3. 7.2.3 Анализ оборотных активов

Этот анализ проводят по данным второго раздела актива баланса. Он направлен на изучение количественных и качественных показателей, характеризующих динамику изменения оборотных активов и их составных частей, структуру активов; на оценку ликвидности оборотных активов, их состава по степени риска для предприятия.

Используя наряду с данными отчетности данные бухгалтерского учета, по степени реализуемости оборотные активы можно подразделить на:

• труднореализуемые: залежалые запасы; неликвиды; незавершенное производство; готовая продукция, не пользующаяся спросом; сомнительная и просроченная дебиторская задолженность.

• легкореализуемые: краткосрочные финансовые вложения; нормальные производственные запасы; готовая продукция, обеспеченная договорами; непросроченная дебиторская задолженность; прочие оборотные активы.

• абсолютно ликвидные: денежные средства в кассе и на счетах предприятия.

Предприятие должно стремиться к уменьшению доли труднореализуемых активов путем списания неликвидов, формирования резервов по сомнительным долгам, продажи со скидкой готовой продукции, не пользующейся спросом.

В составе оборотных средств следует обратить внимание на динамику свободных денежных средств на расчетном счете и дебиторской задолженности: увеличение свободных денег и уменьшение дебиторской задолженности может свидетельствовать об успешной работе предприятия по улучшению структуры активов, повышению их ликвидности.

В тоже время свободные деньги не должны лежать мертвым грузом, они должны работать, то есть вовлекаться в дальнейший оборот принося доход.

Поскольку финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, одним из этапов анализа оборотных средств должен быть анализ их оборачиваемости.

Для изучения оборачиваемости используют два показателя:

1) скорость оборота. Показывает число оборотов, сделанных оборотными активами или их составляющими за анализируемый период:

К_об =

2) период оборота. Показывает срок, за который вложенные в активы денежные средства возвращаются на предприятие:

О_дн =

Для ускорения оборачиваемости остатки активов должны быть минимальными по величине и высокомобильными по составу.

При анализе оборачиваемости следует учитывать, что скорость обращения активов определяется совокупным влиянием множества факторов внутреннего и внешнего характера (табл.5).

Таблица 5 – Факторы, влияющие на скорость обращения средств

Группы факторов	Наименование факторов	Скорость обращения
		быстрая	медленная
Внутренние	отраслевые особенности	Короткий производственный цикл	Продолжительный производственный цикл, большие запасы и остатки НЗП
	сфера деятельности	Торговля, посредничество	Производство
	масштабы предприятия	Малые и средние	Крупные
	ценовая политика на предприятии	Цены на продукцию изменяются пропорционально динамике цен на ресурсы (с учетом конъюнктуры рыка)	Рост цены на продукцию отстает от роста цен на ресурсы при недос-таточном учете рыноч-ной конъюнктуры
	структура активов	Увеличение доли наиболее ликвидных активов	Увеличение доли медленно- и трудно-реализуемых активов
	методика оценки активов	Оценка по методу ЛиФо	Оценка по методу ФиФо

Продолжение таблицы 5

Внешние	инфляционные процессы	Рост цен на ресурсы отстает от роста цен на продукцию	Рост цен на ресурсы опережает рост цен на продукцию
	хозяйственные связи	Стабильные связи, позволяющие мини-мизировать запасы	Разрыв связей, приводящий к необ-ходимости увеличения запасов
	спрос на продукцию	Увеличение спроса на продукцию	Падение спроса на продукцию
	платежеспособность покупателей	Устойчивость финан-сового положения поку-пателей и заказчиков повышает ликвидность дебиторской задолжен-ности, сокращает её	Неудовлетворительное финансовое положение покупателей и заказ-чиков увеличивает прос-роченную и сомни-тельную дебиторскую задолженность

Ускорение оборачиваемости позволяет высвобождать оборотные средства и направлять их на решение первоочередных задач. Размер высвобожденных оборотных активов в результате ускорения оборачиваемости определяется следующим расчетом:

∆ОА =

где Д₁ – количество дней в анализируемом периоде;

ВР₁ – выручка от реализации в анализируемом периоде;

О_дн0, О_дн1 – продолжительность одного оборота в днях в базисном и анализируемом периодах.