыре, Франция —  два).  В  России  для  расчета совокупной денежной массы применяют  агрегаты  М0,  М1,  М2  М3  К  денежным агрегатам относят; М0  —  наличные  деньги  в  обращении;  М1,  кроме  М0  — средства предприятий на расчетных, текущих,  специальных  счетах  в  банках,депозиты  населения  в  сберегательных  банках  до  востребования,  средства страховых компаний; М2; равняется  М1  плюс  срочные  депозиты  населения  в сберегательных  банках,  в  том  числе  компенсация;  М3  состоит  из  М2  и сертификатов, облигаций государственного займа.

Общая характеристика элементов денежной системы Денежная система содержит ряд элементов, их определяет законодательство каждой страны. Общим для денежных систем всех без исключения стран есть такие элементы: наименование денежной единицы; масштаб цен; виды и купюрность денежных знаков, имеющих статус законного платежного средства; регламентация безналичных денежных расчетов; регламентация наличного денежного оборота; регламентация режима валютного курса и операций с валютными ценностями; государственные органы, осуществляющие регулирование денежного оборота и контроль за соблюдением действующего законодательства. 1. Денежная единица устанавливается законодательством каждой страны с учетом исторических особенностей ее развития и национальных традиций. Наименование денежной единицы, как правило, связывается с историей страны. Когда молодые государства создают новые денежные системы, Шове системы, названия для своих денежных единиц (национальных валют) они ищут в своей истории или в истории коренной нации соответствующей страны. Так, частности, совершила и Украине. Новую национальную валюту решением Верховной Рады Украины назван гривна. Так называлась денежная единица Киевской Руси - высокоразвитого государства, которая существовала на территории современной Украина в X-XI вв. Тем самым проведена своеобразная линия связи между современной и прежней украинской государствами подтверждает закономерный характер восстановления государства Украина. 2. Масштаб цен - это техническая функция денег, способ выражения стоимости (Цены) товаров в денежных единицах. Масштаб цен устанавливается и меняется в законодательном порядке. При металлическом денежном обращении масштаб цен представляет собой весовое количество металла, принятое в данной стране за денежную единицу. Ямайской валютной реформой 1976-1978 pp. было официально отменено золотое содержание денежных единиц. Сейчас масштаб цен складывается стихийно и используется для сравнения стоимости товаров через их цены. Для государства невыгодно иметь мелкий масштаб, при котором цены товаров определяются большими суммами денег со многими нулями. Поэтому иногда проводятся частичные денежные реформы, связанные с укрупнением масштаба цен - деноминацией. Например, в 1996 г. деноминация была осуществлена ​​в Украина, в 1960г. - Во Франции и др.. О наличии масштаба цен и сегодня свидетельствуют существенные различия в уровнях цен на одни и те же товары, выраженные в денежных единицах разных стран. Это является прямым свидетельством того, что цены определены в различных масштабах, то есть в денежных единицах разной величины. Более того, цены в одной и той же денежной единице могут существенно меняться, если последняя обесценивается, то есть уменьшается ее величина как масштаб цен. В большинстве случаев масштаб цен в современных условиях меняется стихийно, независимо от воли государства, под влиянием инфляционных процессов в экономике. Есть место и роль масштаба цен в процессе ценообразования существенно изменились. Уже не государство сознательно меняет масштаб цен с целью влияния на их уровень, а стихийные процессы в ценообразовании изменяют масштаб цен, новый уровень которого в дальнейшем влияет на ценообразование. Поскольку инфляционные процессы стали хроническим явлением, возникла угроза постоянного уменьшения масштаба цен, что отрицательно влияет на функционирования денег как меры стоимости и действенность системы цен. Поэтому в долгосрочном плане поддержания масштаба цен на определенном, относительно постоянном уровне является важной задачей каждого государства. Решению этой задания способствуют прежде государственные меры антиинфляционной политики. Однако эти меры, подавляя инфляцию, могут только остановить дальнейшее сокращение масштаба цен, но не могут восстановить его предыдущего - доинфляцийного - уровня. Цены теряют сопоставимость во времени, способность правильно выражать динамику экономических процессов. Ослабить эти недостатки можно путем восстановления прежнего масштаба цен, осуществляется путем деноминации, которая проводится как элемент денежной реформы. Следовательно проблема масштаба цен сейчас стала составляющей более общей проблемы обеспечения постоянства денег и решается одновременно с ней. В проведенной в Украине работе оказалась активная роль государства в формировании масштаба цен в условиях функционирования неразменных на золото кредитных денег. Для удобства пользования денежная единица делится на определенное количество частей, как правило, на 100. Закон определяет меру точного разделения и название каждой части. Так, гривна Украины делится на 100 частей, которые называются копейками. 