Іі. Розрахунок інтегрального показника фінансового стану підприємства

Перший крок – розрахунок одиничних параметрів фінансового стану по кожному підприємству.

Перший параметр – коефіцієнт платоспроможності (автономії). Він показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у діяльність підприємства. Оптимальним вважається значення коефіцієнту, яке перевищує 0,5. Розрахунок параметра здійснюється за формулою 7:

(7)

де ВК – власний капітал (додаток А, табл. 1, рядок 380, кінець року);

ВБ – валюта балансу (додаток А, табл. 1, рядок 640, кінець року).

К_плат1 = 346739,2 : 774046,4 = 0,448

К_плат2 = 778887 : 1273141 = 0,612

Висновок: питома вага власного капіталу, авансованого в діяльність нашого підприємства, є занадто низькою (0,448<0,5), на відміну від конкурента (0,612>0,5).

Зверніть увагу! Перші три одиничні параметри фінансового стану (коефіцієнти платоспроможності, фінансування та абсолютної ліквідності), взяті з Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств. В Положенні для кожного з цих параметрів встановлено нормативні значення (наприклад, для коефіцієнту платоспроможності оптимальним є таке значення, яке перевищує 0,5). Відповідно, після розрахунків кожного з цих параметрів треба зробити висновок про відповідність отриманих значень нормативам з даного Положення.

Другий параметр – коефіцієнт фінансування. Він показує залежність підприємства від залучених засобів (чим менше, тим краще). Оптимальним вважається значення, яке є меншим за 1. Розрахунок параметра здійснюється за формулою 8:

(8)

де ЗНВ – забезпечення наступних витрат і платежів (додаток А, табл. 1, рядок 430, кінець року);

ДЗ – довгострокові зобов’язання (додаток А, табл. 1, рядок 480, кінець року);

ПЗ – поточні зобов’язання (додаток А, табл. 1, рядок 620, кінець року);

ДМП – доходи майбутніх періодів (додаток А, табл. 1, рядок 630, кінець року);

ВК – власний капітал (додаток А, табл. 1, рядок 380, кінець року).

К_фін1 = (0,7 + 154412,9 + 272893,60 + 0,00) : 346739,200 = 1,232;

К_фін2 = (1 + 102797 + 391452,00 + 4,00) : 778887,000 = 0,635.

Висновок: наше підприємство є в значній мірі залежним від позикових джерел (1,23 > 1), на відміну від конкурента (0,63 < 1).

Третій параметр – коефіцієнт абсолютної ліквідності. Він показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно. Оптимальним значенням вважається таке, що перевищує 0. Параметр розраховується за формулою 9:

(9)

де ПФІ - поточні фінансові інвестиції (додаток А, табл. 1, рядок 220, кінець року);

ГК_нац. - грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті (додаток А, табл. 1, рядок 230, кінець року);

ГК_іноз. - грошові кошти та їх еквіваленти в іноземній валюті (додаток А, табл. 1, рядок 240, кінець року);

ПЗ – поточні зобов’язання (додаток А, табл. 1, рядок 620, кінець року).

К_ал.1 = (0 + 1306,4 + 10,5) : 272893,600 = 0,005

К_ал.2 = (0 + 11277 + 31830) : 391452,00 = 0,110

Висновок: коефіцієнт абсолютної ліквідності нашого підприємства є трохи більшим за 0, що свідчить про деяку спроможність нашого підприємства сплатити негайно борги, проте у конкурента ситуація краще.

Четвертий параметр – коефіцієнт оборотності оборотних активів. Характеризує ефективність використання оборотних коштів і розраховується за формулою 10:

(10)

де ЧД – чистий дохід (додаток А, табл. 2, рядок 35, дані за звітний період);

– середньорічні залишки оборотних активів, які розраховуються за формулою 11:

(11)

де ОбА₀ і ОбА₁ – це вартість оборотних активів відповідно на початок і кінець року (додаток А, табл. 1, рядок 260).

(174209,4 + 201501) : 2 = 187855,200 грн.

(325588 + 425170) : 2 = 375379,000 грн.

К_об.1 = 621300,6 : 187855,200 = 3,307

К_об.2 = 1598346 : 375379,000 = 4,258

Другий крок – розрахунок відносних показників фінансового стану підприємства 1:

К_{плат В} = 0,448 : 0,612 = 0,732

К_{фін В} = 0,635 : 1,232 = 0,515

К_{ал. В} = 0,005 : 0,110 = 0,044

К_{об. В} = 3,307 : 4,258 = 0,777

Третій крок – розрахунок інтегрального показника фінансового стану підприємства 1 за формулою 12:

І_фс = 0,29 ∙ К_{плат В} + 0,20 ∙ К_{плат В} + 0,36 ∙ К_{ал. В} + 0,15 ∙ К_{об. В} (12)

де 0,29; 0,20; 0,36; 0,77 – це вагові коефіцієнти, визначені експертами;

К_{плат В} – відносний показник платоспроможності;

К_{фін В} – відносний показник фінансування;

К_{ал. В} – відносний показник абсолютної ліквідності;

К_{об. В} – відносний показник оборотності оборотних активів.

Бажане значення І_фс > 1.

І_фс = 0,29 ∙ 0,732 + 0,20 ∙ 0,515 + 0,36 ∙ 0,044 + 0,15 ∙ 0,777 = 0,448

ВИСНОВОК: фінансовий стан нашого підприємства є гіршим, ніж у конкурента, за рахунок гіршого значення усіх одиничних параметрів, які формують даний інтегральний показник.