Вопросы для самопроверки:
1) Кто организует анализ и диагностику деятельности в организации?
2) Какая информация используется при анализе и диагностике деятельности организации?
3) Назовите основные этапы комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.
4) Охарактеризуйте субъекты и объекты анализа.
5) Какие формы оформления результатов анализа вы знаете?
6) Дайте определение факторам и резервам производства.
7) Как классифицируются факторы и резервы?
8) Какие функции выполняет анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности в организациях различных отраслей АПК?
Тема 3. Анализ финансового состояния организации Вопросы к семинару:
1) Особенности анализа финансового состояния с.-х. организаций.
2) Нормативная база анализа финансового состояния с.-х. организаций. Закон о банкротстве. Закон о финансовом оздоровлении с.-х. товаропроизводителей.
3) Методика оценки финансового состояния с.-х. товаропроизводителей.
Цель. На основе объективной оценки формирования и использования финансовых ресурсов выявить возможные внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности организации.
Задачи:
- оценить динамику, состав и структуру активов, их состояние и движение;
- оценить динамику, состав и структуру источников собственного и заемного капитала, их состояние и движение;
- проанализировать финансовую устойчивость организации;
- проанализировать платежеспособность хозяйствующего субъекта и ликвидности его активов.
Источники информации:
- форма №1 «Бухгалтерский баланс»;
- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- форма №3 «Отчет о движении капитала»;
- форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;
- форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
- «Пояснительная записка к годовому отчету»;
- нормативная и плановая информация.
Задание: На основании заполненных таблиц провести подробный анализ финансового состояния организации и сформулировать ключевые проблемы.
После каждой таблицы необходимо сформулировать соответствующие выводы и выявить закономерности финансовой деятельности.
Таблица 3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса (имущества организации)
Статьи актива
|
20___ год
|
20___ год
|
20___ год
|
Изменения за период
|
||||
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб.
|
темп прироста, %
|
|
I. Внеоборотные активы, всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Незавершенное строительство |
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
II. Оборотные активы, всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.2 Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса (имущества организации)
Статьи пассива
|
20___ год
|
20___ год
|
20___ год
|
Изменения за период
|
||||
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб.
|
темп прироста, %
|
|
III. Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Резервный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IV Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы будущих периодов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.3 Группировка активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса
Группировка активов
|
20__
|
20__
|
20__
|
Оптимальное соотношение
|
Группировка пассивов
|
20__
|
20__
|
20__
|
Наиболее ликвидные активы (А1) (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
|
|
|
|
≥
|
Наиболее срочные обязательства (П1) (Кредиторская задолженность, задолженность по выплате доходов учредителям) |
|
|
|
Быстро реализуемые активы (А2) (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы)
|
|
|
|
≥
|
Краткосрочные обязательства (П2) (займы и кредиты, резервы предстоящих платежей, прочие краткосрочные обязательства) |
|
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) (запасы, НДС по приобретенным ценностям) |
|
|
|
≥
|
Долгосрочные обязательства (П3)
|
|
|
|
Трудно реализуемые активы (А4) (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность) |
|
|
|
≤
|
Постоянные пассивы (П4) (Собственный капитал, доходы будущих периодов) |
|
|
|
Таблица 3.4. Основные показатели ликвидности и платежеспособности
Показатель
|
20__
|
20__
|
20__
|
Изменение (+,-) |
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб. |
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
|
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
|
Таблица 3.5. Основные показатели оценки деловой активности
Показатель
|
20__
|
20__
|
20__
|
Изменение (+,-) |
Оборачиваемость оборотных активов, оборот |
|
|
|
|
Период оборачиваемости оборотных активов, дн. |
|
|
|
|
Оборачиваемость запасов |
|
|
|
|
Период оборачиваемости запасов |
|
|
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
|
|
|
|
Период оборачиваемости дебиторской задолженности |
|
|
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
|
|
|
|
Период оборачиваемости кредиторской задолженности |
|
|
|
|
Продолжительность операционного цикла |
|
|
|
|
Продолжительность финансового цикла |
|
|
|
|
Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:
ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп (3.1)
где ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;
ПОсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;
ПОнз - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;
П0гп - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.
Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:
Пфц=Ппц+ПОдз-ПОкз (3.2)
где Пфц - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;
Ппц - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;
ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;
ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.
Таблица 3.6. Определение типа финансовой устойчивости
Показатель
|
Обозначение
|
20__
|
20__
|
20__
|
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) |
ИСС |
|
|
|
2. Внеоборотные активы |
ВОА |
|
|
|
3. Собственные оборотные средства (с.1-2) |
СОС |
|
|
|
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) |
ДКЗ |
|
|
|
5. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств (с.3+4) |
СДИ |
|
|
|
6. Краткосрочные кредиты и займы |
ККЗ |
|
|
|
7. Общая величина основных источников средств (с.5+6) |
ОИ |
|
|
|
8. Общая сумма запасов |
З |
|
|
|
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-8) |
ΔСОС |
|
|
|
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с.5-8) |
ΔСДИ |
|
|
|
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (с.7-8) |
ΔОИЗ
|
|
|
|
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости |
М=ΔСОС; ΔСДИ;ΔОИЗ |
|
|
|
Таблица 3.7. Основные показатели финансовой устойчивости
Показатели |
Методика расчета
|
Нормативное значение
|
20__ |
20__ |
20__ |
Изменение (+,-) |
Коэффициент автономии |
СК K
авт
=
А |
>0,5
|
|
|
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
ЗК K фин. завис. = А |
<0,5
|
|
|
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
K фин. уст. = СК+ДО А |
>0,7 |
|
|
|
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
СК K соотСк и ЗК = ЗК |
≥1
|
|
|
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
K фин. ман. = СК-ВА СК |
[0,2÷0,5],
|
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
K обес. СОС. = СК-ВнА ОА |
>0,1
|
|
|
|
|
Коэффициент финансового риска |
ЗК K фр. = СК |
<0,7
|
|
|
|
|
Таблица 3.8. Расчет эффекта финансового рычага
Показатель
|
20__
|
20__
|
20__
|
Изменение (+,-) |
Совокупный капитал всего, тыс.руб. |
|
|
|
|
в том числе: собственный |
|
|
|
|
заемный |
|
|
|
|
Прибыль от продаж, тыс.руб. |
|
|
|
|
Общая рентабельность капитала, % |
|
|
|
|
Сумма процентов за кредит, тыс.руб. |
|
|
|
|
Налогооблагаемая прибыль, тыс.руб. |
|
|
|
|
Налог на прибыль, тыс.руб. |
|
|
|
|
Чистая прибыль, тыс.руб. |
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
|
|
|
|
Эффект финансового рычага, % |
|
|
|
|
Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК, (3.3)
где:
ЭФР - эффект финансового рычага, %.
Сн - ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР - коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск - средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК - средняя сумма используемого заемного капитала.
СК - средняя сумма собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала (ROE) = (Чистая прибыль / Выручка от продажи) * (Выручка от продажи / Активы) * (Активы / Ка-питал) = (Норма прибыли) * (Оборачиваемость активов) * (Коэффициент капитализации)
Таблица 3.9. Основные показатели рентабельности, %
Показатель
|
20__
|
20__
|
20__
|
Изменение (+,-) |
Рентабельность продаж |
|
|
|
|
Рентабельность активов |
|
|
|
|
Рентабельность оборотных активов |
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала |
|
|
|
|
Таблица 3.10. Анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)
Показатель
|
20__
|
20__
|
20__
|
1 |
2 |
3 |
4 |
Исходные данные |
|
|
|
Выручка от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
Активы, тыс. руб. |
|
|
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
|
|
|
Расчетные данные - факторы |
|
|
|
Рентабельность продаж |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости |
|
|
|
Продолжение таблицы 3.10
1 |
2 |
3 |
4 |
Мультипликатор собственного капитала |
|
|
|
Рентабельность собственного капитала |
|
|
|
Изменение рентабельности собственного капитала |
Х
|
|
|
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала |
|
|
|
Рентабельность продаж |
Х |
|
|
Коэффициент оборачиваемости |
Х |
|
|
Мультипликатор собственного капитала |
Х |
|
|
Совокупное влияние всех факторов |
Х |
|
|