3. Виды денежных знаков, применяемых в национальной денежной системе каждой страны, определяются соответствующими юридическими актами и имеют статус законного платежного средства на ее территории. К ним относятся: банковские билеты (банкноты), казначейские билеты и разменная монета (билонная), которая используется для удобства обслуживания розничного товарооборота. Вопрос о видах денежных знаков и структуру денежного обращения решает каждая страна самостоятельно (если она не входит в валютной группировки). Виды и купюрность денежных знаков определяет высший законодательный орган, который придает им статус законного платежного средства, то есть возлагает на государство ответственность за их обеспечение. Все другие платежные средства такого статуса не имеют. Органы государственного контроля тщательно следят за тем, чтобы не допустить использования денежных суррогатов или фальшивых денежных знаков. Запрещается также использование в пределах страны иностранных денежных знаков как платежных средств, поскольку это затрудняет обеспечение национальных денег. Если же действующее законодательство разрешает обращение небанковских платежных средств, например векселей, чеков, то оно определяет условия их обращения, ответственность эмитентов этих средств и механизм реализации такой ответственности. Государство не несет ответственности за их обеспечение. Право эмиссии денежных знаков и ответственность за их обеспечение закон возлагает на определенный государственный орган. Таким органом, как правило, является центральный банк страны. В этих условиях денежные знаки имеют вид банковских билетов (банкнот). В отдельных, исключительных случаях эмиссия денежных знаков может поручаться министерству финансов (его казны). В таком случае денежные знаки называются казначеем билетами. Существенное отличие между указанными видами денежных знаков заключается в различных механизмах их эмиссии - Порядка выпуска в обращение и изъятия из обращения. 90. Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, и является ядром резервной систем. Банковская система Украины состоит из Национального банка Украины и других банков, а также филиалов иностранных банков, которые созданы и действуют на территории Украины в соответствии с положениями закона «О банках и банковской деятельности». Банк самостоятельно определяет направления своей деятельности и специализацию по видам услуг. Национальный банк Украины определяет виды специализированных банков и порядок приобретения банком статуса специализированного. Национальный банк Украины осуществляет регулирование деятельности специализированных банков через экономические нормативы и нормативно-правовое обеспечение осуществляемых этими банками операций. Структура банковской системы В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании , пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании). Типы банковских систем Международная практика знает несколько типов банковских систем: распределительная централизованная банковская система; рыночная банковская система; банковская система переходного типа. Банковская система распределительного (централизованного) типа имеет следующие особенности: • Государство является единственным собственником. Монополия государства на формирование банков. • Одноуровневая банковская система. • Ответственность государства по обязательствам банков. • Банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности. • Кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке. • Руководитель банка назначается центральной или местной властью государственными органами управления. В противоположность распределительной (планово-административной) системе банковская система рыночного типа имеет следующие отличия: • отсутствием монополии государства на банковскую деятельность. • Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия наличных сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки - коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и т.д. • Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, равно как и государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков. Банковская инфраструктура Банки как элементы банковской системы не могут успешно развиваться только во взаимодействии с другими ее элементами и, прежде всего, с банковской инфраструктурой. К ее элементам относятся: • Законодательные нормы, определяющие статус кредитного учреждения, перечень выполняемых им операций. • Внутренние правила осуществления операций, обеспечивающие выполнение законодательных актов и защиту интересов вкладчиков, клиентов банка, его собственных интересов, в целом методическое обеспечение. • Построение учета, отчетности, аналитической базы, компьютерная обработка данных, управление деятельностью банка на базе современных коммуникационных систем. • Структура аппарата управления банком.