4.3. Рентабельность, виды рентабельности

 

Доходность, т.е. прибыльность организации, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах.

В системе показателей эффективности деятельности организаций рентабельности принадлежит важнейшее место. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем сумма прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат). Показатели рентабельности характери­зуют эффективность работы коммерческой организации в целом, доходность раз­личных направлений деятельности (производственной, коммерчес­кой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, харак­теризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреб­ленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятель­ности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а также с данными других организаций.

Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе, - рентабельность имущества). Рентабельность активов ( ) характеризует отдачу, которая приходится на 1 руб. активов предприятия, определяется по формуле:

, (4.3)

где - средняя величина активов предприятия;

- прибыль до налогообложения.

Средняя величина активов предприятия определяется по формуле:

, (4.4)

где - среднегодовая стоимость основных средств, руб.;

- среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.;

- среднегодовая стоимость нематериальных активов, руб.

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую организацией с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности организации в данном периоде.

В аналитических целях, кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных средств (активов).

Показатель рентабельности основных производственных фондов, называемый иначе фондорентабельностью, рассчитывается по следующей формуле:

, (4.5)

где Ф_р - фондорентабельность;

С_ОПФ – средняя стоимость основных производственных фондов, руб.;

ЧП – чистая прибыль организации, руб.

Рентабельность оборотных активов (иначе — текущих или мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы:

, (4.6)

где Р_об.с – рентабельность оборотных активов;

С_об.с – средняя сумма оборотных средств, руб.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от продаж к сумме себестоимости реализованной про­дукции:

, (4.7)

где Прп – прибыль от продажи продукции, руб.;

Сс – полная себестоимость продукции, руб.

Этот показатель отражает, сколько организация имеет прибыли с каждого руб­ля, затраченного на производство и реализацию продукции. Он может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по организации. При определении его уровня в целом по организации це­лесообразно в себестоимости учитывать управленческие и коммерческие расходы.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением при­были от продаж на сумму полученной выручки. Характеризует эффек­тивность производственной и коммерческой деятельности организации и показывает, сколько прибыли имеет организация с рубля продаж:

, (4.8)

где Прп – прибыль от продажи продукции, руб.;

ВРП – выручка от реализации продукции, руб.

Этот показатель может рас­считываться в целом по организации и по отдельным видам продукции. Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Экономическая рентабельность рассчитывается по формуле:

, (4.9)

где Пр – прибыль организации, руб.;

СК – собственный капитал организации, руб.;

ЗК – заемный капитал организации, руб.;

В качестве прибыли организации в данной формуле может быть использована прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

По аналогии можно рассчитать рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала и т.д.

Показатели рентабельности могут быть использованы для анализа доходности предприятия по сравнению с другими предприятиями, поскольку они являются относительными показателями.